6-18小作文

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1.）陕西华达：海南商业航天陆续火热招标建设，火箭卫星产业集群进展迅速。陕西华达商业航天新贵。公司生产的高可靠等级电连接器及互连产品，产品应用范围覆盖了各类高、低轨卫星、载人飞船、货运飞船、空间站、火箭、深空探测及武器装备等各个领域，在业内树立良好口碑，得到客户高度认可。

2.）转：车路协同高潮，卖方按计算器，但是买方基本不去配置。

3.）转，杭州和上海今天晚上出车联网招标

4.）

5.）武汉自动驾驶+创业板自动驾驶，久之洋。

盘面无人驾驶强势，其中武汉自动驾驶长江通信、理工光科强势涨停；创业板自动驾驶华铭智能、中海达、理工光科、高新兴等涨停潮。

久之洋：武汉创业板自动驾驶，2020年11月6日回复称公司的红外传感器、智能光学系统以及高精度定位等先进技术可成为无人驾驶系统中的一个模块单位,可为无人驾驶控制中心提供图像和方位信息数据，目前在车载平台已经有所应用。

6.）车路协同，大增量环节：光栅光纤传感器

必创科技：公司有光栅光纤传感器，应用于智能交通

7.）

8.）格灵深睡：车路协同解决方案

9.）按照生产设备领先于材料的逻辑，最先受益的应该是一体成型电感设备生产线。

国内一共两大一体成型电感设备生产商：分别是福能东方（300173）和 田中精机（300461），田中精机已经20cm涨停，而福能东方（300173）还在低位，值得重点关注！

福能东方：国内第一条一体成型电感自动化生产线！对标田中精机

10.）国家发改委：推动汽车产业转型升级和企业优化重组（东风汽车）

11.）银河微电完美对标锴威特，都是科创半导体+功率半导体+碳化硅第三代半导体+江苏半导体。

锴威特暴涨、关注还在低位的银河微电。

锴威特：科创半导体，公司专注于智能功率半导体器件与功率集成芯片设计、研发和销售，2023年年报显示,在第三代半导体方面,公司的 SiC 功率器件已顺利实现产品布局并进入产业化阶段，地处江苏。

银河微电：科创半导体，公司功率半导体占比46%，2023年年报显示,在第三代半导体方面,公司的 SiC 功率器件已顺利实现产品布局并进入产业化阶段。2020年年报显示公司针对GaN、SiC基半导体功率器件产品已有一些预研及技术储备,GSC系列650V/1200VSiC肖特基产品也已小批量生产。公司地处江苏。

12.）消息称鸿海获英伟达GB200 NVLink switch独家订单。鸿海获得英伟达GB200关键零部件NVLinkswitch独家大单，订单量是服务器机柜量七倍，不仅是全新订单，毛利率也远高于服务器组装。此前鸿海已取得大份额英伟达GB200AI服务器代工订单。

信音电子：公司主要产品为笔记本电脑连接器、消费电子连接器，鸿海是公司重要客户，保持了稳定合作关系。

13.华丰科技：升腾910C价值量第一，提供组网高速连接器，单价1.5W

14.）周末有传闻:某为要发布*nm的升腾910C，性能号称对标英伟达H100...

按照传言来看:910C比原有的910B规模接近翻倍，支持多机多卡，卡间互联能力极大提升 意味着“靠数量取胜“也不是不行.….

但是.. 由于AI太火爆，听闻一些中小企业订购的910B都要等三个月了，910C怕是还要等等等

15.）龙磁科技:公司SM-9和SM-12材料性能与日本TDK公司的FB9及FB12系列水平相当

16.）sls：公司指引Q2大致15-18亿净利润。M9预计Q2销售4万台，单台5万净利润。M5盈亏平衡，M7微赚，扣掉销售费用预期第二季度20亿净利润。

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PCB行业最新更新：

近期覆铜板企业的基本面情况如下：

沪电股份：2021年启动预计产值19.8亿的HDI项目、2024年1月加快预计产值5.5亿的HDI技改项目。

威尔高：募投项目为《年产300万㎡高精密双面多层HD1软板及软硬结合线路板项目。

生益电子：目前已成功生产多款AI服务器产品用PCB，部分项目已经进入到量产阶段。

深南电路：PCB业务具备包括Any La-y-er(任意层互联)在内的HDI工艺能力。

胜宏科技：自去年三、四季度开始，下游有一些恢复，HDI产能饱满。

崇达技术：目前正在配合客户进行新一代Ea-g-le St-r-e-am平台以及其他AI服务器PCB产品的小批量试制。

广合科技：HDI产品主要用于服务器和NB等类型产品。

中京电子：产品以高多层板(HLC)、高阶HDI板为主。

科翔股份：多层板量产能力可达32层，任意层互连HDI板量产能力可达14层。

鹏鼎控股：主要产品范围涵盖FPC、SMA、SLP、HDI、Mi-ni LED、RP-CB、Ri-g-id Fl-ex等多类产品。

景旺电子：具备软板产能、珠海高多层、HDI产能。

生益科技：唯一进入海外大客户高速类CCL竞争产业链的大陆厂商。

博敏电子：产品包括高密度互联HDI板、高频高速板等。

明阳电路：产品类型覆盖HDI板、高多层板、厚铜板、通讯背板、高频板，金属基板，半导体测试板等。

PS:继5月20日建滔积层板涨价之后，覆铜板已经累计涨价20%左右，原本市场预期今年覆铜板涨价35%左右，现在开始预期涨40%-50%，即还有涨价空间,覆铜板的涨价是覆铜板/PCB板涨价周期的开始，目前PCB板尚未开始涨价，PCB后面还有预期尚未兑现。



【西部半导体】模拟芯片：行业景气复苏拐点已现，Q2是布局的最好窗口



模拟芯片板块复苏拐点需引起重视！本轮模拟芯片行业调整时间已经历两年半，多数下游应用库存调整已基本结束，产品价格止跌企稳，后面会看到越来越多的积极信号，当前时点是布局模拟芯片板块复苏的最好窗口



1）行业复苏的趋势越来越清晰，工业市场需求开始出现拐点

2）头部集中的逻辑在过去几个季度开始演绎，并将持续

3）国产替代的逻辑没有被证伪

4）行业出清逐渐开始



#推荐标的：圣邦股份、艾为电子，#关注纳芯微



华安鑫创：脚踩两条主赛道，基本面拐点临近！来源未知，注意吹票风险。

💯#华安鑫创——左脚东方鑫创&车路协同+右脚低空经济&供货小鹏汇天eVTOL



🫡华安鑫创的两个子公司：东方鑫创（北京）和江苏天华



1⃣东方鑫创主营业务为：向下游客户提供#包括自动泊车、车道保持辅助等在内的自动辅助驾驶解决方案及产品、融合自动辅助驾驶技术的概念座舱展车、相关软件系统开发服务和芯片增值服务等、 【深度受益于车路协同、V2X等政策利好】。



2⃣江苏天华主营业务为：面向中国自主品牌新能源汽车全球市场，#为其提供智能座舱电子产品。其主要产品包括液晶仪表显示、中控屏、电子后视镜（CMS）、抬头显示（HUD）等，【深度受益于ai+座舱】。



🔆公司前期公告：部分产品现已供货小鹏汇天飞行汽车，#小鹏汇天24年Q4预售量产在即。



📟公司南通工厂产能持续爬坡，定点向订单转化持续，#下半年经营改善可期



【安车检测】交流要点：

1、政策进展：由公安部交通管理科学研究所联合多家企业共同起草的《新能源汽车运行安全性能检测规程》，在经过18个月从起草到审查周期后，日前已正式批准，预计近期正式发布。



2、行业空间：新能源汽车检测标准实施之后，所有检测站均需增购新能源汽车检测设备，新能源汽车在安检和环检基础上加上三电检测，三电检测设备单条线价格在100-150万元。当前全国有1.5万个汽车检测站，保守测算每个站至少装1条，市场规模在150-225亿元之间。其中还不包括很多大型检测站安装可能会在3-5条，整体是一个接近300亿元的增量市场空间。



3、产品布局：公司过去几年在行业需求下行的环境下一方面持续前瞻性布局新能源汽车检测设备的研发（已有新能源汽车检测产品落地）；新能源汽车检测设备是在传统燃油车检测设备上新增设备和软件系统升级，系统具备排他性，检测站不能买其他家设备，安车在燃油车检测设备市场市占率约为30%，预计后续在新能源检测设备市占率在30%+。



4、汽车检测站并购：在行业下行期公司逆势并购检测站，已成为公司第二大成长点。公司目前已运营的检测站达70家，远期计划投入现金10亿元，远期市占率10%，即并购1500家。



总结：安车检测作为A股最纯正的汽车检测公司，过去几年受国内燃油车检测政策调整影响，业绩持续下滑，经过几年的消化目前基本面已经是最底部。安车在燃油车检测设备市场市占率约为30%，新能源汽车检测标准实施后按照公司市占率1/3，第一年渗透率按20%测算，公司第一年可新增20亿元营收体量，净利率20%下净利润为4亿元，给20x估值，新政策有望带来80亿市值增量。当前市值仅为28亿元（账面还近10亿现金），公司近期回购金额达4000-8000万元，股价处于历史大底部！



🔥🔥【九联科技（688609）】：华为开发者大会（HDC.2024）召开在即，关注纯血鸿蒙+20cm小盘弹性+科创板++CPO+盘古大模型核心受益标的！来源未知，注意吹票风险。



太阳 事件：

🔔2024华为开发者大会将于6月21日-23日在东莞松山湖举行华为常务董事、终端BG董事长余承东将进行主题演讲，可能会总结鸿蒙生态的进展并正式宣告HarmonyOS NEXT的到来。预期6月21日的开发者大会上可能会有关于鸿蒙操作系统的重要更新和消息发布。

🔔【近期鸿蒙系统鸿蒙光速发展，迎来起爆点时刻】2024 年第一季度，华为鸿蒙 HarmonyOS 在中国市场首次超越苹果 iOS，鸿蒙系统国内份额17%（同比+9 pct，环比+1pct），已超IOS成为中国第二大操作系统。



發概念点评：

#九联科技 七大优势=鸿蒙核心+海思运营商+CPO+盘古大模型+鸿蒙PC+哈勃投资+业绩增长

🧧【正宗鸿蒙地位】鸿蒙开源共创A类捐赠人，鸿蒙生态的长期战略合作伙伴，是OpenHarmony的6家百人代码贡献单位之一。共建代码量位居TOP5（其它几家大多是软件公司），已有12款产品通过鸿蒙生态产品兼容性测评。

🧧【海思深度合作，运营商业务基本盘保障】公司是最早与华为海思深度合作的企业，国内硬件终端唯一授权合作伙伴，率先采用海思芯片推出机顶盒。公司华为运营商网关最大供应商（2024华为运营商重点发力）已中标中移动华为海思网关集采8400万片订单均价160元/片，总盘子130亿，预计23亿收入，2024年确认。

🧧【CPO技术产品】公司CPO产品包括25G 前传光模块，800G光模块研发中，九联科技推出的100G QSFP28系列光收发模块，专为数据中心、高性能计算以及存储网络链路而设计，旨在满足这些领域对高速、稳定数据传输的严苛要求。

🧧【盘古大模型+边缘算力底座】集成高性能华为自研NPU，公司研发的信创智算产品可作为华为盘古大模型边缘端侧的算力底座。

🧧【鸿蒙PC业务】已进入信创名录，运营商渠道是县以下铺信创设备的首选，按照配置预计5000-1w，整体2000w套3年替换需求，1000～2000亿市场。

🧧【哈勃投资】 深圳九联开鸿，哈勃投5%，对价注册资本5000万的5%，未来注册资本提高到2亿，哈勃会同步增资。

🧧【鸿蒙带来业绩增长】：鸿蒙业务23年收入3亿，24年保守估计5亿，智慧城市、电网、金融、医疗为主要放量行业；6月份电网鸿蒙摄像头招标金额约2亿，公司有望取得不错份额。



【国盛电新】电表板块大涨点评




6月18日盘中，炬华科技、三星医疗、海兴电力、友讯达上涨8.4%/4.8%/1.9%/1.1%，威胜信息及威胜控股亦表现较好。



庆祝庆祝点评：

太阳国内：国南网智能电表招标超预期。国网24年第一批次电表招标金额同比+37%，南网24年第一批次招标金额同增135%，#预计未来2-3年公司交付稳健增长，#24Q2国内交付有望加速，电表公司营收有望稳步增长。



太阳海外：亚非拉及欧美智能电表空间广阔。2021年亚非拉智能电表渗透率低于10%，预计2023-25年，欧美、亚非拉地区智能电表安装规模CAGR有望达5%/30%以上，欧洲中国表厂份额提升空间较大。



太阳盈利能力：电表原材料主要为塑料、电子元器件、芯片及PCB板等，受铜价上涨等大宗原材料价格上涨影响较小，预计24Q2各电表公司毛利率稳健。



推荐电表产业链标的#炬华科技、友讯达，出口龙头#三星医疗、海兴电力、威胜控股、威胜信息。



风险提示：智能电表招标不及预期，海外变压器出口需求不及预期，欧洲电网升级速度及力度不及预期。



【招商金属】新材料开启新一轮上涨行情



1、昨日，工信部强调要全力推动原材料工业平稳增长，加快培育壮大新材料产业，保障产业链供应链稳定。



2、科特估带来科技大主线。①AI芯片电感：应用场景日益丰富，或将为AIPC、AI手机、AI服务器、ASIC推理卡等芯片供电。②折叠机：消费电子领域中增速最快的细分行业，未来三折、笔电、折叠PAD等大幅提升铰链价值量。③羰基铁粉：综合性能最好的磁粉之一，为高功率电感、高频电机、3D打印增材、电磁屏蔽等原材料。



3、全球变压器行业长周期景气。美国电网设施过于老旧、欧洲主网结构需要重构等结构性原因显著。未来需求端的主驱动力来自变压器替换、强化电网坚强度等，变压器容量和性能需有显著改善。非晶变压器空载损耗低，电能转化效率高，渗透或加速。



4、人形机器人产业趋势明确。7月4日-7日，世界人工智能大会（WAIC）将于上海召开，届时T将在会上首次展出其新款人形机器人，并分享Optimus具身智能最新进展。稀土永磁电机较普通电机节能20%-40%，叠加稀土价格低位，渗透率有望进一步提升。



5、投资建议：持续强烈推荐软磁材料中的铂科新材、东睦股份、云路股份、悦安新材，建议关注屹通新材、博迁新材。永磁材料金力永磁、中科三环、正海磁材、宁波韵升，建议关注英洛华、大地熊。



风险提示：下游需求不及预期、新材料渗透不及预期等。

以上公司多数有深度报告并跟踪紧密，欢迎联系：刘伟洁/王逸卿



【天风电子潘暕团队】宇晶股份涨停点评：新产品拓展、消费电子硬件创新和换机周期带动，持续看好切磨抛专家行业拓展



消费电子：主要产品为玻璃抛光设备，客户包括蓝思、比亚迪、伯恩光学等头部客户，新产品，中框多线切割机，3D玻璃加工设备有望带动消费电子设备业务成长，有望受益于AI iPhone硬件创新和换机周期。



半导体：国内稀缺8英寸SiC切磨抛装备供应商，有望受益于国内8英寸SiC扩产。历时5年研发产品迭代，宇晶8英寸SiC专用四动作高精度磨抛设备SP1500A于2024年推出，已经成为目前国内唯一具备8英寸碳化硅切磨抛装备一体化解决方案装备制造商，已通过行业头部客户验证，有望受益于今明两年SiC扩产&国产设备替代(进口设备单价高、交期长）；



光伏：在手订单充足支撑业绩成长，后续受益于下游客户技术迭代和海外订单拓展；



投资建议：预计公司24/25年实现归母净利润2.4/3.2亿元，给予24年30倍PE，对应目标价46元/股。



【达利凯普】半导体设备射频电源大客户持续突破，射频MLCC需求回暖多料号酝酿涨价，新增重点推荐



庆祝事件：台积电计划针对3nm和5nm先进制程调涨价格，涨幅10-20%。



1、半导体射频电源领域大客户持续突破，受益半导体景气度回升与先进制程设备放量

半导体射频电源是公司产品最主要应用领域，占比超40%。公司目前已进入 Advanced Energy Industries、MKS Instruments,Inc. 等知名半导体、电源技术公司的供应体系。24年Q1公司积极送样，目前已在多家大客户获得0到1突破。随着半导体景气度回升，先进制程产能投放，设备订单需求有望加速放量



2、射频MLCC龙头，国内第一，全球第五，受益MLCC涨价

近期多家MLCC大厂的多个料号实现涨价，根据产业链调研，下游景气度回升，达利酝酿涨价。达利射频微波MLCC全球第5、中国第1，是国内唯一可以实现批量出货外销的企业。公司产品壁垒极高，常年保持60%+毛利率和35%+净利率



3、海外军工企业业务爆发，射频MLCC军工应用蓬勃发展

公司出海占比近50%，军工是出海主要应用领域之一。由于地缘摩擦升级，海外军工企业今年来业务爆发，公司军用射频MLCC蓬勃发展



礼物盈利预测：预计公司24年净利润1.5亿。募投项目投产后，远期收入目标25亿，按30%净利润计算，7亿+净利润，对应现价11x PE。