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在之前分享的文章里，一个朋友留言说“评测一个指标短线好不好只看胜率？为什么那么高的胜率，而收益率这么低呢？”
而选股指标确实是不能只看胜率的，昨天转发了之前的一篇文章对胜率、盈亏比进行了探讨分析。
后台很多朋友留言，那么今天有闲，再针对盈亏比及胜率进行再探讨。
在我们的投资交易中，胜率和盈亏比是两个核心的概念，它们共同决定了交易的最终盈亏情况。以下是对这两个概念的数学分析：
- 胜率: 指的是在所有交易中，成功（即盈利）的次数所占的比例。例如，如果在10次交易中盈利3次，则胜率为30%。
- 盈亏比：是指平均每次盈利与平均每次亏损的比率。例如，如果每次盈利平均为1000元，而每次亏损平均为5000元，则盈亏比为1:5。
通过一个简化的例子来揭示胜率和盈亏比的关系：
设想进行了100次交易，其中80次交易是盈利的，每次盈利1000元；20次交易是亏损的，每次亏损5000元。那么，盈亏比为1:5。
换句话说，如果胜率是80%，则在100次交易后，总盈利为80*1000 = 80000元，总亏损为20*5000 = 100000元，净亏损为100000 - 80000 = 20000元。
即使胜率高达80%，如果盈亏比为1:5，长期来看仍可能面临亏损。
在上一篇文章中，针对胜率及盈亏比关系做了一个图：
表格中红色代表该盈利，绿色代表亏损。其中如果成功率P为30%，则R必须大于2.33倍，才能盈利；如果P为35%，则R必须大于1.9倍；如果成功率为40%，则R必须大于1.5倍，才能够盈利；如果P成功率为50%，则R只需要达到1.5能实现盈利。当然，如果考虑到手续费，以及每年对于盈利率的需求，对于盈亏比的要求会比表中的数字高一些，粗糙来讲，按照50%胜率，盈亏比R至少是1.5/1，才能确保每年能获得稳定的盈利。
专业投资者通常更关注盈亏比。例如，《高级技术分析》一书作者Bruce认为，专业交易员的获利交易百分率经常低于40%。
Bill Lipschutz等顶尖交易员则认为，如果外汇交易能有20%的成功率就很走运了。
结合胜率和盈亏比，我们可以看到胜率并不是决定交易盈亏的唯一因素。实际上，盈亏比和资金、仓位管理的重要性甚至超过了胜率。
胜率只是基础，真正决定交易是否盈利的，是这三者的综合运用。
在实际操作中，我们需要关注的不仅仅是胜率，更重要的是盈亏比。正确或错误并不是最重要的，最重要的是正确的时候能赚多少钱、错误的时候会亏多少钱。
如果我们进行10次交易，即使胜率高达60-70%，如果盈亏比只有1:1，那么我们需要提高交易频率才能实现盈利。如果胜率为50%，盈亏比为1:1，那么即使不考虑手续费，我们也不会有盈亏。但如果加上手续费，我们就处于资金递减的状态，交易次数越多，本金消耗越快。如果胜率低至30%，那么盈亏比需要达到3:1才能实现盈利。但在胜率低的情况下，我们必须接受可能多次连续亏损带来的心理压力。
盈亏比的要求越高，交易频率就越低。如果进行短线操作，盈亏比通常不会太大。高胜率，低盈亏比可以保证盈利。低胜率，只要盈亏比高，也可以抵消多次小额亏损，总体实现盈利。
有效的资金管理策略是确保每笔止损小，一般每笔损失不应超过总资金的3%。频繁的小止损比一次大亏损更容易接受。多品种策略可以分散风险，避免因单一品种的异常波动造成重大损失。
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发表于 2024-5-17 10:06:54
