1.16三大报

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2025-01-16 时报财富资讯 （星期四）

【资讯导读】
1、华为快充自动充电机器人上半年投产，适配超充联盟所有车型
2、字节跳动或即将推出情感大模型，AI玩具产业链公司望迎来机遇
3、一博科技：2025年销售增长速度将有进一步提升
4、香飘飘：当前奶茶业务处在销售旺季

【今日头条】
华为快充自动充电机器人上半年投产　适配超充联盟所有车型
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据媒体报道，今日网络上传出了一则使用尊界S800演示的相关视频，展示了无人驾驶及智能充电相关功能。视频中可以看到尊界S800无人驾驶至华为超充站后，可自动识别并泊入智能充电机器人所在的车位，而后充电机器人可自主插枪开始充电。据悉，该自动充电机器人今年上半年正式投产，可适配华为超充联盟里的所有品牌车型。
目前华为这款自动充电机器人主要应用于高速服务区、高端商超和居住区的地下停车场等场景。自动充电机器人的技术不断进步，已经具备了一键召唤自主寻车、机械臂自动插枪充电、在线支付结算、自动回仓补电等功能，这些技术使得自动充电机器人能够高效、便捷地为新能源汽车提供充电服务。随着新能源汽车市场的持续快速增长和充电需求的日益旺盛，自动充电机器人作为重要补充力量，将在更多场景和领域实现商业化运营。
$福龙马(sh603686)$ 已研发出移动充电机器人并进入市场试投放阶段，公司与华为建立了良好的合作关系，在智能驾驶硬件方面采购华为MDC域控制器，并荣获华为MDC优质合作伙伴的称号。
$永贵电器(sz300351)$ 为华为等客户供应新能源汽车高压连接器、线束和充电枪等产品。

【投资聚焦】
字节跳动或即将推出情感大模型　AI玩具产业链公司望迎来机遇
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据报道，字节跳动即将推出情感大模型，相关人士猜测或于15-20日进入灰度测试。该模型最大的亮点在于其强大的情感识别与表达能力，能够精准捕捉文本中的细微情感线索，无论是喜悦、悲伤、愤怒还是其他更为复杂的情感，都能被准确识别。不仅如此，它还能以富有情感的语言进行回复，让用户在与模型交互的过程中，感受到如同人与人交流般的温暖与真实。与传统的聊天机器人相比，它不再是机械地回答问题，而是能够理解用户话语背后的情感需求，并给予相应的情感反馈。当用户分享喜悦时，它能以欢快的语气回应，分享快乐；当用户倾诉烦恼时，它能以关切的语言给予安慰和建议，提供情感支持。2024年以来，国内外大模型在多模态等能力方面迭代迅速，各细分领域应用落地加速，而AI技术与潮玩的结合也为端侧AI落地提供了新的思路。目前来看，AI玩具结合了大模型能力+传统玩具的特性，实现了AI硬件与陪伴、教育等应用场景的结合，提升互动与智能性，结合潮玩的“情绪价值消费”特性，新消费趋势下有望与各类优质IP结合实现更广阔商业化空间。机构认为，端侧AI落地场景中，AI玩具目标人群广泛，应用涵盖情感陪伴、教育科普等多样化场景，结合潮玩、IP有望实现更丰富的产品开发落地，带来产业链公司受益及投资机会。
$亿道信息(sz001314)$ 公司是端侧AI产品核心供应商，在AI玩具及AI陪伴方面，公司亿家亿伴旨在用AI大模型结合智能硬件满足3-7岁儿童的陪伴需求，基于大模型和自然语音交互技术，研发了爱小伴AI毛绒玩伴，陪伴3-7岁儿童聊天、讲故事。
$实丰文化(sz002862)$ 公司第二代AI玩具是基于领先的AIGC技术，通过应用豆包等先进的大模型底层，加以二次训练出符合儿童对话习惯且脱离敏感话题的后台，支持不同性格的多角色切换，而且针对不同语境适时进行回复和提问题，从而做到解答儿童的超级百科和情感陪护。

【独家参考】
一博科技：2025年销售增长速度将有进一步提升
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$一博科技(sz301366)$ 接受机构调研时表示，从目前来看，今年公司研发端的订单仍在稳定增长。中小批量订单仍有所增长。预计在公司的各项努力下，2025年销售增长速度将有进一步的提升。公司在人工智能、数据中心、医疗电子、芯片国产化等领域有所规划，认为人工智能未来会在各个行业得到广泛应用，也会带来相应的订单需求。公司还计划在数据中心领域加大投入，为AI服务器、算力服务等客户提供PCB研发设计和PCBA制造服务。在医疗电子领域，公司也将继续加大服务力度，为客户提供更多的支持。此外，公司还将关注芯片国产化的发展趋势，为国内芯片公司提供更多的服务。

香飘飘：当前奶茶业务处在销售旺季
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$香飘飘(sh603711)$ 接受机构调研时表示，当前奶茶业务处在销售旺季，受到外部环境影响,公司出货端有一定的压力，公司将渠道的健康和销售体系的良性发展放在突出的位置上，努力维护价盘稳定和经销商的利益；同时，公司今年发现Meco果茶在礼品市场的销售机会，正在为Meco果茶的春节档礼品装销售做好准备，目前各项工作均在有序进行中。近期，公司香飘飘原叶现泡奶茶及Meco果茶与“葫芦兄弟”IP联名，推出了原叶现泡奶茶蛇年限定礼盒及Meco果茶新春联名礼盒。公司期望通过IP联名的方式，能够进一步推动品牌年轻化，加深消费者对品牌的印象，有效提升公司的品牌价值与活力，并助力产品的终端动销。

【财经要闻】
1、国家领导人签署国务院令，公布《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》。
2、国办转发生态环境部《关于建设美丽中国先行区的实施意见》。
3、商务部等4部门：对冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑等12类家电产品给予补贴，每件补贴不超过2000元。
4、工信部：鼓励银行积极开展跨境融资产品创新，提升中小企业跨境融资便利化水平。
5、乘联会：1月1-12日新能源乘用车零售20.6万辆，同比增长8%。
6、贵州：对存在退市风险隐患的公司，按照“能救早救”的原则推动及时化解风险。
7、广东：将集成电路、新型储能、新能源汽车、生物医药等产业打造成新的万亿级、5000亿级产业集群。

【公告淘金】
1、$中科电气(sz300035)$ 2024年度预计净利润同比增长590%-680%；$宇瞳光学(sz300790)$ 2024年度预计净利润同比增长418.56%-548.20%；$鼎龙股份(sz300054)$ 2024年度预计盈利同比增长约121%-139%；$乐鑫科技(sh688018)$ 预计2024年净利润同比增加120%-150%。
2、$爱柯迪(sh600933)$ 拟购买卓尔博71%股权，股票复牌。
3、$圣晖集成(sh603163)$ 在手订单余额17.35亿元，同比增长31.47%。
4、$鼎胜新材(sh603876)$ 公司获得高新技术企业证书。
5、$万泽股份(sz000534)$ 拟投资5亿元设立并购基金，主要投资于两机产业链方向。
6、$长鸿高科(sh605008)$ 全资子公司拟投建5万吨/年高端纤维弹性体新材料及配套10万吨/年PBAT黑色母粒装置项目。
7、$深信服(sz300454)$ 拟1亿元-2亿元回购股份。

【龙虎榜看台】
资金流入小红书概念、光伏设备等板块
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今日市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.43%报3227.12点，深成指跌1.03%报10060.13点，创业板指跌1.82%报2037.93点。沪深两市成交1.19万亿元，较上个交易日缩量1619亿元。盘面上，『小红书概念』、『光伏设备』、『抖音概念』、『旅游』等板块涨幅居前，其他电源设备、次新股、油气、PCB等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$利欧股份(sz002131)$ 获买一主买，总买入净额为1.57亿元；
$巨轮智能(sz002031)$ 获主力做T，总买入净额为1.20亿元；
$汉威科技(sz300007)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.01亿元；
$壹网壹创(sz300792)$ 获买一主买，总买入净额为9714.30万元；
$惠通科技(sz301601)$ 获西藏自治区资金买入，总买入净额为9492.62万元。

【新股申购】
$亚联机械(sz001395)$ ：申购代码：001395，发行价格：19.08元/股，发行市盈率：17.08倍。
$海博思创(sh688411)$ ：申购代码：787411，发行价格：19.38元/股，发行市盈率：6.14倍。

【产品回顾】
时报财富资讯1月12日（周日）投资聚焦栏目个股$绿的谐波(sh688017)$ 发布2日区间最大涨幅20.70%，$斯菱股份(sz301550)$ 2日区间最大涨幅12.33%。

2025-01-16 中证快报 （星期四）

【今日导读】
○六部门发文强化数据安全，概念股受关注
○全球化工巨头接连上调TDI报价
○2025国家电网投资将首次超过6500亿元

【中证头条】
六部门发文强化数据安全，概念股受关注
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1月15日，国家发展改革委等六部门印发《关于完善数据流通安全治理 更好促进数据要素市场化价值化的实施方案》。其中提出，丰富数据流通安全服务供给。繁荣数据安全服务市场，壮大数据安全治理服务规模，创新数据安全服务业态。支持数据安全服务机构加强基础理论研究、核心技术攻关和产品创新应用，向规模化、专业化、一体化方向发展，提升安全服务效能，降低应用成本。培育数据流通安全检测评估、安全审计等服务，健全有利于数据流通主体互信的市场化机制。丰富数据托管等服务供给，研究探索为数据安全提供保险保障的可行方案，鼓励有条件的企业拓展面向中小企业的数据安全托管服务。
点评：随着数字经济的快速发展，数据安全的重要性日益凸显，数据安全政策的加快出台，不仅有助于提升整个行业的数据安全水平，也为相关产业链带来了新的市场机遇。
$绿盟科技(sz300369)$ 拥有成熟的数据安全解决方案。
$亚信安全(sh688225)$ 向政府、企业客户提供网络安全产品和服务。

【中证聚焦】
全球化工巨头接连上调TDI报价
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1月15日，为保持供应链可靠性的高标准，万华宣布对东盟地区的TDI售价调涨，涨幅为200美元/吨，即日起生效，或根据合同条款允许。1月10日，巴斯夫宣布，即日起或在合同条款允许的情况下，公司将在东盟和南亚地区提高TDI产品的价格，涨幅为300美元/吨（约合人民币2199元/吨）。巴斯夫表示此次价格调整主要是出于对可持续业务发展的考虑，以及应对运输、能源和监管成本的持续增加。
点评：自2023年起，海外部分老旧、成本不具优势的TDI装置纷纷关停，同时新增产能主要来自我国，全球TDI产能持续向我国集中。当前市场货源填充缓慢，且多数工厂仍在排单出货，短时暂难缓解其紧张局面，为TDI市场提供有力支撑。与此同时，供方挺市消息接连不断，同时还有海外市场拉涨助推，短期TDI价格或继续上涨。
$沧州大化(sh600230)$ 是中国化工旗下，国内首家规模生产TDI的公司。
$万华化学(sh600309)$ TDI生产规模全球第一。

【要闻精选】
○国务院总理李强日前签署国务院令，公布《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》，自2025年2月15日起施行。《规定》旨在规范中介机构为公司公开发行股票提供服务行为，提高上市公司质量，保护投资者合法权益，促进资本市场健康稳定发展。
○商务部等5部门办公厅关于印发《手机、平板、智能手表（手环）购新补贴实施方案》的通知。个人消费者购买手机、平板、智能手表（手环）3类数码产品（单件销售价格不超过6000元），可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15％，每件最高不超过500元。
○国办转发生态环境部《关于建设美丽中国先行区的实施意见》，分级分类建设美丽中国先行区，到2027年底前形成一批实践创新和制度创新成果。重点支持50个左右城市、100个左右县开展先行区建设，率先形成一批美丽城市、美丽乡村建设示范标杆。
○从知情人士处获悉，除非美国最高法院介入阻止禁令，TikTok计划于周日（1月19日）全面关闭其在美国的应用。TikTok没有选择允许已下载用户继续使用，而是突然关闭应用，旨在向所有用户展示禁令的影响。
○Syensqo SA、Solvay Specialty Polymers, USA LLC,、Solvay Specialty Polymers Italy S.P.A.根据《美国1930年关税法》第337节规定向美国际贸易委员会提出申请，主张对美出口、在美进口及在美销售的特定聚偏二氟乙烯树脂侵犯其专利权，请求发起337调查，并发布有限排除令和禁止令。

【产经透视】
2025国家电网投资将首次超过6500亿元
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据央视新闻报道，2024年，国家电网建成投运3项特高压工程。国家电网目前累计已建成“22 交 16 直”38 项特高压工程，电网大容量、远距离输电能力显著提升，“西电东送”“北电南供”规模不断扩大。2025年，我国将聚焦优化主电网、补强配电网、服务新能源高质量发展。继续推进重大项目实施，开工建设陕西至河南特高压以及山东枣庄、浙江桐庐抽蓄电站等一批重点工程。积极扩大有效投资，带动上下游产业链，预计全年国家电网投资将首次超过6500亿元。
点评：2024年全年电网投资首次超过6000亿元，投资增速创2015年来新高。2025年，在经济稳增长的大背景下，特高压等重大项目有望加快落地实施，预计电网投资有望保持两位数以上增长，产业链有望受益。相关概念股有$保变电气(sh600550)$ 、$安靠智电(sz300617)$ 等。

【公司动向】
○$鼎龙股份(sz300054)$ 发布公告，2024年度公司归属于上市公司股东的净利润为4.9亿元—5.3亿元，比上年同期增长120.71%—138.73%。半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务实现营业收入约15.6亿元，同比增长约79%，公司半导体材料业务已经成为公司重要的利润来源。此外，打印复印通用耗材业务本期预计实现营业收入约18亿元（不含芯片），同比略有增长。
○$乐鑫科技(sh688018)$ 发布全年业绩预告，公司预计2024年1-12月业绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为3.00亿至3.40亿，净利润同比增长120.00%至150.00%，预计营业收入为19.85亿至20.15亿元。
○$肇民科技(sz301000)$ 发布公告，2024年1月1日至2024年12月31日，预计归属于上市公司股东的净利润为1.39亿元–1.55亿元，比上年同期增长35% - 50%。扣除非经常性损益后的净利润为1.27亿元–1.41亿元，比上年同期增长44% - 60%。预计本报告期非经常性损益对公司净利润的影响约为1230万元。
○$金证股份(sh600446)$ 发布公告，公司正在筹划重大事项，该事项可能导致公司控制权变更。鉴于该事项尚存在重大不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免造成公司股价异常波动，公司股票自2025年1月16日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
○$汇纳科技(sz300609)$ 发布公告，控股股东张宏俊因归还股份质押本息等个人资金需求，计划以集中竞价（含盘后定价交易）、大宗交易方式合计减持公司股份不超过360.34万股（即不超过公司股份总数的3.00%）。

【资金观潮】
○1月15日沪深两市主力资金净流出420.54亿元。主力资金净流入前三的板块是光伏设备、多元金属和小金属，分别净流入10.41亿元、9684.85万元和8608.41万元。主力资金净流入前三的个股是N思看、利欧股份和英洛华，净流入额分别5.50亿元、5.10亿元和4.98亿元。
○$红星发展(sh600367)$ 1月15日涨10.04%，成交额3.87亿元。龙虎榜数据显示，当日，买一机构专用席位净买入2509.47万元，买二华鑫证券深圳财富大厦净买入2087.40万元；卖一瑞银证券上海浦东新区花园石桥路第二证券营业部净卖出633.62万元，卖二国泰君安股份有限公司总部净卖出610.50万元。

2025-01-16-上证早知道（星期四）

【今日导读】
>消费电子购新补贴实施方案出台 利于安卓机型换机
>硅料企业纷纷降负荷运转 多晶硅成交价格小幅上涨
>爱柯迪拟购买卓尔博股权 中科电气2024年业绩预增
>中小市值相关ETF强势吸金 四机构席位买康为世纪

【上证聚焦】
〇消费电子购新补贴实施方案出台 利于安卓机型换机
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商务部等五部门印发《手机、平板、智能手表(手环)购新补贴实施方案》，个人消费者购买手机、平板、智能手表(手环)3类数码产品(单件销售价格不超过6000元)，可享受购新补贴。每人每类可补贴1件，每件补贴比例为减去生产、流通环节及移动运营商所有优惠后最终销售价格的15%，每件最高不超过500元。根据价格限制，安卓手机大部分机型均在补贴范围内，仅旗舰机型的部分高内存型号受限，而苹果机型中可以享受补贴的则仅为入门低内存机型、老机型、SE机型。
@中信证券研究所 表示，消费电子补贴对产业链的影响既体现在缩短换机周期(量)，也体现在促进产品高端化升级(价)，利好国内安卓机型换机及份额提升。咨询机构Canalys预计，国补有望拉动需求增长，带动换机周期缩短，2025年国内手机出货量将达到3.1亿至3.2亿部。
$水晶光电(sz002273)$ 在全球手机滤光片组件出货量中份额21%，排名全球第一;
$爱施德(sz002416)$ 为3C数码分销领域领先企业，深耕数码销售领域二十余年。

【上证精选】
〇《国务院关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》发布。其中提出，证券公司从事保荐业务收费与否以及收费多少，不得以股票公开发行上市结果作为条件。
〇商务部在新闻发布会上表示，将稳步推进服务业扩大开放，特别是要扩大电信、医疗、教育等领域开放试点推广工作。
〇工业和信息化部办公厅发布关于开展中小企业出海服务专项行动的通知，将帮助中小企业开拓国际市场、畅通信息渠道、提升风险防控能力。
〇全国春节文化和旅游消费月主场活动1月15日在吉林长春举办，开启全国春节文化和旅游消费月。各地将举办超4000项约2.7万场次文旅消费活动。
〇多家险资机构权益投资相关负责人表示，后续权益市场高波动的状态可能会延续，维持1月20日前以稳为主、大盘价值风格为主的判断，适当超配红利策略。

【产业情报】
〇硅料企业纷纷降负荷运转 多晶硅成交价格小幅上涨
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据中国有色金属工业协会硅业分会，本周多晶硅成交价格小幅上涨，其中N型复投料成交价格区间为3.9万4.5万元/吨，成交均价为4.17万元/吨，环比上涨0.48%。现阶段硅料企业自身库存压力较小，在降负荷生产后企业销售压力得到了极大程度的缓解，希望可以通过减少出货的方式逐步减少下游原料库存，并将多晶硅行业价格修复到合理水平
财信证券表示，在宏观层面和行业层面，防止“内卷式同质化竞争正凝聚越来越多的共识。从2024年初的企业和专家座谈会所指出的因地制宜发展新质生产力，到年底的光伏产品出口退税率下降，以及光伏行业协会开展的一系列自律行动，控产能、稳价格的动能得到强化。光伏行业周期底部特征已经出现。
$通威股份(sh600438)$ 、$大全能源(sh688303)$ 均于去年12月24日宣布，将进行有序减产控产，涉及的多晶硅产能共计超过120万吨。

【公告解读】
〇爱柯迪拟购买卓尔博股权
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$爱柯迪(sh600933)$拟发行股份及支付现金购买卓尔博71%的股权，同时向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。卓尔博主要从事微特电机精密零部件产品的研发、生产与销售，主要产品为微特电机转定子、机壳及模具等。交易完成后，公司将增加汽车微特电机精密零部件领域的相关产品。
〇厦门象屿收到债权受让款
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$厦门象屿(sh600057)$控股股东象屿集团整体受让公司对江苏德龙镍业有限公司及其子公司的债权，受让价格为89.74亿元。根据转让协议约定，象屿集团分三期向公司支付受让价款。1月15日，公司下属子公司收到象屿集团下属子公司支付的第一期债权受让款合计26.92亿元。
〇玉马遮阳与武汉中科签署合作协议
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$玉马科技(sz300993)$与武汉中科先进材料科技有限公司签署项目合作协议，共建“高耐候自洁聚合物膜材料开发"联合实验室。将围绕具备高耐候性能、高表面自洁性能的聚合物膜材料体系开展技术研究工作，并开展新产品开发、中试、量产及工艺优化工作，推动产品应用于新能源、电子信息、高端装备制造等高端领域。
〇深信服等公司拟回购股份
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$深信服(sz300454)$拟以1亿至2亿元回购股份，用于实施员工持股计划或股权激励计划，回购价格不超过80元/股。
$灿瑞科技(sh688061)$ 拟以2000万至4000万元回购股份，回购价格不超过44.95元/股。

【财报快递】
〇中科电气等公司2024年业绩预增
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$中科电气(sz300035)$ 预计实现净利润2.88亿至3.25亿元，同比增长590%至680%。受下游新能源汽车尤其是快充车型渗透率提高以及储能市场快速发展带来的需求增长影响，公司锂离子电池负极材料的产销量较上年显著增长。
$宇瞳光学(sz300790)$ 预计实现净利润1.6亿至2亿元同比增长418.56%至548.20%。公司传统安防镜头、车载镜头、玻璃非球面镜片等汽车光学零部件、微单摄影等业务量增加，营业收入增长，毛利率回升。
$鼎龙股份(sz300054)$ 预计实现净利润4.9亿至5.3亿元，同比增长约120.71%至138.73%，公司半导体材料业务及集成电路芯片设计和应用业务实现营业收入约15.6亿元，同比增长约79%。
$乐鑫科技(sh688018)$ 预计实现净利润3亿至3.4亿元同比增长120%至150%，因下游各行各业数字化与智能化渗透率不断提升，以及2023年至2024年的新增潜力客户逐步放量。
$特宝生物(sh688278)$ 预计实现净利润8.1亿至8.4亿元，同比增长45.83%至51.23%。随着乙肝临床治愈研究的不断深入，公司产品派格宾作为慢性乙肝抗病毒治疗的一线用药，进一步得到专家和患者的认可，产品持续放量。

【资金观潮】
〇本周前两个交易日146亿元资金涌入ETF
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据Choice测算，1月13日至14日，股票型ETF两日净申购额达146.77亿元，中小市值相关ETF强势吸金。其中，南方中证1000ETF净申购额为31.56亿元，南方中证500ETF、华夏中证1000ETF净申购额均超12亿元:1月15日，股票型ETF成交额合计812.14亿元。其中，23只沪深300ETF成交额为44.72亿元，24只中证A500ETF的成交额为303.01亿元。
〇四机构席位买入康为世纪
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1月15日的交易公开信息显示，$康为世纪(sh688426)$ 获4家机构席位合计买入6197.16万元，占全天成交总额的26.64%。
@方正证券研究所 认为，未来幽门螺杆菌耐药诊断个体化治疗渗透率将逐步提高，幽门鉴定+耐药检测的市场将会持续快速增长。康为世纪开发了幽门全系列检测产品，针对幽门螺杆菌鉴定与耐药检测布局了全系列的产品管线，有望成为首家粪便幽门鉴定+耐药诊断获批的公司，享受巨大市场空间。

【机构调研】
〇机构密集调研科技成长行业
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Choice数据显示，过去1个月机构调研数量超过1.1万次。其中，对电子设备制造、通用设备、半导体、专用设备等行业相关公司的调研数量均超过500次，长安基金副总经理徐小勇认为，从产业发展情况来看以人工智能为代表的产业链在国外已经取得进展，国内也在全力追赶。当前基础设施建设已经开始发力，后续有望在应用方面取得突破，这将是接下来的布局主线。
〇$慧翰股份(sz301600)$ 表示，国标出台后，eCall系统将会强制标配于每辆在中国销售的乘用车，其他车辆可参照执行。有关主管单位计划的出台国标AECS时间是2025年，实施日期是2027年7月1日，这个时间可能有变动，现在并不确定。2019年，公司的eCall终端取得国内第一张欧盟eCall认证证书和全球首批符合联合国欧洲经济委员会UN-R144标准的认证证书。公司已成为目前国内少数取得相关认证较为全面的企业。
〇$杰华特(sh688141)$ 表示，目前汽车模拟芯片国产化率很低，留给国内厂商的空间比较大，汽车模拟芯片国产化的趋势在逐步提升。公司DrMOS和多相业务推进整体符合预期，相关业务在持续推进中，其中30A~90A DrMOS及6相、8相、12相等多相控制器均已实现量产爬坡。
〇$华工科技(sz000988)$ 表示，光联接业务海外市场方面，公司已在多家头部客户进行400G、800G以及1.6T产品的测试。800GLPO产品已获得明确需求，目前在加紧测试，尽快导入，1.6T产品正加快送样测试，整体进度处于行业第一梯队。公司光联接业务海外工厂已经实现投产条件，正在做好800GLPO产品一季度上量的准备。

【交易闹铃】
〇两只新股16日申购
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海博思创代码787411，发行价19.38元，市盈率6.14倍，申购上限1.1万股，主营储能系统
亚联机械代码001395，发行价19.08元，市盈率17.08倍，申购上限0.75万股，主营人造板生产线。

2025-01-16 中证投资参考（星期四）

【今日导读】
＞景气度上行 海上风电多个大规模项目启动招标
＞多地谋划建设大量超充站 产业链增长值得期待
＞重大突破 中国“人造太阳”配上“赤霄光剑”
＞关注游戏出海 黑神话悟空被写入浙江政府报告

【中证视点】
景气度上行 海上风电多个大规模项目启动招标
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　　海上风电近期呈现积极态势，多个大规模项目启动招标。1月7-10日，河北山海关、唐山乐亭月坨岛、祥云岛等3个海上风电场启动招标，合计规模超过1GW。几乎同时，上海也启动了4.3GW深远海海上风电一期示范项目的环评相关工作招标，这是国内深远海风电项目的一个重要进展。更早以前，江苏也启动了7.65GW海风竞配，青洲七海上风电场项目、大连花园口I、II海上风电项目、帆石一项目等也相继开启招标，福建则启动了2.4GW海上风电的竞配。这些招标项目的密集落地，显示了海上风电行业的活跃度和市场需求的增长。
　　国内竞配招标密集落地，凸显了海风景气度上行。根据国家批复的各省份海上风电规划，海上风电总量超过3亿千瓦，其中90%以上为常规意义上的深海或远海风电项目。2024年以来，浙江、广东、海南等地均出台相应政策以及提供资金支持，加快推进深远海风电开发。预计到2025年后，国内百万千瓦级、千万千瓦级海上风电项目将主要位于深远海，深远海将是十五五时期海风的确定性发展方向。
　　另外，近期海上风电取得多项重要进展和技术突破。1月14日，福清边检站助力一套重约1万吨、货值约2亿元的自升式风电安装平台顺利出境，前往印度尼西亚巴淡岛进行海上风电安装作业，体现了我国风电设备的国际竞争力。11日，我国首套海上风电自主探测平台在江苏如东正式投运。该平台采用无人化海上作业模式，标志着我国海上风电设备运维能力的重大突破，极大提升了海缆检测效率和精度。
　　综上，持续看好海风细分领域的投资机会，关注具备区位优势的龙头企业及产业链海外订单释放，建议关注$东方电缆(sh603606)$ 、$大金重工(sz002487)$ 、$明阳智能(sh601615)$ 等。

【热点聚焦】
多地谋划建设大量超充站 产业链增长值得期待
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　　据北京政府工作报告，2025年将建成电动汽车超充站1000座，数量相比2024年或翻倍增长；重庆提出建设便捷“超充之城”。截至目前，全市在建及建成的超充站约500座，超充桩约800个，数量规模居于全国前列。按照计划，2025年内，全市将建成2000座以上超充站，超充桩超过4000个。此外，深圳市在超充站建设方面走在前列，已累计建成超充站913座（截至2024年12月5日），并计划继续推进超充站建设。
　　自2006年比亚迪建立我国首个新能源汽车充电站以来，充电站在我国已有近20年发展历史。这期间，充电站建设主要是安装慢充桩、普通快充桩，大部分选址于酒店、商场、办公区、小区、景区等人们停留时间较长的地方。随着电动汽车行业加速发展，用户对电动汽车的接受度不断提高。新能源纯电动汽车应用越来越多，“充电慢、充电难”成为业内的关注重点。超充站通常采用液冷超充技术，这种技术散热能力强，输出功率大，能在新能源汽车电池充电时将其温度控制在较低水平，从而允许更高的电流通过，显著提升充电速度。
　　超充站建设将成为新能源汽车充电设施发展的重要趋势，必将带动相关产业链的发展，可关注$永贵电器(sz300351)$ 是大功率液冷充电枪领域的龙头企业，掌握了大功率液冷充电枪的核心技术，并拥有自主知识产权。其充电枪支持最大充电电流为600A，额定电压1000V，能满足高功率充电需求，且已在国内市场推广应用，形成批量供货；$宝馨科技(sz002514)$ 拥有自主品牌充电桩、换电站技术产品，已在多地投运液冷超充项目。

【产业观察】
锂电池用再生黑粉国标发布 行业龙头有望受益
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　　近日，国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会发布了GB/T 45203-2024《锂离子电池用再生黑粉》。
　　锂电池用再生黑粉是锂电池回收过程中的关键产品。它是将锂电池废料经过放电、拆解、破碎、热处理等资源化加工处理后，产生的含有镍、钴、锂等一种或多种有价成分的黑色或灰黑色粉料。这种黑粉中的镍、钴、锂等战略性资源丰度远高于原矿，因此被视为一座宝贵的“资源富矿”。
　　近年来，锂电池废料总量逐步攀升，我国黑粉的需求量持续增长，但此前在流通和检测过程中一直缺乏黑粉的相关标准。不同企业的工艺技术水平参差不齐，导致产品成分含量不均匀，无法统一流通的质量要求。该项标准的发布，规范了产品的化学组分等指标项目和参数，为产业提供了国家层面的标准和依据，利于锂电池回收再利用龙头企业的发展。
　　《中国新能源电池回收利用产业发展报告(2024)》显示，预计到2025年，报废新能源汽车的动力电池将接近80万吨，梯次利用与再生利用产值预计可超千亿规模。可关注$格林美(sz002340)$ 是锂电池回收产业中的龙头企业，拥有世界上最大的废旧电池循环利用基地。公司通过回收废旧电池中的金属元素来生产再生黑粉，为市场提供了高质量的再生资源；赣锋锂业（002460）涉及再生黑粉业务，是《锂离子电池用再生黑粉》国家标准的起草单位之一，并且有其相关的回收处理技术；$华友钴业(sh603799)$ 2024年5月申请废旧锂电池黑粉优先提锂的装置及方法专利，改善黑粉酸化焙烧后水浸提锂的效果。

我国千帆星座组网提速 供应链公司有望迎机遇
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　　我国“千帆星座”第四批组网卫星发射筹备正酣。目前，“千帆星座”已成功完成三个批次组网卫星的发射任务，第四批组网卫星发射工作也在紧张推进中。“千帆星座”的卫星制造商之一、上海格思航天科技有限公司打造了长三角首个卫星智能制造数字化“灯塔工厂”，相较于传统工艺定制一颗卫星约需两三个月，G60卫星数字工厂年产量可达300颗卫星，最快1天就可以生产一颗，预计到2026年工厂可实现每年500-600颗卫星的产量。
　　此前《上海市促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划（2023—2025年）》要求，到2025年，形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力，以打造“上海星”“上海箭”为目标，提供卫星研制、运载发射、在轨交付与管理链式服务模式。此外，新引进和培育10家商业航天重点企业，扶持一批民营“专精特新”优势企业，实现空间信息产业规模超2000亿元。随着千帆星座组网的推进，供应链公司有望迎机遇。
　　相关公司中，$陕西华达(sz301517)$ 已接到新一轮商业航天（星网、千帆星座）订单任务，行业需求逐步呈现出回暖积极态势；$九丰能源(sh605090)$ 海南商业航天发射场特燃特气配套项目是国内第一个配套商业航天发射领域的气体项目。

【行业动态】
全国首个 百万千瓦级居民虚拟电厂开建
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　　1月14日，我国首个百万千瓦级居民虚拟电厂在江苏正式启动建设。该项目将整合省内大量居民家中的大功率智能电器，构建云端虚拟能量池，配合新能源发电特性进行灵活调配，助力全社会绿色低碳转型。该虚拟电厂依托江苏新型电力负荷管理系统，运用大数据、物联网和人工智能等技术，将空调、热水器等分散的家用电器聚合在虚拟能量池中。在新能源发电高峰期或不足期间，特别是在夏冬季用电高峰期，居民可通过能量池的邀约，主动参与错峰、避峰用电，从而获得电费奖励。
　　虚拟电厂作为未来电力系统的重要组成部分，对于推动能源转型和实现碳中和目标具有重要意义。未来，该项目将引入“车网互动”等新概念，将电动汽车充电桩等新设备纳入系统，持续构建更大规模、更加智能高效的居民虚拟电厂，在更大范围内激发居民负荷调节潜力，为全社会绿色低碳转型发展注入新动能。相关公司中，$国能日新(sz301162)$ 通过控股子公司国能日新智慧能源（江苏）有限公司作为参与虚拟电厂运营业务的市场主体；$安靠智电(sz300617)$ 江苏安靠数字能源科技有限公司主要业务发展方向就是结合公司的智慧模块化变电站和智慧能源管理系统专业从事用户侧光伏和储能系统解决方案。

重大突破 中国“人造太阳”配上“赤霄光剑”
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　　从中国科学院合肥物质科学研究院获悉，该院大科学团队成功研制强流直线等离子体装置“赤霄”，如同一把性能超强的“激光剑”，为研制“人造太阳”核心材料提供科技利器。1月14日，经专家组鉴定，“赤霄”参数达到设计指标，也使我国成为继荷兰之后国际上第二个拥有此类装置的国家。“赤霄”的诞生将为研究下一代“人造太阳”中国聚变工程实验堆提供有力支撑。
　　中国人造太阳项目的核聚变应用进展顺利，在关键设备研制方面取得了重大突破后，核聚变能源开发与应用前景值得期待。可关注$久立特材(sz002318)$ 作为ITER中国工作组的重要供货商之一，公司在人造太阳领域有着深厚的布局和贡献；$东方钽业(sz000962)$ 的参股公司西材院为人造太阳项目提供铍材料；$楚江新材(sz002171)$ 的子公司顶立科技的设备在人造太阳建设领域有所应用等。

【信息追踪】
关注游戏出海 黑神话悟空被写入浙江政府报告
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　　浙江省十四届人大三次会议1月14日开幕，在今年的浙江省政府工作报告中，《黑神话：悟空》这款风靡全球的国产游戏被提及。这一游戏由杭州游科互动科技有限公司开发、浙江出版集团数字传媒有限公司出版，被誉为“国产首款3A游戏大作”。2024年8月上线后，《黑神话：悟空》在全球范围内引发热议，让世界看到了中国游戏文化的独特魅力，成为近年来浙产文化IP出圈、出海的代表之作。据省政府工作报告，今年浙江将进一步支持优秀文化走出去，推动国潮精品、影视出版、文创动漫等优质产品出海；推动文旅深度融合工程，发展“文化+科技”“文化+数字”“大视听+旅游”“交通+旅游”新模式，打造更多文旅“爆款”产品。
　　中国游戏出口保持快速发展，已成为中华文化的重要“名片”。扶持政策也不断浮出。商务部等政府部门联合印发了一系列政策文件，如《“十四五”服务贸易发展规划》和《关于推进对外文化贸易高质量发展的意见》，明确提出要支持数字产品贸易，包括游戏出口，为游戏“走出去”营造了良好环境。地方层面也出台了相关政策，如海南就出台了《关于促进游戏出海产业发展的若干意见》，从多个方面给予企业大力支持，鼓励游戏出口。
　　有多家企业在海外市场取得了显著成绩。其中，浙江省内的公司有$多伦科技(sh603528)$ 致力于研发、运营精品化网络游戏，涉及竞技、塔防、H5、VR等多领域，拥有丰富的游戏出口经验和实力。此外，$神州泰岳(sz300002)$ 海外收入占比已经超过了85%，公司的两款新游戏《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》已在海外开启商业化测试，其中，《Stellar Sanctuary》（中文名称《荒星传说：牧者之息》）已经获得国产游戏版号。

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