2024-10-21 上证早知道 （星期一）
【今日导读】
>回购增持贷款批量落地 高股息标的将迎来增量资金
>政策部署解决拖欠企业账款问题 将改善企业现金流
>我国推进全国统一大市场建设 物流标准化成为趋势
>中国电科旗下公司纷纷增持回购 远达环保重组复牌
【大咖看市】
〇单日成交额重上2万亿元 机构关注业绩拐点行业
————————
过去一周，上证综指累计上涨1.36%，创业板指累计上涨4.49%，沪深两市单日成交额在周五重回2万亿元上方。
@申万宏源研究所 认为，短期A股行情运行的核心脉络是:9月底政策调整后提振风险偏好，增量资金脉冲式流入，定价乐观预期的边际交易资金主要是交易性资金和ETF增量流入。短期非银金融和小盘成长波动率更高，与总体行情同步性更强。四季度提前反映下一年展望是典型的市场特征，叠加2025年总量业绩底可见度提升，建议从后续基本面改善角度找机会，重点关注2025年景气拐点的新能车电池链以及二季报企稳，三季报低基数可能保持稳定的医药生物，2025年同样可能迎来创投一级市场拐点。
@中信建投研究所 认为，“重估牛”中期逻辑仍在政策线索持续验证中。三季度整体企业盈利大概率仍然面临一定压力，但部分行业方向可能提前出现改善，如旺季来临叠加以旧换新政策刺激下的家电、汽车等。此外建议围绕本轮重估牛”线索进行布局，看好央地国企市值管理与价值重估，中期跟踪科创产业新质生产力的进展。
【上证聚焦】
〇回购增持贷款批量落地 高股息标的将迎来增量资金
————————
10月20日，中国石化、招商蛇口、中国外运、中远海能、中远海发、招商轮船、东芯股份、玲珑轮胎、招商港口、兆易创新、嘉化能源、中远海特、威迈斯、山鹰国际、中远海控、广电计量、牧原股份、力诺特玻、福赛科技、迈为股份、温氏股份、阳光电源、通裕重工等至少23家上市公司发布公告，公司或大股东将使用银行专用贷款资金用于股票回购或增持，标志着首批贷款回购增持在A股市场正式落地，合计申请回购增持贷款金额上限接近115亿元。
就在10月18日，央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示，支持资本市场稳定发展的两项政策工具已组建专班，股票回购、增持专项再贷款文件正式发布实施。再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。
@中信证券研究所 认为，互换便利和股票回购增持再贷款直接利好红利股。近期银行间质押式回购利率仅在2%左右，金融机构融资后可通过投资红利股，获得股息率超过质押融资利率部分的净现金流收益。上市公司回购和主要股东增持也是类似的逻辑，将为高股息标的带来增量资金。
【上证精选】
〇证监会同意20家证券、基金公司开展互换便利操作，申请额度超过2000亿元，占首期操作额度5000亿元的40%。
〇证券业协会修改《首次公开发行证券网下投资者管理规则》，其中提出，注册科创板业务权限，需最近一个月末从科创板买入的总市值不低于600万元。
〇苏州市发布低空飞行服务管理试行办法，将于12月1日起施行，在低空经济领域的规范化管理迈出了重要一步。
〇10月18日，25只中证A500相关基金获批分别为10只联接基金、11只指数基金与4只指数增强基金，有望为市场带来新的增量资金。
〇据天风证券测算，截至10月18日，主动偏股型基金平均仓位为86.07%，较此前一周提升0.62个百分点，主要加仓了电子、计算机、传媒、房地产、通信等行业。
【产业情报】
〇政策部署解决拖欠企业账款问题 将改善企业现金流
————————
近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，对推进解决拖欠企业账款问题作出系统部署。其中提出，要健全拖欠企业账款清偿的法律法规体系和司法机制，加强政府投资项目和项目资金监管，定期检查资金到位情况、跟踪资金拨付情况，完善工程价款结算制度，加强政府采购支付监管。
@华创证券研究所 认为，环保和绿电是应收账款拖欠的情况较为严重的行业。环保公司的项目有很多以PPP模式展开，由于近年来地方债务压力加大，企业积累了较多的应收账款拖欠。绿电企业也面临风光电站补贴电价无法顺利收回的问题，同样积累了较多的应收账款。随着地方债务化解，应收账款有望逐步解决，改善相关企业现金流。
公司方面，$金达莱(sh688057)$ 、$兴源环境(sz300266)$ 、$立新能源(sz001258)$ 的应收账款占年度营收比例排名居前。
〇我国推进全国统一大市场建设 物流标准化成为趋势
————————
10月18日国务院常务会议研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。会议指出，推进全国统一大市场建设是一项系统性改革，实质上是为企业营造更加公平有序的发展环境。
要打通制约经济循环的堵点卡点，促进商品、要素、资源在更大范围内畅通流动。
物流业是现代经济社会的“毛细血管”，物流系统的标准化关乎国民经济运行效率。在统一的物流标准框架下，供应链上下游企业能够实现高效协同，共同改进整体物流系统效率，进而提高企业自身的生产经营效率。近年来，我国的物流标准化试点政策成效显著，为加快构建全国统一大市场提供了新的路径。
$华鹏飞(sz300350)$ 是智慧物流生态链整合服务商;
$迈赫股份(sz301199)$ 加大拓展智能物流与立体仓储等市场业务。
【公告解读】
〇中国电科集团旗下上市公司纷纷增持回购
————————
10月18日晚间，中国电科集团旗下5家上市公司披露增持和回购公告。这是继“招商系”后，又一例央企所属上市公司在资本市场集体出手进行回购增持
其中，$海康威视(sz002415)$ 董事长提议回购20亿元至25亿元;$国博电子(sh688375)$ 控股股东及其一致行动人拟以4亿元至7亿元增持;$电科芯片(sh600877)$ 控股股东一致行动人拟以2.5亿元至5亿元增持;$萤石网络(sh688475)$ 实际控制人的全资子公司拟以2亿元至4亿元增持;$太极股份(sz002368)$ 控股股东拟以1亿元至2亿元增持，控股股东一致行动人拟增持不低于5000万元。
〇远达环保拟定增收购水电资产
————————
$远达环保(sh600292)$ 拟通过发行股份及支付现金方式购买中国电力、湘投国际合计持有的五凌电力100%股权以及广西公司持有的长洲水电64.93%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金，股份发行价6.55元/股。重组完成后，公司将新增水力发电及流域水电站新能源一体化综合开发运营业务，国家电投集团支持中国电力持续控股远达环保，推动上市公司逐步建设为国家电投集团境内水电资产整合平台。
〇电投产融拟置入电投核能100%股权
————————
$电投产融(sz000958)$ 披露重大资产重组预案，拟置入国家核电及中国人寿合计持有的电投核能100%股权，置出公司所持的资本控股00%股权。针对置入资产和置出资产的差额部分，由公司发行股份向国家核电及中国人寿购买。同时，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。电投核能是国家电投集团核能发电及核能综合利用项目的开发、投资、建设和运营的专业化管理平台，主营业务为电力销售业务等。
〇上海电气购入工业机器人相关资产
————————
$上海电气(sh601727)$ 全资子公司上海电气自动化集团有限公司将以现金方式收购上海电气控股集团有限公司持有的上海宁笙实业有限公司100%股权，交易价格为30.82亿元。宁实业为工业机器人相关业务的持股管理平台，持有上海发那科机器人有限公司50%股权和上海发那科国际贸易有限公司25%股权。
〇晶科能源拟发行GDR赴德上市
————————
$晶科能源(sh688223)$ 拟发行GDR并在法兰克福证券交易所挂牌上市。本次发行GDR的募集资金总额不超过人民币45亿元，用于美国GW高效组件项目、山西二期14GW一体化生产基地建设项目等。
【财报快递】
〇维宏股份等公司第三季度净利润大增
————————
$维宏股份(sz300508)$ 前三季度净利润8307万元，同比增长64.9%。其中第三季度净利润4196万元，同比大幅增长3899%。公司主要从事智能制造相关业务，包括技术服务、技术开发及技术咨询等。
$双一科技(sz300690)$ 前三季度净利润6417万元，同比减少7.54%。其中第三季度净利润4064万元，同比增长64%。公司主要从事智能科技产品的研发、生产和销售，业务涵盖电子信息、智能装备等领域。
【资金观潮】
〇公募基金密集布局科技创新主题
————————
基金公司近期密集布局科技创新主题基金。证监会网站显示，10月18日，富国基金、汇添富基金上报了上证科创板芯片ETF，华宝基金上报了创业板人工智能ETF。从资金流向看，近期成长风格ETF显著吸金嘉实上证科创板芯片ETF在18日当天的净申购额达42.99亿元。
东吴基金基金经理周健表示，科技成长是相对值得看好的方向之一。全球AI浪潮下，随着未来终端爆款的推出，消费电子可能是相对受益的行业。另外，随着智能驾驶的逐步渗透，受益于汽车智能化的整车和零部件也有望成为未来的景气方向。
〇明星基金经理看好高端制造领域投资机会
————————
2021年权益基金冠军基金经理—前海开源崔宸龙在接受上证报采访时表示，近期增加了高端制造相关领域的权益仓位，看好国产大飞机、船舶等相关产业链的投资机会。具体原因包括:一是年内国产大飞机、船舶相关产业链的完工量、新接订单、存量订单均实现高增长，行业景气度上行;二是境外市场需求旺盛，中国企业的发展空间广阔，得到上下游产业链的印证;三是国内行业逐步走向规模量产，利润率高;四是行业壁垒高，新进入者少。
〇两机构席位买入华丰科技
————————
10月18日，盘后交易数据显示，华丰科技获两机构席位合计净买入6636.72万元，占总成交额的3.70%。
国联证券表示，公司是国内仅有的三家量产56Gbps背板连接器的企业之一，系统级互连产品开发能力领先。公司线模组已在重点客户获得突破，同时布局建设4条高速模组自动生产线
【机构调研】
〇$格力博(sz301260)$ 表示，进入2024年后亚马逊在达成去库存后向公司恢复采购，2024年上半年销售已经超过2023年全年水平。预计今年全年，公司向亚马逊的销售有望同比增长100%。今年10月，公司在洛杉矶推出全系列的Optimus产品，有望在市场上打开新局面。特别是加州目前正在从汽油产品过渡到电动产品，这为公司提供了良好的机会。
〇$长华集团(sh605018)$ 表示，在节能减碳的大背景下，公司积极拓展能源相关的多元化行业领域，以汽车零部件为核心积累，实现了光伏、储能新领域突破，客户群体不断扩大，带来了全新增长点。基于产能规划，公司新布局了碳陶刹车盘金属套装专有设备生产线，随着业务增长持续投入。精加工设备一期产线目前已安装完成并小批量试制，预计在2025年1月放量。
〇$奥比中光(sh688322)$ 表示，随着人形机器人技术的不断发展、市场需求的不断提升以及相关政策的不断完善，人形机器人市场将在未来几年迎来快速发展，机构预计2023年至2028年的复合增长率将达到50.2%。公司的3D视觉感知产品作为人形机器人“感知、决策执行”链路中的重要一环，有望持续受益于人形机器人发展的浪潮。
【交易闹铃】
〇一只新股21日申购
————————强达电路代码301628，发行价28.18元，市盈率24.98倍，申购上限1.85万股，主营PCB(印制电路板)。
2024-10-21 时报财富资讯（星期一）
【资讯导读】
1、国常会讨论并原则通过渔业法（修订草案） 渔业市场发展空间望进一步打开
2、首批互换便利20家证券及基金公司名单出炉 机构看好风险偏好提振下券商板块利润弹性
3、飞龙股份：公司与华为云签署全面合作协议
4、科蓝软件：公司移动金融技术平台可协助金融客户快速建立鸿蒙原生应用
【今日头条】
国常会讨论并原则通过渔业法（修订草案） 渔业市场发展空间望进一步打开
---------------
10月18日，国务院常务会议研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措，讨论《中华人民共和国渔业法（修订草案）》。会议讨论并原则通过《中华人民共和国渔业法(修订草案)》，决定将草案提请全国人大常委会审议。会议指出，要依法加强渔业资源保护、增殖、开发和合理利用，大力发展深远海养殖，推广优良品种、先进技术和新型设施装备，着力提高水产品产量、品质和附加值，推动渔业高质量发展。
渔业行业作为一个综合性的产业部门，在保障食物安全、促进经济发展、维护生态平衡等方面发挥着重要作用。我国作为全球渔业大国，其市场规模和产量均居世界前列。据统计，2023年中国水产品产量为7100万吨，同比增长3.4%，渔业产值规模约为15689.45亿元，同比增长2.8%。我国渔业仍然面临资源保护压力、市场竞争加剧、国际贸易环境复杂等诸多挑战，随着政策立法的引导及消费升级与供给侧改革的推动，我国渔业资源发展空间和市场机遇望进一步打开。
$盖世食品(bj836826)$ 公司主营业务为海洋食品和食用菌食品等预制凉菜的研发、生产和销售，主要产品包括海藻、食用菌、鱼籽等相关视频，下设大连和江苏淮安两个工厂，年产能3万吨，合作数千亩海域原料产地。
$国联水产(sz300094)$ 公司主要从事以白对虾、小龙虾、鱼类、牛蛙和相关预制菜品为主的餐饮食材及水产食品的研发、生产和销售业务，是具备全球采购、精深加工、食品研发于一体的海洋食品企业。
【投资聚焦】
首批互换便利20家证券及基金公司名单出炉 机构看好风险偏好提振下券商板块利润弹性
---------------
10月18日，中国人民银行与中国证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》；同日证监会同意中信证券、中金公司、国泰君安、华夏基金、易方达基金等20家公司开展互换便利操作。首批申请额度已超2000亿元人民币，证监会要求相关机构加强合规风控管理，主动配合做好这项业务，发挥维护市场稳定运行的积极作用。目前，包括中金公司、中信建投、华夏基金等头部券商及基金公司均已纷纷表态将积极参与。
@方正证券研究所 认为，一方面互换便利融资资金仅可投向资本市场，有助于增强资本市场流动性、提振市场情绪；另一方面帮助非银机构盘活存量资产、缓解流动性压力，对于券商而言，基于互换便利开展自营投资、做市交易的风控指标计算优化，有助于风控指标偏紧的头部券商提升投资杠杆、增厚投资收益。看好市场风险偏好提振下券商板块利润弹性，建议关注券商一流投行建设进程中头部券商配置机会，如$中国银河(sh601881)$ 、$中金公司(sh601995)$ 等。
【独家参考】
飞龙股份：公司与华为云签署全面合作协议
---------------
$飞龙股份(sz002536)$ 官微消息，公司与华为云计算技术有限公司（以下简称“华为云”）在深圳正式签署全面合作协议，双方依托各自优势，充分应用新一轮科技革命与产业变革成果，推动数字化全面赋能飞龙股份高质量发展，共同提升彼此核心竞争力与影响力，实现合作共赢。
此次合作协议的签署，不仅标志着飞龙股份与华为云合作历程的新开端，为双方的发展注入新动能，同时也为汽车零部件生产行业的数字化转型树立了新的标杆。展望未来，双方将拥抱合作，并肩前行，在智能制造、数据治理、人工智能等领域开展深入合作，加快发展新质生产力，共同推进企业数字化、智能化转型发展。
科蓝软件：公司移动金融技术平台可协助金融客户快速建立鸿蒙原生应用
---------------
$科蓝软件(sz300663)$ 日前接受机构调研时表示，公司为首批鸿蒙生态合作伙伴和鸿蒙生态市场供应商，同时，公司也是OpenHarmony金融支付专委会成员和OpenHarmony生态创新示范单位。公司提供金融行业鸿蒙原生APP解决方案，目前移动金融应用都需求转换成鸿蒙原生应用。公司发布的《科蓝鸿蒙移动金融技术平台》是通用性产品，为金融行业鸿蒙原生APP开发、测试、运营提供一站式解决方案，协助金融客户低成本快速建立鸿蒙原生应用。
今年金融行业陆陆续续都会开始鸿蒙原生化开发，目前银行业的六大行和股份制、头部证券以及头部的基金和信托在去年的10月开始逐步转化为使用鸿蒙原生APP。原来依赖的AOSP框架完全剥离，包括Java的一些安卓底层库和开源组件都不再可用，需要基于鸿蒙整体生态进行相应的开发。公司的相关产品优势明显，公司从2021年开始做，技术栈一直延续着整个鸿蒙的发展体系。公司方案的优势是建设成本低、迁移成本低、建设时间短，其价值得到了行业内的首肯。今年的鸿蒙原生化改造应该会是鸿蒙的元年，也是未来金融行业整体自主可控的技术栈更新的元年，未来的市场空间会非常的巨大。
【财经要闻】
1、习近平对国家级经济技术开发区工作作出重要指示。
2、证监会同意20家证券、基金公司开展互换便利操作，发挥维护市场稳定运行的积极作用。
3、国常会：研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。
4、李强签署国务院令，公布《中华人民共和国两用物项出口管制条例》。
5、国家数据局：尽快建立完善全国一体化数据市场具体规则。
6、中办、国办印发《关于加快推动博士研究生教育高质量发展的意见》。
7、9月中国快递发展指数同比增长9%。
8、9月我国民航货运量同比增长13.9%，连续刷新月度纪录。
【公告淘金】
1、$维宏股份(sz300508)$ 第三季度净利润同比增长3899.46%；$中集集团(sz000039)$ 第三季度净利润预计同比增长708%至1069%；$科大讯飞(sz002230)$第三季度净利润同比增长120.87%；$双一科技(sz300690)$ 第三季度净利润同比增长64%。
2、$上海电气(sh601727)$全资子公司拟30.82亿元收购宁笙实业100%股权。
3、$阳光电源(sz300274)$ 控股子公司拟24元/股收购泰禾智能控制权。
4、$海康威视(sz002415)$董事长提议20亿元-25亿元回购股份用于注销。
5、$电投产融(sz000958)$拟置入电投核能100%股权，成为国家电投集团核电运营资产整合平台。
6、$远达环保(sh600292)$ 拟购买五凌电力100%股权和长洲水电64.93%股权。
7、$光启技术(sz002625)$ 签署株洲905基地项目合作合同。
8、$牧原股份(sz002714)$ 与中信银行签署24亿元专项贷款合同用于股份回购。
【龙虎榜看台】
资金流入半导体、光刻机等板块
---------------
周五市场大幅走高，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨2.91%报3261.56点，深成指涨4.71%报10357.68点，创业板指涨7.95%报2195.10点。市场成交2.10万亿元，较上个交易日放量6064亿元。盘面上，『半导体』、『光刻机』、『CPO概念』、『AI手机』等板块涨幅居前，无下跌板块。
盘后龙虎榜数据显示：
$常山药业(sz300255)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.11亿元；
$凯旺科技(sz301182)$ 获机构资金买入，总买入净额为9527.48万元；
$罗博特科(sz300757)$ 获机构资金买入，总买入净额为8787.22万元；
$台基股份(sz300046)$ 获机构资金买入，总买入净额为7596.95万元；
$华东重机(sz002685)$ 获机构资金买入，总买入净额为5490.22万元。
【新股申购】
$sz301628）：申购代码：301628，发行价格28.18元/股，发行市盈率24.98倍。
【一周回顾】
本周市场震荡上行。沪指周涨幅为1.36%，深成指周涨幅为2.95%，创业板指周涨幅为4.49%。
10月13日独家参考栏目个股$宇信科技(sz300674)$ 发布5日区间最大涨幅35.33%，$协创数据(sz300857)$ 5日区间最大涨幅17.86%；
10月15日今日头条栏目个股$晶瑞电材(sz300655)$ 发布3日区间最大涨幅29.18%，$南大光电(sz300346)$ 3日区间最大涨幅19.45%，投资聚焦栏目个股$苏交科(sz300284)$ 3日区间最大涨幅27.80%，$莱斯信息(sh688631)$ 3日区间最大涨幅18.67%。
2024-10-21 中证投资参考（星期一）
【今日导读】
＞产业链进入成熟阶段 北斗产业有望加速规模应用
＞电动汽车5分钟闪充时代来临 高压碳化硅受关注
＞数字化电子发票推广提速 票税管理或将全面升级
＞大圆柱电池量产“竞速”升温 将提振产业链需求
【中证视点】
产业链进入成熟阶段 北斗产业有望加速规模应用
----------
第三届北斗规模应用国际峰会将于10月24-25日在湖南株洲举行。峰会由国家发改委、国家网信办、交通运输部、湖南省政府共同主办，本届峰会沿用“同世界 共北斗”主题，整合国际三大卫星导航学术会议之一的中国卫星导航（学术）年会，将设置1个开幕式及特邀报告、6场专题论坛、5场学术交流和1个场景示范。本届峰会室外将设置约2000平方米的静态展示区，展示智能交通、通用航空、工程机械、智慧物流、智慧城市、大众应用等北斗应用场景。
峰会期间，北斗系统总设计师杨长风院士将发表“院士北斗规模应用联合倡议”。本届峰会还将邀请一批企业参与产业对接活动，目前已调度拟签约项目25个，总投资107亿元，拟发布项目117个、总投资524.5亿元。
点评：我国卫星导航产业发展平稳，海外市场增长显著。2023年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到5362亿元人民币，较2022年增长7.09%。北斗国际影响力的持续提高也将带动北斗海外应用发展，目前国内很多企业大力拓展海外市场，相关营收增长显著，同比增速达到15%。
随着北斗行业应用的不断深化，高精度应用渗透率的不断提升，未来高精度定位的相关产业链有望持续受益。可关注$北斗星通(sz002151)$ 、$司南导航(sh688592)$ 、$欧菲光(sz002456)$ ，以及湖南省内企业$湘邮科技(sh600476)$ ，公司主要参与了国家北斗卫星导航系统在邮政的应用推广。
拟打造月球卫星星座 欧洲航天局启动“月光”计划
----------
欧洲航天局（ESA）本周在国际宇航大会上正式启动了“月光”计划，该计划旨在为未来20年内欧洲的月球任务提供通信和导航服务。据介绍，“月光”是由五颗月球卫星组成的网络集群，这些卫星可以实现地月之间约25万英里（40万公里）的高速网络通信。
在地网时代，国内以移动、联通、电信为代表的三大运营商，形成三足鼎立的局面。在未来的天网时代，全世界也一定需要全球层面的移动、联通和电信。在本轮低轨通信星座的浪潮中，谁掌握了相关基础设施，谁就能掌握市场的主导权。相关上市公司受益卫星通信发展浪潮，$盛洋科技(sh603703)$ 主要通过自主研发、合作投资等方式，掌握卫星终端设备及关键部件的相关技术，减少对国外技术的依赖，对产业链进行整合和优化，不断提升国产化水平。$中国卫星(sh600118)$ 上半年成功发射12颗小/微小卫星，其中鹊桥二号中继星作为探月工程的关键一环，架设地月新“鹊桥”，为嫦娥四号、嫦娥六号等任务提供地月间中继通讯。
【热点聚焦】
电动汽车5分钟闪充时代来临 高压碳化硅受关注
----------
中国一汽旗下高端汽车品牌红旗18日宣布，其研发总院新能源开发院功率电子开发部成功开发出首款1700V超高压碳化硅功率器件样件，标志着红旗在新能源汽车领域的技术实力再上新台阶。这项技术突破有望解决用户在驾驶电动汽车时面临的充电焦虑和里程焦虑问题，为未来实现5分钟快速补能提供了坚实的技术支持。
近年以来已有小鹏G6、极氪X、智己LS6、蔚来EC7、智界S7、极氪007、理想MEGA、后续还有小米、问界M9等高压碳化硅车型上市，新能源汽车已强势拉动碳化硅渗透。第三代半导体碳化硅凭借高效率、高功率密度等优异特性，为应用系统“降本+增效”。以新能源汽车主驱为例，根据ST测算，碳化硅逆变器效率比IGBT逆变器高3.4%，可以有效提升续航、节省电池成本。此外，由于碳化硅逆变器体积较小，还可搭载成本更低的冷却系统，从而降低整车成本。随着技术的不断成熟和市场的积极响应，这款功率器件有望为新能源汽车市场带来更多创新和惊喜，推动相关行业快速发展。
行业公司中，$民德电子(sz300656)$ 在功率半导体硅基器件和碳化硅器件领域均是基于供应链自主可控的战略进行布局；$宇环数控(sz002903)$ 作为数控磨削设备的专业提供商，有可用于以碳化硅为代表的半导体材料加工的磨削和研磨抛光设备，主要应用在半导体材料的磨削和抛光等工序；$天富能源(sh600509)$ 所属参股公司天科合达是国内领先的第三代半导体材料碳化硅晶片生产商，主要从事碳化硅领域相关产品研发、生产和销售。
【产业观察】
碳市场迎来新突破 首批CCER项目结束公示
----------
近日，首批中国核证自愿减排量（CCER）项目正式结束公示，迈入CCER项目登记流程的第三步“项目审定”阶段。根据《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》相关规定，CCER登记共分为八个步骤，后续剩余步骤总计需要至少50个工作日完成。这意味着，首批CCER项目或有可能赶上今年年底交易。
随着全国碳市场启动并将CCER纳入交易范围，控排企业及自愿减排企业对CCER的需求激增。结合碳市场扩容、碳配额缩紧预期及欧盟碳关税等因素，社会各界参与开发碳汇和CCER市场的意愿强烈。未来，生态环境部将按“成熟一个，发布一个”的原则，陆续评估和发布其他领域的方法学，进一步扩展CCER的领域和方向。随着更多行业纳入和方法学成熟，市场预测CCER需求有望增长至4亿吨，按当前碳价计算，市场规模将达数百亿。
上市公司，$岳阳林纸(sh600963)$ 全资子公司中标怀化市CCER造林碳汇开发项目；$百川畅银(sz300614)$ 积极参与国际、国内市场的碳减排交易机制，以扩大实现沼气发电项目的收益；$福建金森(sz002679)$ 已介入CCER项目前期工作，全力应对后续事项并积极参与碳产业业务。
美国对FSD启动调查 利好激光雷达产业链
----------
美国国家公路交通安全管理局近日公开的文件显示，该机构已经正式对特斯拉“全自动驾驶系统”（FSD）启动调查。此次调查涉及4起在FSD启用期间的事故，其中有一起事故造成1名行人死亡。这些事故都是在特斯拉汽车开着FSD驶入“能见度降低”的道路区域时发生了碰撞。监管表示，将审查在特定情况下未能检测到行人和停止运作的原因。此次调查覆盖了2016-2024年款的Model S和X、2017-2024年款的Model 3、2020-2024年款的Model Y，和2023-2024年款的Cybertruck。虽然并非所有车主都购买了FSD套餐，但马斯克今年初曾透露，大概有一半的车主正在使用FSD，而且这个数字还在持续增加。
FSD采用“纯视觉”，利用车体和前后摄像头感知外界环境，再通过独特的端到端模式，模糊了以上的感知、决策和执行界限，由其神经网络自动完成感知到规划到执行的过程。就普遍理性而言，相较于摄像头，传感器更擅长在强烈阳光或恶劣天气下检测物体和行人，因此，此次美国监管机构对FSD的调查一定程度上利好激光雷达产业链，建议关注$万集科技(sz300552)$ 、$炬光科技(sh688167)$ 等。
光伏行业祭出反内卷大招 产业链有望受益
-----------
日前，中国光伏行业协会发布文章称：近一段时期以来，招投标市场不断出现超低价中标的案例。光伏协会认为，我国招投标制度一再确定，中标合同必须是高于成本。光伏行业要健康可持续发展，产品销售价格需要高于全成本，企业才能可持续经营。即便当前部分企业单纯组件制造和销售尚有微薄的毛利，也是建立在硅料、硅片、电池片、玻璃等重要原辅材料严重亏损的基础上，这种情形是不可持续的。针对上述低于成本中标，以及低于成本中标后可能出现的以次充好、不能履约的行为，协会将予以关注，并考虑采取全行业通报、向市场监管部门举报等方式，加强行业自律，促进行业健康发展。
此前不久，光伏协会刚刚举行了防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会。后续来看，随着产业链价格逐步趋于稳定叠加终端需求复苏，行业龙头盈利有望率先恢复，建议关注$隆基绿能(sh601012)$ 、$合盛硅业(sh603260)$ 等。
【行业动态】
数字化电子发票推广提速 票税管理或将全面升级
----------
国家税务总局、财政部、国铁集团10月18日发布公告，从今年11月1日起，我国铁路客运领域将推广使用全面数字化的电子发票，为旅客和单位报销铁路客票提供便利。国家税务总局与国铁集团目前已完成铁路发票电子化信息系统对接改造，具备全国推行条件。
随着信息技术的飞速发展，传统纸质发票已难以满足企业高效、便捷、安全的财务管理需求。数电票作为数字经济时代的重要产物，以其全流程电子化、数据化、智能化的特点，成为推动财税管理现代化的关键力量。数电票的推广，意味着企业需要更加智能化、自动化的工具来应对这一变革。在这一背景下，众多企业纷纷选择引入先进的数字化发票管理系统，以实现票税管理的全面升级。
相关上市公司，$科创信息(sz300730)$ 在财税信息化领域深耕十余年，积累了深厚的业务知识与专业经验；$创识科技(sz300941)$ 正积极在行业解决方案中嵌入电子发票相关业务内容，是基于税务数电发票体系，面向企业及个人银行提供便捷的数电发票开具、手机扫描开票等；$远光软件(sz002063)$ 远光全面数字化电子发票解决方案荣获“广东软件风云榜-信息技术应用创新行业应用解决方案TOP10”奖项。公司紧跟国税总局“金税四期”工程数字化电子发票应用已在多家央企落地实施。
自动驾驶公司小马智行赴美IPO 合作公司有望迎机遇
----------
小马智行于美东时间10月17日正式公开向美国证券交易委员会（SEC）提交IPO招股书，计划在纳斯达克挂牌上市。高盛、美国银行、德意志银行和华泰证券将担任小马智行首次公开募股（IPO）的主承销商。
据招股书显示，小马智行在2022年、2023年以及2024年上半年的营业收入分别达到了6839万美元、7190万美元和2472万美元，累计营收超过1.65亿美元，成为目前国内营收规模最高的L4自动驾驶公司。尤为值得一提的是，2024年上半年，小马智行的营业收入同比增长高达101.2%，展现出强劲的增长势头。
此次小马智行赴美IPO，不仅将进一步提升公司的品牌影响力和市场竞争力，更将为其合作伙伴带来前所未有的发展机遇。作为小马智行的战略合作伙伴，这些公司将在技术研发、市场拓展、供应链整合等多个方面与小马智行展开深度合作，共同推动自动驾驶产业的发展。相关公司中，$昆仑万维(sz300418)$ 于2019年投资了小马智行Pony AI；$飞荣达(sz300602)$ 小马智行是公司合作客户，公司有向客户提供压铸件、液冷板、散热器、散热模组、导热材料，电磁屏蔽材料及器件等相关产品。
【信息追踪】
大圆柱电池量产“竞速”升温 将提振产业链需求
----------
近日，亿纬锂能第33工厂首颗圆柱电池成功下线。亿纬锂能第33工厂主要生产21700和26105型三元圆柱电池，本次投产为铝壳动力电池产线，钢壳圆柱全极耳电池产线将于12月投产。
以4680、4695等型号为代表的大圆柱电池正成为动力电池领域的新焦点。近日，松下能源宣布，已完成4680大圆柱电池量产准备工作，和歌山工厂将成为该电池的主要生产地；特斯拉上个月宣布第1亿颗4680电池正式下线，仅3个多月产量就翻了一番，并计划进一步扩大产能。相比以往的2170电池，4680大圆柱电池直径更宽、高度更高，仅由950个电芯组成，能量密度约为300千瓦时/千克。机构预计，到2027年，全球大圆柱电池装机量有望达429吉瓦时，对应市场规模达2144.8亿元，2023年—2027年复合年均增长率可达110.7%。年内大圆柱电池有望开启规模化量产，将带动产业链主辅原材料、结构件以及设备等相关环节的升级迭代需求增长。
布局大圆柱电池的上市公司有$亿纬锂能(sz300014)$ 、$国轩高科(sz002074)$ 及$欣旺达(sz300207)$ 等。
发表于 2024-10-21 07:23:58
