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2025-03-13 中证快报 （星期四） 【今日导读】
○产业颠覆 “一脑多机”通用具身智能平台发布
○政策大力支持 脑机接口医疗服务价格单独立项
○三大部门发文 促进环保装备制造业高质量发展 【中证头条】
机器人产业的颠覆 “一脑多机”通用具身智能平台发布
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据报道，3月12日，北京人形机器人创新中心（国家地方共建具身智能机器人创新中心）在京发布全球首个“一脑多能”“一脑多机”的通用具身智能平台“慧思开物”。“慧思开物”的应用是对基于单一场景单一任务做专项开发这一传统机器人应用开发模式的颠覆，同时也填补了具身智能领域在通用软件系统方面的空白，真正推动智能机器人从单一任务执行向复杂环境下的自主决策与执行能力跃升。
点评：“一脑多机”通用具身智能平台通过集成 AI 大模型驱动的具身大脑与数据驱动的具身小脑协同技术，实现了多机器人本体的统一调度和复杂任务的自主决策，标志着智能机器人从单一任务执行向多场景泛化能力的跨越式突破。目前平台已进入产业化测试阶段，预计两年内大规模商用，推动机器人从工具型向协作型转型，有望撬动制造业、服务业等万亿级市场。随着技术的不断突破和应用场景的逐步扩大，具身智能机器人将成为继计算机、智能手机和新能源汽车后的又一个颠覆性产品赛道，重塑全球产业发展格局。机器人是信息、制造、材料、能源、生命等技术的集大成者，其创新发展蕴含巨大生产力潜能，有望带动新经济增长点不断涌现。
$京城股份(sh600860)$ 控股股东京城机电是北京人形机器人创新中心大股东。
$北自科技(sh603082)$ 为北京人形机器人创新中心的成员单位，负责“天工”人形机器人核心零部件的加工与生产。 【中证聚焦】
政策大力支持 脑机接口医疗服务价格单独立项
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3月12日，国家医保局发布《神经系统医疗服务价格项目立项指南》，参考2023年版医疗服务项目技术规范，将现行神经系统价格项目映射整合为82项，加收项24项，扩展项8项。其中专门为脑机接口新技术单独立项，设立了侵入式脑机接口植入费、取出费，非侵入式脑机接口适配费等价格项目。
点评：脑机接口技术作为一项前沿交叉科技，目前相关研发及应用已在仿生学、医疗诊断与干预、消费电子等多个领域展开。工信部等七部门发布的《关于推动未来产业创新发展的实施意见》提出，突破脑机融合、类脑芯片、大脑计算神经模型等关键技术和核心器件，研制一批易用安全的脑机接口产品，鼓励探索在医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等典型领域的应用。麦肯锡预测，未来10-20年，全球脑机接口产业将产生最多2000亿美元的经济价值。
◆A股公司中，$优刻得(sh688158)$ 入选上海市未来产业脑机接口专家委员会副主任委员单位。公司主要通过自主研发的AI服务平台等一系列云计算产品，赋能上海未来产业脑机接口领域的发展。$三博脑科(sz301293)$ 是我国神经专科医疗龙头，积极探索脑机接口在神经康复中的应用。
◆据“西安发布”消息，西安交大马伟教授团队开发出可化学调控的人工神经，该研究为脑机接口开发和各类神经系统疾病的治疗提供新思路。
◆近日，“人机智能交互及功能康复”中日国际联合实验室在中国科学院深圳先进技术研究院正式揭牌。该联合实验室将就“脑机接口及多源信息融合解码”等方向进行联合攻关。 【要闻精选】
○3月12日，工信部党组书记李乐成主持召开干部大会，会议提出，扩大5G规模化应用，加快6G研发进程，推动工业互联网创新发展；持续推进“人工智能+”行动，培育壮大智能网联新能源汽车等新兴产业和未来产业。
○财政部印发《清洁能源发展专项资金管理办法》的通知，其中提出，通过竞争性分配、以奖代补等方式支持风电、光伏等可再生能源项目；新增对智能化技术应用的支持，推动能源系统高效运行。
○商务部办公厅发布《关于进一步用好广交会平台 服务乡村振兴扩大消费帮扶的通知》提出，进一步用好广交会平台，服务乡村振兴扩大消费帮扶。
○据工信部消息，2025年3月12日，我国在海南商业航天发射场使用长征八号运载火箭，成功将上海垣信卫星科技有限公司“千帆星座”第五批组网卫星送入预定轨道。 【产经透视】
三部门发文 促进环保装备制造业高质量发展
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工业和信息化部等三部门发布《关于促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》，其中提出，推动关键环保技术装备研发攻关。聚焦产业链供应链堵点卡点，实施重大环保技术装备三年提升行动，加快成套技术装备攻关。创建环保装备制造业创新中心，打造环保装备中试平台。强化政策引导，落实大规模设备更新和消费品以旧换新相关政策，支持符合条件的环保装备项目更新改造。通过国家重点研发计划等支持环保技术装备攻关和中试平台建设。落实好首台（套）重大技术装备、首批次新材料保险补偿政策，支持先进环保技术装备推广应用。适时研究对环保装备产品的政府采购支持政策。加大环保装备领域制造业单项冠军企业、专精特新“小巨人”企业培育力度。A股相关概念股主要有$盈峰环境(sz000967)$ 、$聚光科技(sz300203)$ 等。 【资金观潮】
○3月12日沪深两市主力资金净流出118.77亿元。主力资金净流入前三的板块是通信设备、电网设备和证券，分别净流入26.92亿元、20.69亿元和15.39亿元。主力资金净流入前三的个股是中兴通讯、东方财富和中国银河，净流入额分别为11.70亿元、7.54亿元和6.74亿元。
○$岩山科技(sz002195)$ 3月12日下跌2.87%，成交额142.2亿元，位居两市第一，换手率35.93%。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入3.63亿元，同时卖出4.25亿元。一机构专用席位净买入1.18亿元，一机构专用席位净卖出1.58亿元。 2025-03-13 上证早知道 （星期四） 【今日导读】
>脑机接口医疗服务价格单独立项 临床应用产业化通道打通
>AI大模型训练提振内存需求 行业有望出现持续性复苏
>亿航智能去年eVTOL交付量增超三倍 今年收入或翻倍增长
>禾赛科技拿下海外独家大单 激光雷达产业持续提速 【上证聚焦】
〇脑机接口医疗服务价格单独立项 临床应用产业化通道打通
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3月12日，国家医保局发布《神经系统医疗服务价格项目立项指南》，其中专门为脑机接口新技术单独立项，设立了侵入式脑机接口植入费、取出费，非侵入式脑机接口适配费等价格项目，这意味着，一旦脑机接口技术成熟，快速进入临床应用的收费路径已经铺好。国家医保局全面梳理、规范神经系统医疗服务价格项目，为脑机接口等前沿技术设立项目，充分支持高水平诊断技术的价值实现，各地对接落实立项指南后，脑机接口医疗收费将有规可依。
脑机接口，就是在大脑与外部设备之间建立直接连接的通路。大脑在思维活动时产生脑电波，脑机接口则通过识别脑电波特征直接读取大脑意图，将其转化为计算机指令，实现人与机器或外部环境之间的交互联通。近年来，随着人工智能、神经生物学、传感器等技术提升，脑机接口技术快速发展。今年2月，国家药监局对脑机接口技术的医疗器械行业标准立项，助推采用脑机接口技术的医疗器械高质量发展。北京、上海也相继发布支持脑机接口发展的相关五年规划方案。
@国泰君安研究所 认为，脑机接口产业链加速完善，包括残疾人群康复的医疗健康领域是脑机接口最大应用场景预计2030年脑机接口医疗应用市场规模达400亿美元。华安证券认为，全球脑机接口在严肃医疗应用潜在规模在150亿-850亿美元，消费医疗应用潜在规模在250亿-600亿美元。政策引导+技术突破带领全球脑机接口产业进入高速发展阶段，中国非侵入式脑机接口技术全球领先。
$伟思医疗(sh688580)$ 已经在电刺激、磁刺激、电生理等技术平台上掌握了具有自主知识产权的核心技术。在电刺激领域，公司将生物反馈、神经肌肉电刺激、肌电触发电刺激等治疗技术整合运用于康复和神经康复领域，开发出了应用于脑卒中康复治疗的对侧控制电刺激技术。
$创新医疗(sz002173)$ 参股企业，博灵脑机与浙江大学、南湖脑机交叉研究院共同申报的“基于脑机接口的感知觉、运动增强与康复系统脑机融合的多模式上肢运动功能重建与感知觉增强技术研究及应用"项目，推动相关产实现商业化落地。
$翔宇医疗(sh688626)$ 正持续推进聚焦冲击波、智慧OT康复、康复机器人、居家康复、脑机接口等中高端康复器械的研发，持续优化临床康复一体化解决方案。 【上证精选】
〇3月12日，工业和信息化部等三部门发布《关于促进环保装备制造业高质量发展的若干意见》。意见提出强化政策引导，包括落实大规模设备更新和消费品以旧换新政策，支持环保装备项目更新改造，以及通过国家重点研发计划等支持环保技术装备攻关和中试平台建设。
〇3月12日，深圳市商务局、深圳市投资促进局发布《2025年深圳商务投促领域支持政策要点》。其中提出，落实国家2025年以旧换新政策，对个人消费者购买家电、数码产品按照销售价格给予最高2000元补贴;支持汽车以旧换新，对通过报废更新方式换购小汽车给予1.5万元或2万元补贴;对通过置换更新方式换购小汽车分档最高给予1.5万元补贴。
〇3月12日，豆包大模型团队正式发布文生图技术报告，首次公开Seedream2.0图像生成模型技术细节覆盖数据构建、预训练框架、后训练RLHF全流程。
〇3月12日，上海证券交易所发布《关于进一步发挥交易所功能 引导行业践行中国特色金融文化的行动方案》。
〇3月12日，北京人形机器人创新中心(国家地方共建具身智能机器人创新中心)在京发布全球首个“一脑多能"“一脑多机"的通用具身智能平台“慧思开物"。“慧思开物”的应用是对基于单一场景单一任务做专项开发这一传统机器人应用开发模式的颠覆，同时也填补了具身智能领域在通用软件系统方面的空白，真正推动智能机器人从单一任务执行向复杂环境下的自主决策与执行能力跃升。
〇3月12日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布视频，官宣原生鸿蒙正式版手机，称首款搭载原生鸿蒙正式版的“想不到的产品"，下周见。余承东在视频中介绍，去年10月原生鸿蒙全面开启公测，目前已收到400万条优化建议、系统迭代了30多个版本、新增超150个功能特性、已有2万个鸿鸿蒙原生应用和元服务上架，同时微信、抖音、高德地图等App下载量已超200万。
〇3月12日，上海市发展和改革委员会、上海市粮食和物资储备局联合印发《上海市粮仓光伏建设实施方案》，其中提到，推动“光伏+粮仓"应用，新建平房仓、楼房仓等屋顶光伏覆盖率达到50%以上，其他仓型宜建尽建。改造的平房仓、楼房仓等屋顶光伏覆盖率原则上不低于30%。到2027年，市内仓顶光伏装机容量1.5万千瓦以上。
〇近日，中国移动以“九天"基座大模型为基础，打造“建审千询"垂直领域大模型，专注于解决建设项目审计业务流程长、业务种类多、信息化程度低等问题。目前，“建审千询"商标已完成注册，成为国内首个聚焦工程审计领域的垂直大模型。
〇近日，OpenAl发布针对AI代理(agent)打造的系列工具与API，专门用于简化代理应用程序的开发，包括Responses API、内置工具、智能体SDK等。在接下来的几周和几个月内，该公司计划发布更多工具和功能以进一步简化和加速在其平台上构建代理应用程序。 【产业情报】
〇AI大模型训练提振内存需求 行业有望出现持续性复苏
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TrendForce最新内存现货价格走势报告显示，DRAM方面，现货市场成交持续增加，合约市场对SK海力士DDR5产品需求旺盛，DDR5货源紧俏，价格上涨。NAND Flash方面，本周Wafer现货市场延续涨价态势，后续Wafer价格有望持续上涨，512GbTLC晶圆现货价格本周上涨2.33%，报2.5美元。AI大模型训练对内存带宽需求呈指数级增长，传统DDR内存已无法满足需求。HBM(高带宽内存)通过3D堆叠技术将DRAM芯片垂直堆叠，最新的HBM3E可实现高达819GB/s的带宽，较DDR5提升5倍以上。在AI服务器中，HBM的成本占比约为20%-30%，仅次于用于计算的AI芯片。研究机构表示，存储芯片行业正处于技术创新与需求复苏的双重驱动期，2025年全球存储市场预计仍会维持双位数增长，预期将会突破2300亿美元。伴随着巨头厂商减产、AI转向推理市场刺激下游需求、技术持续创新三重因素下，存储芯片市场会出现持续性复苏。
$佰维存储(sh688525)$ 是国内存储模组龙头，持续加码布局先进封装技术;
$兆易创新(sh603986)$ 的DRAM产品品类持续扩张，陆续推出DDR3L、DDR4、LPDD4x产品，目前已经覆盖DDR3L1Gb-8Gb、DDR44Gb/8Gb、LPDDR 4x16-32Gb，覆盖度持续提升。
$全志科技(sz300458)$ 目前主营业务包括智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片的研发与设计，产品广泛适用于智能硬件、车联网、机器人、无线通信模组、智能物联网等多个产品领域。 〇亿航智能去年eVTOL交付量增超三倍 今年收入或翻倍增长
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3月12日，亿航智能披露财务业绩报告。亿航智能2024财年实现eVTOL(无人驾驶航空器)销售与交付216架，较2023年增长超三倍，推动公司年度总收入创历史新高。亿航智能是目前全球唯一取得适航“三证"的eVTOL企业，公司预期2025年总收入将进一步翻倍增长。
@华西证券研究所 指出，我国陆续将“低空经济"有关内容写入政府工作报告2025年重点工作，并规划了时间表和路线图。在第一批6个低空试点城市的基础上，预计第二批试点城市不久也将公布，国内低空空域利用率有望得到提升。预计到2030年，我国载人eVTOL飞行器年新增需求将突破1.2万台，覆盖城内通勤、城际交通、私人出行、观光旅游、医疗与消防救援、警务安防六大场景;到2035年，需求将进一步增长至4.2万台。预计到2035年，商业化运营营业收入将超过3000亿元，整机销售及上游供应链市场规模达6000亿元以上，其他支持性服务市场规模也将突破3000亿元，形成一个逾万亿元的庞大市场。
$英搏尔(sz300681)$ 与亿航智能签署了《战略合作协议》，目前正进行相关电推进系统产品配套开发;
$光洋股份(sz002708)$ 在行星减速器和谐波减速器零部件方面积累多年经验，是行业内最早涉足研发并进入量产的专业厂家之一，应用场景涵盖汽车动力系统、飞行汽车和线控执行器和机器人关节等领域。 〇禾赛科技拿下海外独家大单 激光雷达产业持续提速北京时间
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3月12日，禾赛科技宣布，与一家欧洲顶级主机厂达成了多年独家定点合作，为其下一代汽车平台提供高性能超远距激光雷达，覆盖其燃油车和新能源汽车的多款车型。禾赛科技表示，这是一个跨越2030年的多年长期合作项目，也是至今为止海外前装量产激光雷达领域规模最大的订单，此次合作进一步彰显了激光雷达在高阶智驾领域的核心价值。截至2025年2月，禾赛科技已与22家国内外汽车厂商的120款车型达成量产定点合作关系。其产品包括面向高级辅助驾驶系统(ADAS)前装量产领域的小巧型高性能远距激光雷达ATX、超高清超远距激光雷达AT512、超高清远距激光雷达AT128等，涵盖长、中、短距离等各类激光雷达产品。市场方面，受到禾赛科技拿下海外独家大单，带动公司美股股价大涨50.41%的影响，A股激光雷达概念股表现强势，包括$永新光学(sh603297)$ 、$神通科技(sh605228)$ 、$长光华芯(sh688048)$ 等公司股价纷纷上涨。
@信达证券研究所 认为，从中长期来看，海外市场对激光雷达的需求量会增加，高性能的主雷达正在成为国内外主机厂升级车型的选择，而激光雷达也正在成为更多车企的标配。国信证券认为，作为高阶智驾的标志，激光雷达在2025年迎来高速增长，搭载激光雷达的车型数量呈现出激增态势，为我国激光雷达企业带来更多机会。第一创业证券表示，2024年具备高速NOA智能辅助驾驶功能乘用车销量仅占当年乘用车销量的11%，具备L2及以上辅助驾驶车型中，配置高速NOA以上功能的也仅占22%。因此在销量占比近50%的乘用车全面标配至少高速NOA功能情况下，激光雷达、4D毫米波雷达、高像素摄像头、智能驾驶芯片、HUD等相关传感器和智驾辅助设备的需求会有较大增长，看好相关产业长期投资机会。
$永新光学(sh603297)$ 是国产高端光学显微镜龙头，并在部分激光雷达核心光学器件的制备技术上处于领先地位。目前，公司在激光雷达新兴市场已有近10年的研发制造经验，产品已成为禾赛、图达通、法雷奥等激光雷达全球头部企业的重要合作伙伴，为机械式、半固态式及固态式激光雷达提供整套光学元组件产品解决方案。
$鸿泉物联(sh688288)$ 公司在智能增强驾驶技术、人工智能技术和大数据技术结合上具备先发优势，同时，研发、生产和销售智能增强驾驶系统和高级辅助驾驶系统等汽车智能网联设备。 【公告快递】
〇中鼎股份拟10亿元投建智能机器人相关项目
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$中鼎股份(sz000887)$ 拟在合肥市包河区投资建设智能机器人项目总部及核心零部件研发制造中心，该项目预计投资总额为10亿元。本次投资有利于拓展公司机器人谐波减速器、关节总成等部件业务的发展。
〇宏景科技与Y公司签署7.21亿元智算服务合同
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$宏景科技(sz301396)$ 与Y公司签署《智算项目服务合同》，合同总金额为7.21亿元，合同期限为五年。合同内容包括公司向Y公司提供服务器、组网配套服务以及对服务器进行必要的改配服务，并提供算力服务。
〇易成新能与中州时代签订储能项目框架合作协议
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$易成新能(sz300080)$ 与中州时代签订《储能项目框架合作协议》，将合作开发大型工商业用能大户资源，包括新能源储能项目、风光发电站资源开发、应用(消纳)场景开发、客户拓展等。预计2025年储备储能框架项目合计500MWh。
〇道通科技一季度业绩预增
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$道通科技(sh688208)$ 预计实现净利润1.8亿至2亿元同比增长44.29%至60.32%。在AI机器人业务领域公司持续推进并不断优化团队实力、解决方案、客户拓展、生态建设等方面的布局和能力，同时积极推进以巡检垂域大模型为核心的空地一体解决方案在能源、交通等领域的应用落地。 【资金观潮】
〇三机构席位买入美力科技
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3月12日的交易公开信息显示，$美力科技(sz300611)$ 获3家机构席位合计买入2.23亿元，占全天成交总额的14.99%。另有1家机构席位卖出2646.8万元。海通证券认为，美力科技主要从事高端弹簧产品的研发、生产和销售业务，产品主要应用于汽车行业，亦应用于工程机械、航空航天、电力电气、军工、核电、阀门等多个行业。公司在拥有大量主流整车、tier1客户的基础上，有进一步在国内外替代外资份额的机会。新增长曲线方面，公司正在积极关注人形机器人、低空经济的新业态。
〇第三批自由现金流ETF上报
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今年以来，自由现金流ETF的队伍不断壮大。3月11日，第三批共计6只自由现金流ETF集中上报，富国广发、万家、鹏华、招商、汇添富基金纷纷投身其中。同时，首批两只自由现金流ETF上市后也颇为“吸金"Choice数据显示，截至3月11日，国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF、华夏国证自由现金流ETF上市以来的场内净申购份额分别达到5.19亿份、8.04亿份。排排网财富研究员卜益力分析认为，自由现金流ETF通过聚焦具有高自由现金流的优质企业，能够为投资者提供兼具防御和进攻属性的资产配置工具。同时，自由现金流是企业分红和再投资的基础，稳定的自由现金流意味着企业有更强的分红能力和再投资能力，这让现金流ETF的成份股也带有一定“红利"基因。
〇多只美股QDII基金放开限购门槛
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近日，随着美股市场剧烈震荡，主投美股市场的QDI基金纷纷放开限购门槛。3月12日，华泰柏瑞纳斯达克100ETF发起式联接基金发布调整大额申购(含定期定额投资)业务的公告称，自3月12日起，基金的大额申购(含定期定额投资)业务限制金额由500元调整为5000元。富国纳斯达克100ETF自3月12日起恢复基金的申购业务;同日，华宝基金旗下多只QDII产品也发布公告，宣布上调基金的申购限额，包括华宝纳斯达克精选股票发起式、华宝海外新能源汽车股票发起式、华宝致远混合。
随着海外市场热度下降，多只跨境ETF的溢价率也纷纷收窄。据统计，春节假期前，共有12只跨境ETF的溢价率超过5%，其中5只ETF的溢价率超过10%。截至3月12日收盘，跨境ETF的溢价率普遍收窄，仅2只ETF的溢价率超过5%，其余均在5%以内。业内人士认为，近期美股科技股剧烈调整，中国科技股显著走强，相关QDII限购政策的调整，显示出投资者的偏好正在发生改变。 【机构调研】
〇$固高科技(sz301510)$ 公司已经服务机器人领域十多年，公司的运控、伺服、编码器、通信与感知等技术与产品能大致覆盖机器人系统的大脑以下多个环节需求。公司泛半导体设备、中高端数控等产品是未来三五年工作重点。这两个细分领域目前有着较好的市场机遇与发展空间，竞争格局良好，预计这两个领域的商业节点会比较明朗。机器人领域目前预期非常高，公司也立足既有的运控、伺服、编码器相关技术与积累，协同客户在做一些新的工程尝试;目前在工业机器人、物流机器人里有一定的营收，但人形、多足或是其他的构型机器人目前尚无明确的商业节点，这个领域公司会持续跟进。
〇$胜宏科技(sz300476)$ 表示2024年四季度是公司历史性的业绩拐点，是真正实现量产交付节点，交付过程中还有产能调配、良率等困难，经过两三个月梳理，良率正逐步提升，2025年一季度净利润环比倍增是正常情况。HDI最初的方向是轻薄、小型化和高多层板，高多层主要用于户外基站、数据存储和数据中心等大空间设备。目前，AI算力的发展提出了新的需求，将HDI的高密度复合技术与高多层技术结合。未来，公司将推出超高多层与超高阶HDI结合的产品。
〇$上大股份(sz301522)$ 目前主要深耕高温合金、高强钢和耐蚀合金等领域，公司已成为在行业内正在使用或验证的新牌号产品的主要供应商。此外，超高强度钢在飞机起落架等结构件中的应用也在增加，通过借助超高强度钢产品的业务增长进一步丰富产品线。海外业务方面，公司已经开展与霍尼韦尔、斯伦贝谢等客户的合作，部分产品通过了材料验证考核，取得了初步成效公司2024年年报显示，主营收入25.08亿元，同比上升23.29%;归母净利润1.62亿元，同比上升7.14%。 2025-03-13 时报财富资讯 （星期四） 【资讯导读】
1、工信部加快6G研发进程，通信产业升级迎来前行新机遇
2、祖代引种受限驱动白羽肉鸡苗价格暴涨，这两家公司拥有种源端供应优势及业绩弹性
3、神力股份：公司终端产品可应用于数据中心等行业
4、朗威股份：公司服务器机柜产品主要应用于中大型数据中心 【今日头条】
工信部加快6G研发进程 通信产业升级迎来前行新机遇
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据媒体报道，工业和信息化部党组书记李乐成3月12日主持召开干部大会，会议强调，要持续推动信息通信业高质量发展，扩大5G规模化应用，加快6G研发进程，推动工业互联网创新发展，推进算力中心建设布局优化，创新行业监管方式，强化网络和数据安全保障，加强无线电管理，提升频谱技术创新能力和频谱资源开发利用水平。
2025年政府工作报告首次将6G技术纳入未来产业培育核心框架，明确其与生物制造、量子科技等并列的战略地位。目前，包括我国在内，欧洲、美国、日本、韩国和印度的3GPP标准伙伴都正在共同研制6G标准。6G技术驱动产业链重构，新兴市场加速成型。预计2025年后6G将进入标准研究阶段，逐步明确技术规范和实施路径，并有望推动运营商Capex于2027年后进入上行通道，间接导致通信行业的显著业绩增长。
$硕贝德(sz300322)$ 表示，6G处于行业发展前期，公司已完成卫通天线的研发，将积极推进相关技术、产品迭代升级及市场化。
$通宇通讯(sz002792)$ 在5.5G、6G的天线领域已有相关技术积累，并有部分产品小批量生产。 【投资聚焦】
祖代引种受限驱动白羽肉鸡苗价格暴涨 这两家公司拥有种源端供应优势及业绩弹性
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据百川盈孚，2月中旬以来国内白羽肉鸡苗价格持续上涨。3月12日，白羽肉鸡苗指数已涨至2.77并创年内新高，单日涨幅3.36%，周涨幅超过11%，月涨幅逼近50%。目前毛鸡市场价格进入上行通道，对苗价形成一定支撑，养殖端补栏情绪较前期略有好转，叠加当前种禽企业排苗量偏少，苗价试探性上涨。
2024年12月，美国俄克拉荷马州和新西兰相继爆发禽流感疫情，导致我国祖代鸡进口暂停。钢联数据显示，2025年1-2月祖代更新量仅为10万套，同比减少60.8%。当前国内祖代种鸡更新高度依赖海外，而美国、新西兰引种短期内难以恢复。祖代引种受限将导致进口优质父母代鸡苗供应偏紧及价格大幅上涨，上游景气周期有望进一步延长。同时一些小型养殖企业因无法承受高昂的鸡苗成本而被迫退出市场，从而加速行业的整合与洗牌。行业景气持续回升下，拥有种源端优势及业绩弹性公司望率先受益。
$晓鸣股份(sz300967)$ 主营产品包括鸡副产品、商品代育成鸡、晓鸣农牧父母代种雏鸡、晓鸣农牧商品代种雏鸡等。2月份，受雏鸡供需结构偏紧影响，雏鸡销售单价相对高位运行，晓鸣股份鸡产品销售数量、销售收入实现较大幅度提升。
$益生股份(sz002458)$ 公司积极拓展新渠道，于3月5-6日成功从法国引进1.8万套祖代鸡，预计3月共引进3.6万套，这是自2015年法国因禽流感封关后首次恢复引种，进一步巩固了其在种源端的供应优势。 【独家参考】
神力股份：公司终端产品可应用于数据中心等行业
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$神力股份(sh603819)$ 在互动平台表示，公司主营业务为大中型电机（包括电动机和发电机）定子、转子冲片和铁芯的研发及生产，可应用于不同种类和型号的电机，包括柴油发电机等，服务范围涉及柴油发电等专用电机配套领域。终端产品应用领域包括不限于船用，汽车，应急发电等，可应用于医院、数据中心等需要应急发电的行业。
朗威股份：公司服务器机柜产品主要应用于中大型数据中心
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$朗威股份(sz301202)$ 在互动平台上表示，公司服务器机柜产品主要应用于中大型数据中心，数据中心机柜市占率位居国内前列，同时，还生产冷热通道、微模块、T-block机架等数据中心机柜和数据电缆等综合布线产品，为数据中心提供基础硬件支持。公司在行业内积累了众多知名下游客户，包括字节跳动、华为、腾讯、维谛技术、科华数据、英维克等。其中，维谛技术是英伟达制冷系统供应商。朗威股份在机器人领域也有布局，子公司宁波费曼电缆的产品已广泛应用于工业机器人领域，产品涵盖自动化生产线、精密机床、仓储物流等多个领域的机器人电缆应用。 【财经要闻】
1、@工信部 ：加强产业统筹布局和产能监测预警，适时扩大增值电信业务对外开放试点范围。
2、国常会审议通过《国务院关于修改〈快递暂行条例》的决定(草案)》。
3、@交通运输部 ：实施“人工智能+交通运输”行动，推动公路水路交通基础设施数字化转型升级。
4、@工信部 ：持续推进“人工智能+”行动，培育壮大智能网联新能源汽车、商业航天、低空经济、生物制造、具身智能等新兴产业和未来产业。
5、@工信部 ：加快6G研发进程，推进算力中心建设布局优化。
6、深圳：对通过报废更新方式换购小汽车给予1.5万元或2万元补贴。
7、GGII：2025年全球具身智能机器人用锂电池出货量将达2.2GWh。
8、外汇交易中心：全额免除银行间人民币外汇市场2年期（含）以上期限的衍生品交易手续费。 【新股申购】
浩瀚转债（118052）：申购代码：718292，信用评级：A+，转股价值：100.49。
永贵转债（123253）：申购代码：370351，信用评级：AA-，转股价值：103.72。 2025-03-13 中证投资参考 （星期四） 【今日导读】
＞英伟达AI盛会临近 高算力时代散热技术再引关注
＞大圆柱电池持续走热 国内迈向规模化制造应用阶段
＞看好人形机器人赛道 头部公募基金举牌PTFE龙头
＞原生鸿蒙生态圈进一步壮大 产业链关联公司受益 【中证视点】
英伟达AI盛会临近 高算力时代散热技术再引关注
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英伟达有望在3月17-21日举办的年度GTC大会上，宣布GB300 AI芯片。报道称该芯片能耗大幅提升，散热需求激增，将全面导入水冷技术，掀起“二次冷革命”。
随着半导体遵循着摩尔定律纳米制程进步、TDP（热设计功耗）上升，芯片热流密度变得越来越高，散热革命成为AI、HPC时代最大挑战。当芯片表面温度达到70-80℃时，温度每增加1℃，芯片可靠性就会下降10%；设备故障超过55%与过热直接相关。除了水冷技术外，钻石散热技术优势也值得关注。
钻石是“终极”半导体材料、“六边形战士”，是已知热导率最高的材料，热导率达硅（Si）13倍、碳化硅（Sic）4倍，铜和银4-5倍，并具有超宽禁带半导体优异特质，被视为“第四代半导体”或“半导体终极材料”。与SiC相比，钻石芯片成本可便宜30%，所需材料面积仅为SiC芯片1、50，减少3倍能量损耗，并将芯片体积缩小4倍。
在量子计算机等高发热设备中，钻石作为散热层或基底材料，可配合水冷系统形成双重散热机制：钻石快速导出热量，水冷循环带走热量。实验表明，该方案可使芯片温度降低30%以上。据悉，英伟达率先采用钻石散热GPU实验，性能是普通芯片的三倍；华为接连公布钻石散热专利，坚定入局，未来有望在高性能计算、5G通信、人工智能等领域广泛应用。
上市公司，1）$黄河旋风(sh600172)$ 与厦门大学萨本栋徽米纳米科学技术研究院成立集成电路热控联合实验室，针对5G/6G、AI以及相控阵雷达领域芯片散热难题；成功开发出了CVD多晶金刚石热沉片，达到了金刚石的理论热导率值。2）$力量钻石(sz301071)$ 全资子公司商丘力量钻石与台湾捷斯奥签订项目，主要致力于研究半导体散热功能性金刚石材料开发、应用和推广，提前有局金刚石新应用领域；公司I℃芯片加工用八面体金刚石主要在半导体CMP工艺加工制程中应用。3）$光莆股份(sz300632)$ 投资的化合积电已具备较为完整的金刚石半导体材料解决方案，并实现规模化生产。 【热点聚焦】
大圆柱电池持续走热 国内迈向规模化制造应用阶段
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继特斯拉、宝马之后，大圆柱电池在国内迎来新进展。近日，行业首条46系列大圆柱全极耳超充宽温电池量产线在宁波正式投产。该产线由逸飞激光提供系统解决方案并实施交付，从设备进场到实现日产7.5万支电池仅用时2个月，凭借行业领先的交付效率，成为行业大圆柱电池制造的标杆项目。此前不久，云山动力（宁波）有限公司大圆柱全极耳动力电池一期量产示范线正式投产，成为国内大圆柱电池的里程碑时刻。据介绍，本次投产的一期量产示范线为目前行业内首条大圆柱全极耳超充磁悬浮量产线，采用快速浸润相结合的注液技术，打造8天快速制造周期，以满足市场对高性能动力电池的迫切需求。
近年来，大圆柱电池凭借其优良性能和成本优势受到市场青睐。截至目前，已有多家国内外企业加入大圆柱电池的研发与生产行列，其中，特斯拉与宝马已将大圆柱电池视为未来主要技术方向，通用、保时捷、沃尔沃、斯特兰蒂斯、奔驰、蔚来、岚图、江淮、一汽奔腾等车企也纷纷加入大圆柱电池阵营。
当前大圆柱电池正站在规模化生产的前沿，各环节如设备和生产工艺等仍在持续成熟与完善中，蕴藏着巨大的迭代升级潜力。展望未来，业内对大圆柱电池的发展普遍保持乐观态度。机构预计，2027年，全球大圆柱电池装机量有望达到429吉瓦时，对应市场规模2144.8亿元，2023至2027年复合年均增长率可达110.7%；预计2027年，全球大圆柱户储电池装机量将达到21.7吉瓦时，2023至2027年复合年均增长率可达168.0%。
涉足该领域上市公司有：$亿纬锂能(sz300014)$ 46系大圆柱电池2023年已实现量产上车，2025年获得一汽奔腾、宝马、江淮瑞风、长安启源等车企定点，并规划沈阳、成都、匈牙利等地超50GWh产能。$鹏辉能源(sz300438)$ 2022年初实现大圆柱电芯大批量生产，覆盖6Ah-50Ah全系列产品，支持快充场景应用。$宁德时代(sz300750)$ 与宝马合作开发46/95、120大圆柱电池，计划在中国和欧洲各建20GWh产能，2025年进入大规模量产阶段。 【产业观察】
看好人形机器人赛道 头部公募基金举牌PTFE龙头
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易方达基金近日在港股市场增持新材料龙头东岳集团，持股比例超过7%。东岳集团是全球最大的PTFE材料供应商，PTFE材料因其低成本和高性能，成为人形机器人赛道的关键材料。易方达基金此举被视为通过“卖铲子”逻辑，规避人形机器人赛道竞争激烈的问题。目前，许多基金经理在其重仓股中配置了PTFE材料供应商，显示出对人形机器人赛道的前景充满信心。中国企业的技术和产能优势，被认为能够推动人形机器人的大规模量产。
PTFE与PEEK在化学稳定性、机械强度、加工方式等维度形成差异竞争，同时通过复合材料实现性能互补，共同覆盖工业、电子、医疗等高端领域。国内涉及PTFE材料的上市公司有$永和股份(sh605020)$ 、$肯特股份(sz301591)$ 等。 外骨骼机器人加速入局 “银发经济”有望爆发
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近日，一款自重仅1.8kg、续航3至5小时、售价不足万元的登山外骨骼机器人，在泰山、恩施大峡谷等多个景区走红。据了解，登山外骨骼装备根据人体工程学设计，搭载多模态感知系统，可智能识别行走、上下楼梯等多种人体运动状态。随着全球人口老龄化的加剧，“银发经济”正逐渐成为新的经济增长点。在养老场景中，外骨骼机器人能够帮助行动不便或半失能老人，恢复或提升行走能力，重新融入社会。
此前，由我国牵头制定的世界首个养老机器人国际标准正式发布。业内人士表示，养老机器人国际标准实施后，将促进养老机器人产品的规范化、标准化生产，降低研发成本，提高产品可靠性。预计到2030年，全球养老机器人市场规模将突破千亿美元。业内人士表示，随着银发市场需求增加，以及技术升级和政策支持的双轮驱动，外骨骼机器人有望在助老康养市场迎来爆发式发展。
行业公司中，$振江股份(sh603507)$ 控股子公司海普曼机器人致力于外骨骼机器人的智能控制算法及仿生学设计的研究；$金明精机(sz300281)$ 与清华大学联合成立了智能康复机器人联合研究中心，研究成果和研究方向包括外骨骼机器人，公司在实施康复机器人项目上，已取得5项康复机器人相关专利成果。 【行业动态】
原生鸿蒙生态进一步壮大 产业链有望受益
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近日，民政部政务门户移动端“民政通”推出鸿蒙原生APP客户端并正式上架华为应用市场，这标志着首个适配原生鸿蒙系统的民政领域政务服务移动端成功落地，为全国民政政务系统推进国产化技术转型提供了示范样本。“民政通”选择推出鸿蒙原生APP，在表明原生鸿蒙系统的安全、可靠的同时也进一步丰富了鸿蒙应用生态，为鸿蒙系统增添了重要的政务服务应用类型，有助于吸引更多用户使用鸿蒙系统，促进鸿蒙生态的发展和壮大。目前，已有2万多个鸿蒙原生应用和元服务上架，包括微信、抖音、支付宝、高德地图、京东等。
3月12日，余承东在微博透露，华为首款原生鸿蒙正式版手机将在下周亮相。至此，华为终端全面进入原生鸿蒙时代，产业链有望受益，建议关注$常山北明(sz000158)$ 、$润和软件(sz300339)$ 等。 国内首款 超长寿命碳-14核电池研制成功
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3月9日，无锡贝塔医药科技有限公司与西北师范大学在江苏省江阴市区共同召开碳-14（C-14）核电池重大技术突破发布会，发布了国内首款C-14核电池原型机工程样机“烛龙一号”。这标志着我国在核能技术领域与微型核电池领域取得重大突破。
C-14核电池原型机工程样机不仅是国际上首款以碳化硅半导体材料及高比活度C-14为基础的高功率核电池，更实现了三大突破：一是续航能力跨越百年，为极地探测、深海装备、航空航天等极端环境提供全天候能源支撑；二是自主创新打破垄断，从核心材料研发到换能器件制造，拥有完全自主知识产权全程实现国产技术自主可控；三是“零排放能源革命”，以绿色低碳属性推动我国新能源产业链迭代升级。
碳-14核电池技术的突破对以下上市公司形成直接或间接利好，$捷强装备(sz300875)$ 子公司上海怡星开发了碳-14取制样产品线及核固体径迹测量设备，布局放射性监测与核电池相关技术；$中国核电(sh601985)$ 旗下秦山核电完成碳-14靶件出堆，实现国内碳-14供应全面国产化，年产量不低于150居里，可满足国内需求并创造经济效益；$中广核技(sz000881)$ 绵阳医用同位素生产制备基地在建项目，未来可能参与碳-14同位素相关应用领域。 壁仞科技IPO获新一轮融资 上海国投先导AI母基金领投
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据悉，中国上海国投先导私募基金公司周二表示，旗下上海国投先导人工智能产业母基金近日联合领投本土算力芯片商--壁仞科技，这是该产业母基金的首个直投项目。
上海国有资本投资有限公司旗下上海国投先导基金在一份新闻稿中表示，本次联合领投壁仞科技不仅在资本层面“耐心加持”，未来还将在技术攻关、产业赋能、生态链接等方面深化资源协同。
壁仞科技创立于2019年，总部位于上海。首款芯片BR100于2022年8月发布，对标英伟达NVDA.O的H100芯片，并创下多项全球算力纪录。该公司的合作伙伴包括上海人工智能实验室、中兴通讯、中国移动、中国电信等。
壁仞科技此前表示，公司已实现DeepSeek-V3满血版在国产GPU平台的高效全栈式训练与推理，实现国产大模型与国产GPU的深度融合优化。
相关公司中，$上海临港(sh600848)$ 投资了壁仞科技；$浪潮信息(sz000977)$ 与壁仞科技达成战略合作，共建通用智能芯片产业生态。 【信息追踪】
楼市持续回暖 一线城市“小阳春”信号确认
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从深圳市房地产中介协会获悉，今年第10周（3月3日-9日）全市二手房（含自助）录得1812套，环比增长11.6%。近期二手房市场持续回暖，消费者购房意愿不断增强，二手房录得量已连续5周攀升。上海房地产交易中心官网数据显示，3月接连两周末，二手房日均网签量破千套。其中，3月8日二手房网签1432套，刷新今年单日交易纪录，仅次于2024年12月28日的1466套。
另外，苏州楼市政策再添重磅砝码，推出“三低一宽”金融组合拳。“三低一宽”具体指低首付、低利息、低月供、宽期限。其中，最低首付比例降至15%，符合人才房票政策的购房者，可将房票等额抵用于新建商品住房首付款。满足相关征信条件的购房者，能享受最低商业贷款利率。部分金融机构的定制化贷款产品极大地延长了本金还款期限，有效降低购房初期的还款压力。苏州这一做法短期内有利提振购房需求，可能被其它城市复制，以缓解地方楼市压力。
全国两会地产政策表述延续了“稳楼市”的核心基调，全国楼市政策频出，市场信心逐步恢复，可关注$我爱我家(sz000560)$ 、$滨江集团(sz002244)$ 等房地产产业链个股。 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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发表于 2025-3-13 07:43:09
