2.20三大报

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2025-02-20-时报财富资讯（星期四）

【资讯导读】
1、灵伴科技今年会将AI眼镜产品进一步推向全球，大模型将驱动AI眼镜出货量加速爆发
2、蚂蚁集团进军具身智能机器人领域，这些公司与阿里合作
3、华达科技：已开始小批量供货国际知名人形机器人公司
4、奥迪威：电子皮肤新品正配合下游应用领域进行测试验证

【今日头条】
灵伴科技今年会将AI眼镜产品进一步推向全球　大模型将驱动AI眼镜出货量加速爆发
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2月18日，浙江杭州余杭区经济高质量发展大会上，灵伴科技创始人祝铭明佩戴最新产品Rokid Glasses现身大会现场。祝铭明表示，已将自己的发言稿显示在眼镜上，靠手指上的戒指就能翻页。据了解，这款最新的AR眼镜重量仅为49克，搭载AI技术后，能实现翻译、支付、问答搜索等功能。祝铭明表示，Rokid的智能产品广泛应用于全国六成的重工业及200多家博物馆，今年会将产品进一步推向全球。此前，有媒体报道，Rokid Glasses计划第二季度开售。
AI眼镜作为一种融合视觉、听觉等重要感知交互方式的可穿戴设备，有望率先成为“人工智能+消费”的重要新产品。目前，包括小米百度、中国电信、Rokid以及雷鸟等多家知名企业均计划在今年上半年推出各自AI眼镜产品，AI眼镜市场将迎来爆发式增长。天风电子认为，AI大模型是推进智能眼镜发展的核心环节之一，DeepSeek有望在交互体验、成本、重量、续航能力等方面优化智能眼镜当下痛点，预计行业渗透率有望加速提升。
$杰美特(sz300868)$ 公司结构件业务主要是消费电子产品的外观结构件或者支撑结构件，包括VR眼镜产品结构框架等。
$比依股份(sh603215)$ 公司投资的上海理湃光晶技术有限公司是国内拥有几何光波导核心专利和独家分子键合工艺的公司，并已成为头部AR整机品牌的供应商。

【投资聚焦】
蚂蚁集团进军具身智能机器人领域　这些公司与阿里合作
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据媒体报道，阿里旗下蚂蚁集团进军具身智能机械人领域，通过旗下上海蚂蚁灵波科技自主研发。蚂蚁集团表示，公司去年注册成立了蚂蚁灵波科技有限公司，聚焦具身智能技术和产品研发，公司在持续布局和加大AI投入。
具身智能被视为下一代人工智能(AI)的核心方向，其通过赋予机械人感知、决策和行动一体化的能力，推动机械人在工业、服务等场景深度应用。蚂蚁集团的入局，不仅意味其从“数字金融”向“实体智能”战略拓展，也可能带动产业链上下游技术协同需求，例如传感器、运动控制模组等。分析师认为，在Deepseek带领下，全面看好具身智能+AI领域，AI有望赋能多个产品形态的机器人+多个新兴创业公司，产业参与者将涉及更多领域，机器人领域的软/硬件工程师红利有望持续兑现。
$依米康(sz300249)$ 推出了以智能运维机器人为核心的数据中心基础设施无人化运维方案，中标了阿里巴巴数据中心2022年智能运维机器人集采招投标项目。
$丝路视觉(sz300556)$ 与阿里共同持有瑞云科技股权，阿里巴巴与瑞云科技共同搭建了视觉计算云平台，目前是阿里视觉云的唯一接口，瑞云科技通过其子公司瑞云服务云，为机器人行业提供数字化的售后服务管理平台。

【独家参考】
华达科技：已开始小批量供货国际知名人形机器人公司
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$华达科技(sh603358)$ 接受机构调研时表示，公司控股子公司收到亚洲某头部知名无人驾驶载人电动垂直起降（eVTOL）公司的电动飞行器项目定点开发通知书，单机价值量在几万元，ASP显著高于汽车。此外，公司与埃夫特合作围绕人型机器人产业链进行投资，并已开始小批量供货国际知名人形机器人公司，用于人型机器人的身体和腿部的结构件。
奥迪威：电子皮肤新品正配合下游应用领域进行测试验证
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$奥迪威(bj832491)$ 在接受机构调研时表示，公司传感器可以类人化的感知与执行力注入人形机器人，赋能机器人应该拥有的距离感、分寸感、稳重感、互动感，在人形机器人应用中，公司的产品：隐藏式超声波避障传感器、柔性传感器、触觉传感器、超声波材质识别传感器、触觉反馈执行器等均可实现感知与执行功能。目前，公司产品主要应用于服务机器人和工业机器人，包括：扫地机器人、水下作业机器人、仓储机器人、无人物流配送机器人、自动环卫车等，从而提升机器人的灵敏度、稳定性和安全性。目前公司研发的柔性传感器做到小型化、轻薄化，可适应阵列排布，同时兼备多种功能于一体，如压力、温度和湿度的多维数据，结合触觉反馈执行器， 更可为机器人赋予电子皮肤的感知和执行功能。奥迪威柔性传感器新品已发布，正配合下游应用领域进行测试验证。公司柔性传感器主要应用于强人工智能领域，例如机器人、智能穿戴设备、运动等领域，与传统传感器不同的是其不仅在触控、压感、压力、温度、材质识别等应用中具有良好的性能发挥，还能实现多功能的融合，也称为电子皮肤。

【财经要闻】
1、国资委：加快建立国有企业履行战略使命评价制度，形成同新质生产力更相适应的生产关系。
2、五部门：聚焦数字消费、绿色消费、健康消费等打造新型消费场景。
3、两部门：鼓励外资在华开展股权投资，引导更多优质外资长期投资我国上市公司。
4、工信部公开征求《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》的意见。
5、2024年我国地方国企完成固定资产投资7万亿元，同比增长4.2%。
6、中国信通院正式启动AI眼镜专项测试。
7、浙江省新能源汽车产业基金签约落地，总规模70亿元。
8、中国首个低空行业大模型在长春发布。

【公告淘金】
1、$安宁股份(sz002978)$筹划重大资产重组，拟取得经质矿产100%股权。
2、$亚联机械(sz001395)$2024年净利润同比增长49.50%。
3、$奥来德(sh688378)$全资子公司中标京东方第8.6代AMOLED生产线项目。
4、$西点药业(sz301130)$控股股东、实际控制人自愿承诺12个月内不减持公司股份。
5、$三生国健(sh688336)$拟将612项目和708项目独家授予沈阳三生。
6、$蓝宇股份(sz301585)$拟投资2.2亿元建设高端数码装备生产基地项目。
7、$白云山(sh600332)$四家子公司通过高新技术企业认定。
8、$中色股份(sz000758)$ 签署5.72亿美元越南多农电解铝项目总承包合同。

【龙虎榜看台】
资金流入人形机器人、半导体等板块
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今日市场震荡反弹，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.81%报3351.54点，深成指涨1.46%报10772.65点，创业板指涨2.03%报2226.98点。沪深两市成交1.72万亿元，较上个交易日缩量781亿元。盘面上，『人形机器人』、『半导体』、『可控核聚变』、算力等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。
盘后龙虎榜数据显示：
$东华软件(sz002065)$ 获机构资金买入，总买入净额为7.13亿元；
$三丰智能(sz300276)$ 获机构资金买入，总买入净额为6.35亿元；
$巨轮智能(sz002031)$ 获主力做T，总买入净额为3.76亿元；
$双林股份(sz300100)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.93亿元；
$烽火通信(sh600498)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.59亿元。

【新股申购】
$毓恬冠佳(sz301173)$ ：申购代码：301173，发行价格：28.33元/股，发行市盈率：16.07倍。

【产品回顾】
2月18日投资聚焦存储器概念股$大为股份(sz002213)$ 今日涨停收盘；
2月17日独家参考栏目个股$斯菱股份(sz301550)$ 发布2日区间最大涨幅21.50%，$国科微(sz300672)$ 发布3日区间最大涨幅13.66%；
2月16日投资聚焦栏目个股$信达证券(sh601059)$ 发布3日区间最大涨幅12.20%。

2025-02-20-中证快报（星期四）

【今日导读】
○工信部发布征求意见稿，关注稀土龙头的投资机会
○华为公布智能驾驶专利，概念股受关注
○医疗设备市场爆发，产业链受益

【中证头条】
工信部发布征求意见稿，关注稀土龙头的投资机会
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工信部公开征求《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》《稀土产品信息追溯管理办法（暂行）（公开征求意见稿）》的意见。征求意见稿指出，工业和信息化部会同有关部门确定稀土开采企业和稀土冶炼分离企业，并向社会公布。稀土开采企业和稀土冶炼分离企业应当是国家推动组建的大型稀土企业集团及所属稀土开采企业和稀土冶炼分离企业。除依照本条第一款确定的企业外，其他组织和个人不得获得稀土指标。未获得稀土指标的组织和个人不得开展稀土开采和冶炼分离生产活动。稀土企业应当建立稀土产品流向记录制度，配备实施稀土产品信息追溯管理的必要设备设施及人员等条件，如实记录稀土产品流向信息，并于每月10日前将基础性指标数据录入稀土追溯系统，确保数据信息真实、准确、完整。
点评：通过总量调控，限制稀土开采和冶炼分离的数量，避免过度开采导致资源枯竭，有助于保护我国的稀土资源储备，保障稀土资源的长期稳定供应。通过建立稀土产品流向记录制度，实现对稀土产品从生产到流通各环节的信息追溯，能够有效追踪非法稀土产品的来源和去向，打击非法开采、冶炼分离和买卖等行为，规范稀土市场秩序，推动稀土行业健康有序发展‌。
$中国稀土(sz000831)$ 是国内六大稀土集团之一。
$北方稀土(sh600111)$ 全球最大稀土企业集团和稀土产业基地。

【中证聚焦】
华为公布智能驾驶专利，概念股受关注
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天眼查App显示，华为技术有限公司申请的“模型的训练方法、车辆的控制方法及相关装置”专利2月18日公布。摘要显示，一种模型的训练方法、车辆的控制方法及相关装置，可以应用于人工智能领域，方法包括：获取目标车辆的路况信息；根据路况信息，通过第一神经网络模型，得到目标信息，目标信息为目标车辆的行车意图预测、行驶路径的预测或者目标车辆和环境的交互行为预测；根据目标信息，通过专家系统或者专家系统对路况信息和路况信息对应的标签处理得到的结果，更新第一神经网络模型。本申请利用专家系统的输出来引导确定用于更新AI模型的梯度，相当于对AI模型进行了闭环训练，从而提高了AI模型的精度。
点评：通过精准的模型训练，车辆能更准确地预测行车意图、规划行驶路径以及应对与环境的交互，减少交通事故风险，在复杂路况如城市拥堵、路口通行、应对突发状况时表现更出色，为自动驾驶的大规模应用提供更坚实的技术支撑。凭借此专利，华为在智能汽车市场的技术布局更加深入，增强了在智能驾驶领域的竞争力，可能吸引更多汽车厂商与华为合作，或促使竞争对手加快技术创新，推动行业向更智能、更安全的方向发展‌。
$光庭信息(sz301221)$ 与华为目前合作方向主要涉及地图、自动驾驶等相关业务应用。
$润和软件(sz300339)$ 参与了华为智能汽车解决方案，包括智能驾驶、智能车云、智能电动等方向的合作。

【要闻精选】
○国务院办公厅转发商务部、国家发展改革委《2025年稳外资行动方案》，其中提到，扩大电信、医疗、教育等领域开放试点。支持试点地区抓好增值电信、生物技术、外商独资医院领域开放试点政策宣贯落实，对相关领域外商洽谈项目开展“专班式”跟踪服务，及时协调解决问题，推动项目尽早落地。适时进一步扩大电信、医疗领域开放试点。研究制定有序扩大教育、文化领域自主开放实施方案，适时对外公布并稳步实施。
○国家金融监管总局党委召开会议，传达学习习近平总书记在民营企业座谈会上的重要讲话精神，研究部署贯彻落实措施。会议要求，总局系统要坚持问题导向，继续下大力气引导督促银行业保险业将民营企业金融服务做实、做深、做精，抓关键，出实招，见行动。要保持对民营企业稳定有效的增量信贷供给，加大民营小微企业的首贷、续贷、信用贷支持力度。用好“白名单”机制，打好房地产各项融资工具的“组合拳”，满足包括民营房企在内的各类房地产企业不同环节、不同阶段的合理融资需求。
○长春“紫东长空”低空大模型今日正式发布。据介绍，该大模型由长春市与中国科学院自动化研究所产业化公司中科紫东太初联合打造，是中国首个低空行业大模型。长春是中国首批低空空域管理改革试点城市之一。当地在去年发布的关于低空经济的发展计划中提出，力争在2026年使低空经济达到30亿元规模。
○国家统计局发布数据显示，2025年1月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比继续上涨，二三线城市环比总体略降；一二三线城市同比降幅均持续收窄。

【产经透视】
医疗设备市场爆发，产业链受益
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根据医装数胜数据，2025年1月，医学影像设备市场同比增长超47%。其中，DR设备销售金额同比增长161%，DSA设备同比增长70%，CT设备同比增长53%，超声设备同比增长48%，MRI设备同比增长33%。根据统计，医疗设备集采已在全国范围内铺开，并有愈演愈烈的趋势。例如，2025年1月，渭南发布《渭南市县域医共体设备更新建设项目》，对DSA、彩超、DR等设备进行集采；苏州发布《公立医疗机构医疗设备集中采购项目》，对CT、磁共振、DSA（数字减影血管造影系统）等设备进行集采；另有江苏、宁德、海南、四川、北京等省市均发布了医疗设备集采项目。
点评：1月医疗设备销量暴涨，一方面是因为招投标工作恢复正常，被抑制的需求得到释放。另一方面是因为医疗设备以旧换新项目及各省市的医疗设备更新采购计划大规模落地。2025 年1月3日，国家发改委表示将支持高水平医院布局，建设125个国家区域医疗中心，安排 100 亿元支持紧密型县域医共体建设，为县级医院和乡镇卫生院更新CT、B超、血液透析等医疗设备。在政策的支持下，大部分省市推出了医疗设备更新工作方案，产业链有望受益。相关概念股有$开立医疗(sz300633)$ 、$联影医疗(sh688271)$ 等。

【公司动向】
○$中色股份(sz000758)$ 发布公告，公司与Tran Hong Quan Metallurgy Co., Ltd.签署《越南多农电解铝项目总承包合同》，合同金额约为5.72亿美元。公司负责越南多农电解铝项目的设计、施工安装、采购和运输管理等工作。
○$国盛金控(sz002670)$ 发布公告，公司于2025年2月19日收到中国证监会出具的《关于核准国盛金融控股集团股份有限公司吸收合并国盛证券有限责任公司的批复》。批复主要内容包括：核准国盛金控吸收合并国盛证券，吸收合并完成后，国盛证券解散，国盛金控名称变更为新国盛证券，并依法承接国盛证券各分支机构、业务以及江信基金管理有限公司5400万元人民币出资。
○$京东方A(sz000725)$ 在电话会议上表示，2025年一季度，随着中国大陆“以旧换新”政策延续的确定及海外市场需求逐渐恢复，TV面板需求有望呈现“淡季不淡”。产品价格方面，根据咨询机构数据，受需求波动影响，2024年12月起，部分大尺寸LCDTV产品价格率先开始上涨，2025年1月，主流尺寸全面上涨，部分产品涨幅扩大，2月预计将延续上涨态势。产线稼动率方面，根据咨询机构数据，受终端需求逐渐恢复，2024年11月行业稼动率开始回升，进入2025年，1月行业稼动率持续保持在80%以上。
○$杭州柯林(sh688611)$ 发布股票交易异常波动公告称，公司主营业务现阶段未发生改变。公司的机器人六维智能传感器项目于2024年9月立项，目前处于在研阶段，前期投入仅300多万元，研发进展存在不确定性，并且尚未跟任何公司发生相关业务或形成营业收入。

【资金观潮】
○2月19日沪深两市主力资金净流入99.08亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、通用设备和专用设备，分别净流入45.57亿元、31.94亿元和29.04亿元。主力资金净流入前三的个股是巨轮智能、三丰智能和韦尔股份，净流入额分别16.77亿元、11.26亿元和6.19亿元。
○$中大力德(sz002896)$ 2月19日涨10.00%，成交额16.64亿元。龙虎榜数据显示，连续3日，中信证券上海凯滨路（古北路）累计净买入6677.80万元，深股通专用席位买入1.75亿元并卖出2.19亿元，三机构净合计净卖出1.20亿元。

2025-02-20 中证投资参考 （星期四）

【今日导读】
＞飞行汽车即将商业化启航 碳纤维供不应求或加剧
＞钛合金材料家族添新丁 北科大发布重要研发成果
＞技术迭代注入新动能 华为Pura 或升级双层OLED
＞地产融资环境改善 美元债发行时隔数月再次启动

【中证视点】
飞行汽车即将商业化启航 碳纤维供不应求或加剧
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　　全国两会召开在即，低空经济或是热议话题之一，不排除新一批支持政策浮出水面。机构预计，2024年国内低空经济产业整体市场规模达6700亿元，乐观预计到2026年中国低空经济规模有望突破万亿。今年是飞行汽车小规模量产商用的元年，这将带动飞行器核心部件及原材料需求大幅增长。
　　碳纤维作为一种高性能纤维材料，以其高强度、高模量、低密度等优异性能，在飞行汽车领域具有显著的应用优势。在飞行汽车的制造中，碳纤维复合材料的使用比例极高，通常超过90%。这种材料的应用不仅减轻了飞行汽车的重量，提高了飞行效率，还增强了车辆的结构强度和耐久性。随着低空经济的崛起和飞行汽车技术的不断发展，碳纤维材料的需求增长值得期待。
　　从供求关系看，2025年碳纤维预计将呈现供不应求的状态。供给端，虽然国内碳纤维产能及产量在逐年增长，但仍然难以满足日益增长的市场需求。中商产业研究院发布的报告预测，2025年中国碳纤维产能将达到150800吨，但这仍然低于预计的市场需求量。此外，全球范围内的碳纤维供给也存在一定的瓶颈，导致供需缺口在中长期维度下料将持续存在。有机构预计，2025年全球碳纤维供需缺口将达到2.5万吨；需求端，受益于下游应用领域的多维发展与渗透率的提升，预计风、光、氢、无人机等领域将合力推升2025年全球碳纤维需求达到26万吨。同时，中国作为碳纤维的主要消费市场，其需求量也在逐年增长。2022年国内碳纤维需求量约7.44万吨，同比增长19.3%，已成为全球第一大碳纤维消费市场。
　　布局上，可关注国产碳纤维龙头，如1）$光威复材(sz300699)$ 国内碳纤维行业的龙头厂商，形成了从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料、复合材料制品的完整产业链布局；2）$楚江新材(sz002171)$ 碳纤维领域的佼佼者，其全资子公司专注于碳纤维复合材料构件研发及制造，相关产品已应用于航空航天领域，并有望延伸应用于低空经济相关飞行器上；3）$中航高科(sh600862)$ 是国内航空新材料领域的龙头，业务涵盖航空新材料和高端智能设备，主要产品包括航空复合材料原材料、民用航空结构件等，在碳纤维复合材料领域具有较强的竞争力。

【热点聚焦】
钛合金材料家族添新丁 北科大发布重要研发成果
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　　北京科技大学新材料技术研究院师生团队创造出一种新型组织结构“密排六方+面心立方”的双相钛合金，具有优异的强韧特性。其材料强度和目前广泛应用的钛合金相当，而可塑性是它的2倍。此外，新材料具有极大经济效益。据悉，新材料采用3D打印工艺制备，并未使用稀有或昂贵的金属合金化元素，团队自主发明的低成本流化改性纯钛粉是原料，成本较传统原料降低50%以上。
　　同样在近期，中船集团七二五所洛阳双瑞精铸钛业有限公司成功试制大尺寸遥感卫星用钛合金主承力结构件并完成交付，此次成功试制，系国内首次通过铸造成型技术制造超大体量遥感卫星结构件，为我国遥感卫星研发提供重要技术支撑。
　　点评：政策支持和技术进步是推动钛合金行业发展的重要因素。国家政策对钛合金行业的支持力度不断加大，如国防和军队现代化建设、绿色发展、工业4.0等政策的深入推进，将进一步拓展钛材高端应用场景及潜在市场空间。同时，钛合金熔炼技术不断进步，为钛合金行业的发展提供了有力支撑。
　　上市公司，$宝钛股份(sh600456)$ 主要从事钛及钛合金的生产、加工和销售等，是中国最大的钛及钛合金生产、科研基地；$西部超导(sh688122)$ 主营业务为高端钛合金材料、超导产品和高性能高温合金材料的研发、生产和销售，是国内超导领域龙头，航空用钛合金材料的主要研发生产基地。

【产业观察】
西部新型基建加速推进 数字经济迎来新机遇
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　　近日，西部地区在新型基础设施建设方面取得显著进展，尤其是“东数西算”工程的重要组成部分庆阳数据中心集群和宁夏算力枢纽节点建设，成为推动区域数字经济发展的新引擎。庆阳数据中心集群已建成投运标准机架3.1万个，算力规模达到5万P，并预计到今年年底提升至10万P，重点服务京津冀、长三角、粤港澳大湾区等区域的算力需求。
　　目前，庆阳已累计引进数字经济企业350多家，其中包括国内半数人工智能头部企业。与此同时，宁夏的多个“东数西算”项目也在加速落地。银川经济开发区的中创普惠智算中心一期项目已进入收尾阶段，预计3月底投用。宁夏已建成大型、超大型数据中心9个，在建项目25个，并计划到2025年将数字经济规模提升至2200亿元。
　　相关公司中，$依米康(sz300249)$ 长期耕耘数字基础设施领域，公司智能工程项目在东数西算八大算力枢纽均有覆盖，应用范围辐射中卫集群、庆阳集群、天府集群、韶关集群、长三角集群及张家口集群等；$中贝通信(sh603220)$ 在青海投资建设了“青海三江源国家绿色智算算力调度平台项目”、中标3.57亿新疆哈密伊吾县智算中心项目。

全球核能强劲复苏 国内产业链高景气有望延续
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　　据国际能源署署长法提赫比罗尔表示：“全球范围内，核能正在强劲复苏，目前有超过70吉瓦新的核能发电装机容量在建，有40多个国家计划扩大核能在能源结构中的作用。”
　　国际能源署日前发布报告称，全球近420座核反应堆发电量有望在2025年达到新高度。随着日本重启核电，法国完成核电站维护，中国、印度、韩国等国家新核反应堆开始商业运行，全球核能发电量正在加速攀升。有数据显示，作为仅次于水力发电的低排放电力来源，核电目前在全球电力供应中占比不到10%。随着人工智能兴起，电力使用量加速激增。预计未来几十年，电力需求增长速度将是总体能源消耗的6倍。为了跟上电力需求增长，需要部署新的发电能力，尤其是那些能够提供稳定和灵活输出的发电技术，比如核电。根据世界核协会数据，到2030年，核反应堆需求预计将增长28%，到2040年将增长近一倍。
　　国内方面，2025年以来，全国多地多个核电项目密集开工，其中海南昌江核电厂3号机组核回路冲洗完成，标志着该机组进入安装调试关键阶段。而考虑到国家能源局明确2025年将核准开工一批条件成熟的沿海核电项目，各省份积极响应，例如山东省计划开工招远一期、石岛湾核电2号机组，广东省推进惠州太平岭核电二期及廉江核电等项目，2025年或迎来核电建设高峰。
　　可关注：$中国核建(sh601611)$ 核电建设的核心标的；$佳电股份(sz000922)$ 产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一的动力设备；$科新机电(sz300092)$ 承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口。

三年行动方案明确路径 云南中药材迎发展机遇
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　　近日，云南省印发《云南省中药材产业高质量发展三年行动工作方案(2025-2027年)》，力争到2027年实现中药材种植规模达1000万亩以上，年产量达150万吨以上全产业链产值达2000亿元以上;基本建成全国规模最大、品种最多、品质最优的道地药材生产基地和中药材产业国际化发展示范区;把中药材产业发展成集生态农业、设施农业、高效农业、共享农业于一体的高原特色现代农业示范样板。《行动方案》还明确，培育壮大中药材龙头企业，培育形成2家百亿企业与120家省级龙头企业。同时，实施药食同源产品开发推广工程，实现药食同源类药材年农业产值300亿元以上。
　　云南独特的生物多样性和气候多样性为中药材的种植提供了得天独厚的条件。云南现有中草药6559种，占全国的51%，且全品类中药材都能在云南种植，品质优良。这种资源优势为云南中药材产业的发展提供了坚实的基础。云南独特的自然条件和资源优势叠加云南省对中药材产业的高度重视和一系列政策支持的出台，云南中药材产业正迎来重大发展机遇。
　　可关注本地涉足中药材生产的$昆药集团(sh600422)$ 、$云南白药(sz000538)$ 等。

【行业动态】
鸿蒙智行尊界技术发布会将开 概念有望迎来关注
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　　2月20日，鸿蒙智行将举行备受瞩目的尊界技术发布会。此次发布会将重点展示尊界S800车型的多项前沿技术，包括全路况舒适性智能控制技术、融合感知充电机器人以及智能光幕玻璃等。据悉，尊界S800车型预订通道已火热开启，凭借其豪华定位和先进技术，预订开启后迅速突破2000台，展现了强大的市场吸引力。
　　尊界S800自2024年11月首次亮相以来，凭借其豪华定位和先进技术，预订量迅速突破2000台，展现了强大的市场吸引力。发布会将进一步展示其技术实力，有望推动智能驾驶和电动汽车技术的发展，并为相关产业链带来新的投资机会。此次发布会的举办，将进一步提升市场对智能驾驶和电动汽车的关注度，为相关产业链带来新的发展机遇。
　　相关公司中，$常青股份(sh603768)$ 有为江淮和华为合作的车型供货，有望随着尊界汽车的推出和发展获得更多的业务机会和收益；$海优新材(sh688680)$ 推出的汽车天幕及后侧窗用的黑色PDCLC智能调光膜主要用途即尊界S800使用的汽车智能可调光隐私玻璃需使用的调光膜材料。

技术迭代注入新动能 华为Pura 80或升级双层OLED
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　　据行业消息，华为即将发布的Pura80系列将会采用升级双层OLED，这将是华为最强手机屏幕。此前华为Mate 70 RS非凡大师就使用了双层OLED屏幕，因这块屏幕成本极高，所以预计Pura 80系列Ultra会独占双层OLED。
　　据悉，双层OLED是一种新型显示技术，其结构包含两个独立的OLED层，这两层分别由不同的发光材料组成，能够在特定电流驱动下自行发光，避免了传统背光源的使用，从而有效提升屏幕亮度和图像质量。与传统单层OLED显示屏相比，双层OLED在显示亮度、色彩饱和度和对比度等方面拥有显著提升。若消息属实，这将是国产手机屏幕技术的重要突破。此前，华为手机业务在2024年四季度以15.5%的销量同比增长重回国内市场第一，技术创新被视为关键驱动力。
　　在OLED下游应用中，智能手机出货量占比73%，是OLED显示面板需求最大的应用领域。除了手机，OLED在电脑、平板、车载、电视等中大尺寸呈加速渗透趋势。根据Mordor Intelligence数据，预计2024年全球OLED面板市场规模为516.3亿美元，并将以13.19%的年复合增长率增长至2029年的959.3亿美元。
　　随着OLED在各应用领域持续渗透推动OLED面板市场规模持续扩大，国内OLED产业链上游市场空间及国产替代潜力巨大。布局上，可关注OLED有机材料$奥来德(sh688378)$ 以及OLED设备厂商$精测电子(sz300567)$ 、$精智达(sh688627)$ 。

【信息追踪】
地产融资环境改善 美元债发行时隔数月再次启动
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　　绿城中国2月18日公告称，拟额外发行一笔将于2028年到期的8.45%的美元优先票据。上次房企发行美元债还是在2024年9月，时隔近半年，绿城中国此次公告标志着房企美元债发行近期开始启动。结合2025年1月房企发债情况，民营房企发债规模显著增加。中指研究院的数据显示，1月共有4家民营和混合所有制房企完成信用债发行，发行总金额39亿元，比去年1月增加了14.6亿元。以上显示，房地产市场的融资环境正在逐步改善，房企的融资渠道正在拓宽。
　　另外，时隔五年多，土储专项债正式重启。2月18日，北京市率先落地了本轮土储专项债的发行，募资投向土储项目的规模超百亿。另据了解，广东多地加速推进闲置土地收储工作。截至目前，已有广州、佛山、河源、珠海、中山、茂名、云浮、潮州、汕尾、肇庆等城市发布2025年第一批专项债收储闲置土地公告，涉及多宗地块，拟收储金额已超240亿元。自去年四季度财政部、自然资源部相继发布政策，为土储专项债发行提供充足支撑以来，市场对相关品种的关注度居高不下。业内人士指出，本轮土储专项债发行重点落在调节土地供需关系，同时缓解地方政府、拿地城投及房企的资金压力，并促进房地产市场平稳健康发展。
　　可以预期，围绕楼市供需两端、经济复苏的政策仍在发力，且后续的地产政策或更具针对性。当前地产板块安全边际较高、绝对估值水平较低、且大方向向好，可关注$万科A(sz000002)$ 、$滨江集团(sz002244)$ 等。

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