3.18三大报

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2025-03-18-时报财富资讯（星期二）

【资讯导读】
1、反无人机产业迎来重磅政策利好，百亿级市场正加速爆发
2、比亚迪核心三电将再进化，新车将搭载非晶电机
3、埃夫特：公司已推出第一代人形机器人样机
4、英诺激光：两种光伏领域设备已进入头部客户开展验证

【今日头条】
反无人机产业迎来重磅政策利好　百亿级市场正加速爆发
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据报道，针对多地出现的无人机干扰民航航班运行问题，为进一步加强民用运输机场及周边区域安全防控工作，经报中央空中交通管理委员会审批，中央空中交通管理委员会办公室近日会同中央和国家机关、军队有关单位研究印发专项措施，推进民用运输机场防范无人机干扰航班运行工作。据中央空管办有关负责人介绍，围绕部署开展防范无人机扰航工作，中央空管办将健全顶层统筹协调机制，加强政策法规协同，强化常态督导；健全地方政府联防联控机制，联合查证处置无人机违法违规飞行活动。
在低空经济快速发展大趋势下，空域管理等挑战持续突出，以无人机为代表的低空飞行器非法飞行等风险持续影响行业发展。在军事领域，无人机等低空飞行器的风险也逐步突出，反无人机行业发展大势所趋。目前国内多家企业已加快布局，形成完整的“探测—识别—拦截”低空防御体系，未来行业发展有极大潜力，市场空间望加速打开。据Mordor Intelligence预测，2024年全球无人机反制行业市场规模约19.3亿美元，预计到2029年市场规模将增长至57.6亿美元，2024-2029年5年复合增速达24.41%。
$四川九洲(sz000801)$ 具备成熟的雷达探测、电子干扰、无人机防御技术，已在多个机场和敏感区域部署低空防御系统。低空防御产品可实现全天候监测、精准识别、电子干扰拦截，应用于机场、政府机关、重点区域等场景。
$莱斯信息(sh688631)$ 公司是低空空管与通信系统核心供应商，专注于低空交通管制、无人机监管、空域安全通信，在G60星座及多项国家级低空空管项目中承担关键角色。

【投资聚焦】
比亚迪核心三电将再进化　新车将搭载非晶电机
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据比亚迪官方宣布，将于3月17日19点举办比亚迪超级e平台技术发布暨汉L、唐L预售发布会，届时将正式推出“超级e平台技术”。据悉，比亚迪的核心三电将再进化，汉L和唐L将搭载580kW后轴电机，性能碾压同级燃油车，其中相关电机采用了非晶材料。
作为新能源汽车三大核心部件（动力电池、驱动电机、电控系统）之一，驱动电机能够根据电磁感应定律将电能转化成机械能为电动汽车提供动力，电机的功率、扭矩、效率等参数直接影响车辆的加速性能、爬坡能力、能耗和续航里程，因此高效、高性能的电机是新能源汽车的关键。鉴于非晶合金具有优异的电磁性能（高磁导率、高电阻率等），将非晶合金应用于电机定子铁芯来替代传统无取向硅钢，能够显著降低电机的铁损，提高电机效率，节能效果显著，尤其是对于电动车驱动电机、高速主轴电机等铁损占主要部分的高频电机应用场合，节能效果更好，具有广阔的发展前景。非晶材料目前下游主要集中在配电变压器领域，随着电网升级和非晶电机在新能源汽车和低空飞行器中的应用开启，非晶合金有望迎量价齐升。
$云路股份(sh688190)$ 是全球非晶合金材料龙头企业，新产能降陆续释放，受益非晶电机渗透率提升。
$安泰科技(sz000969)$ 是中国非晶材料产业的领导者，主要从事铁基合金的非晶带材及其制品生产销售，产品主要应用于输配电、电力电子、工业电源、新能源等领域。

【独家参考】
埃夫特：公司已推出第一代人形机器人样机
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$埃夫特(sh688165)$ 在投资者关系平台表示，公司的技术研发重点关注提升机器人系统的智能化水平，研发人形机器人目的在于验证智能机器人通用技术底座，旨在推动通用技术底座的进一步优化，助力开发者生态形成，推动细分场景的覆盖和创新。目前公司已推出了第一代人形机器人样机，后续会进一步更新迭代。
英诺激光：两种光伏领域设备已进入头部客户开展验证
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$英诺激光(sz301021)$ 接受机构调研时表示，公司在纳秒紫外激光器保持领先优势的基础上，加大了高端产品布局，包括超快激光器、深紫外激光器，拓展光伏、半导体等市场，带动了毛利率提升。目前，公司已布局多种光伏领域的创新提效技术，新开发的“LACE激光辅助化学腐蚀设备”和“XBC激光图形化设备”已进入头部客户开展验证。

【财经要闻】
1、国家发改委：促消费文件首提稳股市、稳楼市，努力让老百姓消费底气更足。
2、央行：将研究出台金融支持扩大消费专门文件，强化金融与财政政策、产业政策协同。
3、外汇局：国内经济回升向好和科技发展提振市场信心，2月外资净增持境内债券和股票合计达127亿美元。
4、商务部：将组织开展汽车流通消费改革试点，着力培育汽车消费的新增长点。
5、财政部：将配合有关部门完善托育养老服务体系，积极开展育儿补贴制度研究。
6、中国银行业协会、全国工商联发布倡议书：主动做好民营企业资金接续服务，不盲目停贷、压贷、抽贷、断贷。
7、人力资源和社会保障部：今年将扩大一次性扩岗补助政策覆盖面，统筹用好各类产业基金促进就业。
8、机构：2024年中国大陆显示器出口量超1亿台，同比增长7.2%。

【公告淘金】
1、$云从科技(sh688327)$子公司签署1.95亿元智算中心算力扩容项目设备采购合同。
2、$厦门港务(sz000905)$拟购买厦门集装箱码头集团有限公司控股权，股票复牌。
3、$精锻科技(sz300258)$拟合资设立江苏太平洋关节电驱科技，专注于机器人核心零部件领域。
4、$华谊集团(sh600623)$控股股东拟1.5亿元-3亿元增持公司股份。
5、$雅创电子(sz301099)$拟不超过2亿元购买上海类比半导体技术有限公司部分股权。
6、$星光农机(sh603789)$拟7650万元收购苏州电中燃油喷射科技有限公司51%股权。
7、$索辰科技(sh688507)$筹划收购力控元通51%股权，构成重大资产重组。
8、$光庭信息(sz301221)$ 拟以支付现金方式购买成都楷码科技股份有限公司100%股权。

【龙虎榜看台】
资金流入深海科技、乳业等板块
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今日市场全天窄幅震荡分化，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指涨0.19%报3426.13点，深成指跌0.19%报10957.82点，创业板指跌0.52%报2215.13点。沪深两市成交1.57万亿元，较上个交易日缩量2188亿元。盘面上，深海科技、乳业、环保、机器人等板块涨幅居前，小金属、证券、智谱AI、美容护理等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$襄阳轴承(sz000678)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.04亿元；
$中大力德(sz002896)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.03亿元；
$海兰信(sz300065)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.85亿元；
$衢州发展(sh600208)$ 获机构资金买入，总买入净额为9176.39万元；
$熊猫乳品(sz300898)$ 获机构资金买入，总买入净额为8011.74万元。

【新股申购】
开发科技（920029）：申购代码：920029，发行价格：30.38元/股，发行市盈率：8.15倍。
志邦转债（113693）：申购代码：754801，信用评级：AA，转股价值：107.84。
正帆转债（118053）：申购代码：718596，信用评级：AA，转股价值：100.08。

2025-03-18-中证快报（星期二）

【今日导读】

○英伟达GTC大会即将召开 聚焦AI算力迭代
○整合优点 中国科学家提太空太阳能电站方案
○排产回暖态势明显 锂电行业迎产能扩张热潮

【中证头条】
英伟达GTC大会即将召开 聚焦AI算力迭代
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据报道，美国当地时间3月17日至21日，英伟达即将举办全球AI界顶级峰会——GTC2025。届时，黄仁勋将发表主题演讲，锁定AI智能体、机器人技术以及加速运算的未来发展。此次大会聚焦AI算力迭代，将重点展示新一代Blackwell Ultra GPU和Vera Rubin超级芯片架构。据官方披露，大会将发布多项技术创新成果，包括新一代GB300和B300算力卡、CPO交换机及NVL288机柜方案。其中B300性能或较B200提升50%以上。
点评：随着AI技术的快速发展，算力需求不断攀升。为了满足日益增长的算力需求，硬件设备不断迭代升级，这也为新材料领域带来了巨大的商机。特别是在AI算力迭代的过程中，对于高性能、高稳定性材料的需求日益迫切，PTFE（聚四氟乙烯）材料因高频传输性能优势成为核心创新点。据悉，英伟达新一代GB300 AI服务器及NVL72架构中，PTFE基多层 PCB（40 层以上）被用于正交背板设计，替代传统铜缆方案。预计2025年全球AI服务器对PTFE树脂需求量将突破1万吨，市场规模达百亿美元。
$同益股份(sz300538)$ 是我国领先的电子材料综合服务商，重点布局改性PTFE产品，适配AI服务器对高频传输和散热的需求；PTFE/PEEK复合材料板棒材已实现量产，适配人形机器人轻量化对材料性能的高要求；通过代理斗韩国斗山电子FCCL（（挠性覆铜板）材料，间接服务于英伟达产业链。
$肯特股份(sz301591)$ 掌握PTFE薄膜改性核心技术，产品已间接导入英伟达供应链。

【中证聚焦】
整合优点 中国科学家提出太空太阳能电站方案
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据报道，沈阳航空航天大学杨靖宇研究团队日前披露了其最新研究成果。这项被命名为“SSPS-CMCA”（圆柱形模块化空间太阳能电站）的设计，通过全面分析现有太阳能电站技术，整合各国方案优点，提出了一种高可行性、高扩展性的工程解决方案。该方案“几乎结合了现有所有方案的优点，且在技术上不需要跨时代的突破。”
点评：太空太阳能技术（SSPS）作为下一代清洁能源的重要方向，其发展前景正随着技术方案创新与工程可行性突破逐步明朗。该技术通过在地球同步轨道部署大型太阳能电池阵列，将电能以微波形式传输至地面，具备不受昼夜、天气影响、能量密度高（约为地面 6 倍以上）等核心优势。有报道称，中国预计到2035年将实现试验性空间电站建设，2060年有望建成吉瓦级级规模的“太空三峡”工程。
$有研新材(sh600206)$ 提供空间太阳能电池用高纯锗衬底材料。
$云南锗业(sz002428)$ 砷化镓产品用于卫星太阳能电池，光伏级锗单晶片适配SSPS需求。

【要闻精选】
○国家广播电视总局官微消息，已组织有关单位研制了具备星闪通讯模式的新型通用遥控器，正加快规模化部署。
○国家统计局：2025年1—2月份社会消费品零售总额同比增长4.0%；1—2月份全国房地产开发投资10720亿元，同比下降9.8%；1—2月份全国固定资产投资同比增长4.1%。
○农业农村部、国家卫生健康委、工业和信息化部3月17日印发《中国食物与营养发展纲要（2025—2030年）》。其中明确，推行健康烹饪方式，大力开展减盐、减油、减糖行动。
○工业和信息化部、水利部近日印发通知，启动2025年国家工业节水工艺、技术和装备征集工作。
○国新办3月17日就提振消费有关情况举行发布会，商务部市场运行和消费促进司司长李刚介绍，将实施新型消费培育工程；会同相关部门积极推动首发经济。财政部经济建设司司长符金陵表示，为进一步提振消费市场，中央财政拟通过财政贴息的方式，引导带动信贷资源支持消费市场稳健发展。中国人民银行信贷市场司负责人车士义在国新办新闻发布会上表示，研究出台金融支持扩大消费专门文件；研究创设新结构性货币政策工具，加大消费重点领域低成本资金支持。国家发展改革委副主任李春临介绍，2025年，安排3000亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新加力扩围，这个资金额较去年增加1倍；相关职能部门正积极加紧制定育儿补贴、劳动工资等配套政策。
○工信部发布《2024年数字产业运行情况》，2024年数字产业完成业务收入35万亿元，同比增长5.5%。

【产经透视】
排产回暖态势明显 锂电行业迎产能扩张热潮
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据报道，今年以来，锂电行业迎来一波产能扩张的热潮。从2月份以来，锂电池产业链的多家企业也纷纷宣布扩建产能，业内人士认为，这反映出了市场对锂电池产品需求持续增长的预期。分析人士称，今年以来，国内锂电池排产整体呈现回暖态势。头部前20家电池厂预计动力电池与储能电池合计产量同比增长超过60%。锂电池企业快速扩张，补库意愿较强，带动了正负极、电解液等电池原材料销量的上涨。
$璞泰来(sh603659)$ 聚焦于锂离子电池关键材料及自动化工艺设备，产品涵盖负极材料、涂覆隔膜、铝塑包装膜、PVDF、粘结剂及自动化工艺设备等。
$德瑞锂电(bj833523)$ 是国内圆柱形锂锰电池最大生产商之一。

【公司动向】
○$国际医学(sz000516)$与华为技术有限公司在深圳签署合作协议。根据协议，双方将在智慧医院、科研创新、数字化人才培养等方面开展深度合作。
○$道氏技术(sz300409)$3月17日在互动平台回复称，公司正大力推进碳纳米管材料在机器人领域的应用拓展，已全面展开相关研发测试与市场推广工作，目前正与头部机器人公司展开合作。
○$厦门港务(sz000905)$拟购买集装箱码头集团70%股权，股票将3月18日复牌。
○$药明康德(sh603259)$拟10亿元回购股份，用于注销减少注册资本。
○$宁德时代(sz300750)$日前在业绩说明会表示，公司目前正在开发第二代钠电池，性能指标已经与磷酸铁锂电池接近。
○$光庭信息(sz301221)$拟购买成都楷码科技公司100%股权，成都楷码科技是一家综合性的软件与信息技术服务商。
○$华扬联众(sh603825)$拟与华年文旅签署3亿元商业合作框架协议。
○$东珠生态(sh603359)$拟实施估值提升计划。
○$云从科技(sh688327)$子公司签署1.95亿元智算中心算力扩容项目设备采购合同。
○$东宏股份(sh603856)$中标2.71亿元供水工程钢管及配件管采购项目。
○$华谊集团(sh600623)$ 控股股东拟1.5亿元至3亿元增持公司股份。

【资金观潮】
○3月17日沪深两市主力资金净流出353.238亿元。主力资金净流入前三的板块是汽车零部件、家电和环保，分别净流入11.61亿元、10.66亿元和4.91亿元。主力资金净流入前三的个股是四川长虹、襄阳轴承和力源信息，净流入额分别为9.63亿元、4.33亿元和4.15亿元。
○$宁波华翔(sz002048)$ 3月17日涨停。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入6909.56万元并卖出8549.92万元，3家机构专用席位净买入1.79亿元，有4家机构专用席位净卖出1.48亿元。

【新股申购】
○开发科技：申购代码920029，申购价格30.38元，发行市盈率8.36倍，公司主营智能电、水、气表等智能计量终端以及AMI系统软件。

2025-03-18-上证早知道（星期二）

【今日导读】
>育儿利好政策相继推出 补贴红利持续释放
>比亚迪发布兆瓦闪充 碳化硅等领域受关注
>四川布局人工智能 护航技术攻关与算力基建
>精锻科技专注机器人关节 天润工业等拟回购

【上证聚焦】
〇育儿利好政策相继推出 补贴红利持续释放
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近期各地方育儿利好政策相继推出。3月17日，浙江省人民政府办公厅关于印发《大力提振和扩大消费专项行动实施方案的通知》中提到，根据国家部署，建立实施生育补贴制度，为符合条件的生育家庭发放生育补贴。鼓励有条件的地方发放结婚消费券、托育券，开展普惠托育基本公共服务。此前，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《提振消费专项行动方案》，也明确提出加大生育养育保障力度、研究建立育儿补贴制度。指导有条件的地方将参加职工基本医疗保险的灵活就业人员、农民工、新就业形态人员纳入生育保险。
@华鑫证券研究所 认为，育儿补助政策的出台可以一定程度上减少年轻夫妇的育儿负担，能够增强年轻夫妇的生育信心，减少他们的生育负担和后顾之忧。联合以前出台的一些相关激励政策、例如假期、相关补贴补助等，将有效形成政策的快速落地。
@银河证券研究所 认为，全国+地方层面的育儿补贴体系或有望成型，全国性政策可能会包括更为细致的规定来针对不同地区的经济水平和生育率、细化管理补贴的金额和长期持续性。育儿补贴政策提供事件催化将持续发酵，各地当前政府推行的育儿补贴政策背景下，有望提振母婴市场需求。
$贝因美(sz002570)$ 长期从事婴幼儿配方奶粉、营养米粉和其他婴幼儿辅食、营养品的研发、生产和销售。公司在婴幼儿配方乳粉的研发、生产等技术方面积累了丰富的经验，形成了具有自主知识产权的核心技术。
$孩子王(sz301078)$ 从事母婴童商品零售及增值服务，基于顾客关系经营的创新型亲子家庭全渠道服务提供商，主营业务主要涵盖母婴商品销售、母婴服务广告服务等。
$爱婴室(sh603214)$ 从事母婴商品的销售及相关服务业务，经营产品涵盖了婴幼儿乳制品、纸制品、喂哺用品、玩具、洗护用品、棉纺品、车床等品类，产品品种逾万种。
$森马服饰(sz002563)$ 产品线涵盖婴儿、幼儿、小童、中童、大童等多个年龄段。公司童装的产品力、渠道力、品牌力提升较快，同时积极布局出海和多品牌代理(AsicsKids和PumaKids)赛道。

【上证精选】
〇3月17日，国家统计局公布的数据显示，中国1-2月规模以上工业增加值同比增5.9%。从环比看，2月份，规模以上工业增加值比上月增长0.51%。中国1-2月社会消费品零售总额83731亿元，同比增长4.0%。其中，除汽车以外的消费品零售额76838亿元，增长4.8%。
〇3月17日，上海市人民政府办公厅印发《上海市促进服务业创新发展若干措施》。其中提出，抢抓数字技术渗透、科研范式变革、新兴产业崛起机遇，加快培育服务业新质生产力，高质量谋划“十五五"服务业发展规划。为加快构建优质高效的服务业新体系，聚焦“稳增长、促就业、扩消费"带动能力强的服务业重点领域，培育经济新动能，营造创新发展优质生态，制定本措施。
〇3月17日，农业农村部、国家卫生健康委、工业和信息化部发布《中国食物与营养发展纲要(2025-2030年)》
〇3月17日，相关媒体报道，阿里云已启动了“T项目”主要指面向下一代AI技术，做AI引擎、LLM、多模态等未知领域探索，员工以类似项目“借调”的方式加入。
〇3月17日，特斯拉中国发布消息称，FSD智能辅助驾驶功能限时体验活动现已开启。特斯拉强调，本功能目前仍属于GB/T 40429-2021《汽车驾驶自动化分级》中定义的L2级组合驾驶辅助，并不能在所有现实场景中实现新增功能。
〇3月17日，宝马中国宣布与华为终端达成合作协议，宝马将在中国深度融合鸿蒙生态，推出包括BMW数字钥匙、HUAWEIHiCar和MyBMW App在内的数字化服务。根据计划，基于HarmonyOSNEXT开发的BMW数字钥匙功能将于年内上市，深度集成的HUAWEIHiCar将于2026年率先搭载在本土生产BMW新世代车型上。
〇3月17日，上海机器人企业傅利叶正式开源全尺寸人形机器人数据集Fourier ActionNet，并发布全球首个全流程工具链。首批上线超3万条高质量真机训练数据，包含多种自由度灵巧手的训练数据及专门针对手部任务的模仿学习数据，面向全球开发者及科研机构开源共享，提供从数据采集、训练、部署的一站式解决方案。
〇3月17日，世界互联网大会国际组织在北京举行新闻发布会，介绍2025年世界互联网大会亚太峰会的基本情况、总体筹备进度及亮点特色。本次峰会由世界互联网大会主办、香港特别行政区政府承办、香港创新科技及工业局协办，将于4月14日至15日在香港会议展览中心召开，主题为“数智融合引领未来一-携手构建网络空间命运共同体”，邀请来自全球的政企学研各界嘉宾,共同回应数智时代的发展命题。本次峰会将于4月14日上午举行开幕式、下午举行主论坛暨数智未来论坛，15日上午并行举办人工智能大模型、数字金融、数字政府与智慧生活3个分论坛。

【产业情报】
〇比亚迪发布“兆瓦闪充"碳化硅等关键部件受关注
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3月17日举办的比亚迪超级e平台技术发布会上发布了“兆瓦闪充"技术，比亚迪集团董事长王传福表示，这一技术可实现最高充电电压1000V，最大充电电流1000A，最高充电倍率10C，最大充电功率1MW，最高峰值充电速度可实现1秒2公里，5分钟充电407公里。同时，比亚迪规划建设4000+“兆瓦闪充站"。补能焦虑日渐成为限制新能车渗透率提升的关键因素。对比燃油车5min快速补能，当前电动汽车平均充电时长普遍在1小时及以上，且匹配快充需求的直流充电桩数量不足，无法满足用户快速补能需求。高电压相比大电流方案具有设备轻便、设计灵活、快充区间范围大、上限高等优点，伴随主机厂、零部件供应链、充电运营厂商的共同推动，未来整车电压平台架构向1000V/500A迈进。浙商证券还指出，高压平台的电驱功率模组将由原来750V的低压模组被1500V以上碳化硅高压模组替代，驱动芯片的耐压等级也会提升;母线电容电压等级由500V提升到1200V以上。
$永贵电器(sz300351)$ 掌握大功率液冷充电枪的核心技术，并拥有自主知识产权;能实现最大电流600A、额定电压1000V的充电场景;
$新洁能(sh605111)$ 的总部基地及产业化项目即将投产，满产后预计将年产碳化硅、氮化镓功率器件2640万只;年产14.52亿只IC及智能功率模块(IPM)等功率集成模块;年产362.6万只SiC/IGBT/MOSFET等功率集成模块(含车规级)。

〇四川布局人工智能市场 护航技术攻关与算力基建
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近日，据相关媒体报道，四川省高度重视人工智能(含具身智能)产业发展，已经建立人工智能重点产业链推进机制，由科技厅、省发展改革委牵头推动人工智能产业链发展。按照省委、省政府部署，相关部门正研究出台人工智能产业专项支持政策，拟对人工智能技术攻关、产业发展、算力和数据供给、要素保障等方面予以支持，全面推动四川省人工智能产业持续发展壮大。华创证券认为，行情演绎规律沿产业链呈自上而下轮动，“924"行情以来，人工智能板块出现快速修复，其中以IT服务、软件开发、半导体、自动化设备为代表的产业链中上游行业涨幅领先。此外，DeepSeekR1发布后产业链中上游板块同样涨幅领先，市场更青睐短期业绩可验证、技术壁垒深厚的环节，如算力、服务器等基础设施环节。
@爱建证券研究所 认为，AI已经成为现在电子终端设备的主要创新方向，其中智能眼镜和机器人等新兴终端尤为突出。伴随着AI应用层面新产品的持续推出，相关终端产品的爆款产品也层出不穷。除此之外，传统的AI算力产业链由于过于集中，正在受到开源新势力的挑战，未来AI算力成本将会进入持续下降的新周期，这对于应用层行业也是直接利好。我们判断服务器，智能手机和智能驾驶系统将会迎来新一轮的升级浪潮，同时国产算力芯片需求也将会持续提升。
@国信证券研究所 认为，本轮AI革命拉动了新型基础设施建设，相关政策大力扶持，互联网云厂和运营商等投资主体积极投入，在AI技术降本开源趋势下AI应用有望大规模落地，数据中心服务商有望迎来新一轮发展大周期。
$润泽科技(sz300442)$ 是一家专注于数据中心(IDC)和人工智能数据中心(AIDC)建设与运营的科技企业，采用批发模式与基础电信运营商合作，为字节跳动、华为等头部企业提供服务器托管、运维及AI算力服务，凭借自研液冷技术实现PUE值低至1.14。
$汉得信息(sz300170)$ 公司主营ERP软件外包及ERP客户支持服务，是字节跳动旗下火山引擎的“年度优秀解决方案伙伴"，双方合作聚焦于企业私域运营体系建设。公司率先布局豆包AlAgent，并已有标杆合作案例落地是字节为B端客户做AI智能体的主要合作伙伴。
$协创数据(sz300857)$ 公司以“云智造+数字化"赋能供应链管理及成本管控，营收规模及盈利能力较前几年实现了大幅增长。公司现阶段服务器再制造业务盈利能力保持稳健，算力服务器再制造业务的业绩表现超出预期，具备长期成长动力。
$云从科技(sh688327)$ 参与制定多项人工智能国家级标准，承建国家人工智能基础资源公共服务平台项目等，在行业内具备独特的影响力。公司覆盖图像识别、语音识别、自然语言处理和机器学习全领域，构建了从感知到认知到决策的技术闭环，并沉淀入CWOS系统中，面向不同行业应用提供技术解决方案。

〇海洋新质生产力持续开拓 深海科技万亿市场迎来爆发
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近日，“深海未来2025—科技引领海洋新质生产力大会"在深圳召开。自然资源部海洋战略规划与经济司副司长孟庆垒强调，需以创新驱动打造产学研用深度融合的海洋产业生态，聚焦深海、极地等战略新疆域培育国际竞争力的产业集群;深化开放合作构建“蓝色伙伴关系"，为海洋新质生产力发展提供系统性支撑。会上举行了四轮政校企签约仪式，汇聚16家新兴产业企业，共话海洋经济创新发展与产业转型升级的未来机遇，以政企协同领航海洋经济高质量发展。其中，深圳市海洋发展局分别与华为、腾讯签署战略合作协议。
此前，2025年政府工作报告首次将“深海科技"列为战略性新兴产业重点领域，明确提出推动其安全健康发展。这一举措标志着深海科技正式上升为国家战略，成为继商业航天、低空经济之后又一关键发展方向。目前，深海科技具备较大发展潜力，主要体现在各类资深海具备丰富的矿产资源、能源储备、生物资源源，等。深海科技作为国家战略性新兴产业的核心领域，正从科研探索向产业化加速迈进。当前我国已形成覆盖深海探测、资源开发、装备制造、生态保护的全产业链布局。
@东吴证券研究所 认为，《政府工作报告》明确提出支持深海科技安全健康发展，同时多个国家级科研项目也不断落地，深海科技具备长期发展潜力。首先，深海环境具有高压、低温、黑暗等极端环境特征，因此对设备材料、密封技术和能源系统提出极高要求。其次全球大部分的深海未被勘测，资源分布为科学发现提供巨大空间。第三，深海科技行业是一个多学科交叉融合的行业，行业的发展需要整合海洋学、材料科学、人工智能等领域推动如仿生机器人、耐压合金、深海传感器等技术创新。
@方正证券研究所 表示，水下发展是实施海洋经济发展战略和推进“海上丝绸之路"国家发展战略的重要保障。深海科技涵盖深潜装备、深海探测、深海资源开发、深海组网等多方面的内容，具有万亿级市场容量，相关关键技术或随水下体系建设加快而逐渐发展和应用，对应产业链有望迎来超额增量机会。
$海兰信(sz300065)$ 专注于航海电子科技领域，主要从事航海电子科技产品和系统的研发、生产、销售和服务。公司的数智高速智算中心海底智算舱在海南陵水黎族自治县清水湾海域完成下水，这标志着公司海底智算中心正式启用。
$中天科技(sh600522)$ 在国内率先建成海底光缆完整生产线，拥有海底光缆制造的核心技术，公司旗下子公司是我国第一家拥有完全自主知识产权的海底光缆厂商。
$天海防务(sz300008)$ 背靠我国海军装备业务涵盖面最广泛的大型综合性企业集团，注重关键技术升级和产业化应用，在电子防务装备领域拥有水声电子行业方向上全体系科研生产能力，在战略性新兴产业的部分领域也具有一定技术优势和市场地位。
$中远海科(sz002401)$ 是全国第一大海运企业中远海运集团旗下科技与数字化载体，深耕智慧交通、智慧航运和智慧物流三大领域。公司已从丰富的业务数据中研发出智能数字产品，可以反向提供更加优质的数据与服务，形成良好的数据闭环，已经积累形成丰富、成熟、高价值的数据资产。

【公告快递】
〇精锻科技拟合资设立江苏太平洋关节电驱科技
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$精锻科技(sz300258)$拟与天津爱码信共同出资设立江苏太平洋关节电驱科技有限公司，注册资本1亿元，其中精锻科技认缴9000万元。合资公司将专注于机器人关节及其控制电机驱动系统、精密减速器、丝杠及其电机驱动模组等核心部件的研发与制造。
〇云从科技签署1.95亿元智算中心算力扩容项目
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$云从科技(sh688327)$子公司武汉云从大衍科技与武汉临空港网安基地运营管理有限公司签署《网安基地智算中心算力扩容项目设备采购项目合同书》，合同金额为1.95亿元(含税)。本项目旨在构建AI公共算力平台以及内容审核大模型应用平台，强化AI生成内容的合规性识别与风险控制能力。
〇厦门港务拟购买集装箱码头集团70%股权
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$厦门港务(sz000905)$拟发行股份及支付现金向国际港务购买集装箱码头集团70%股权，后者主要从事港口集装箱装卸与堆存业务，与公司现有散杂货码头装卸与堆存及临港综合物流服务等业务具有显著的协同效应。有利于将公司打造为覆盖集装箱码头、散杂货码头、临港物流服务等多个细分业务领域的综合性现代港口物流服务公司。
〇星光农机拟收购苏州电中燃油喷射科技51%股权
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$星光农机(sh603789)$拟以7650万元收购苏州电中燃油喷射科技有限公司51%的股权。苏州电中主要从事燃油喷射系统的研发、生产与制造，主要产品包括HPO高压油泵、NB型喷射泵、SDPO高压共轨系统及精密件加工等，燃油喷射系统系柴油发动机的核心部件。
〇天润工业等拟回购股份
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$天润工业(sz002283)$拟2500万至5000万元回购股份，回购价格不超过9.82元/股。
$森鹰窗业(sz301227)$拟1000万至2000万元回购股份，回购价格不超过19.44元/股。
〇天源环保2024年净利润增长17.87%
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$天源环保(sz301127)$ 全年实现营业收入19.85亿元，同比增长1.96%，净利润3.33亿元，同比增长17.87%公司拟向全体股东每10股派发现金红利1元(含税)。主要业务包括水环境治理、固废处置及资源化、绿色能源、高端环保装备以及第三方服务等。公司在水务治理业务方面取得显著成效，固废处置及资源化领域保持平稳增长，同时积极布局绿色能源业务。

【资金观潮】
〇机构密集调研医疗器械行业
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机构对医疗器械行情的热度显著升温。近一个月来，机构调研次数超过800次，联影医疗、华大智造、翔宇医疗、祥生医疗等公司，均吸引众多机构前去调研，其中调研联影医疗的机构多达342家，参与人员多达799名。国联基金基金经理潘天奇认为，AI与医疗的结合将深度改变行业格局，在多个领域都有较好的应用前景。创新器械领域的进口替代和国际化值得期待，工程师红利造就了成本和规模优势，很多细分器械领域技术已取得突破，在高端领域如内窥镜、电生理、手术机器人等方面已经形成较强竞争力。平安基金基金经理周思聪表示，在美国降息背景下，全球资金风险偏好上升，华尔街资金外流寻找新的投资机会，新兴市场高弹性资产受青睐。医药股作为具有长期增长潜力的板块兼具“低估值+高成长"属性，叠加政策催化，已经成为外资配置洼地，海外资金流入会提升中国医药股估值，加速估值回归。
〇公募持续关注科技成长赛道
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公募排排网数据显示，上周(3月10日-3月16日)130家公募机构参与了121家A股上市公司的调研，合计调研次数达788次。从调研行业来看，电子行业被调研了180次，数量最多，机械设备、医药生物等行业的调研次数也较高。金鹰基金认为，在行业配置上，对年内成长风格依旧看好，短期建议关注高政策预期赛道。成长科技方面，在政策和产业趋势双重催化下，科技行情仍处于产业爆发的相对早期，细分方向有望持续活跃，但对短期涨幅过大的非核心标的可适当回避，关注板块内高低切机会同时，近期多省市、多部门出台政策将大力提振消费提高投资效益，消费和前期政策出台密集的板块有望和科技形成交替上升局势。
〇港股和A股科技ETF持续获得资金净流入
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截至3月14日，3月以来有多只港股和A股科技相关ETF持续获得资金净流入。Choice数据显示，富国中证港股通互联网ETF份额增长75亿份，按照0.93元成交均价计算，该ETF获得近70亿元资金净流入。此外，广发恒生科技ETF、嘉实上证科创板芯片ETF、景顺长城中证港股通科技ETF、工银瑞信国证港股通科技30ETF分别获得40亿元、29.9亿元、28.8亿元、25.9亿元资金净流入;华夏中证机器人ETF、华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF获得超过10亿元资金净流入。

【机构调研】
〇$东土科技(sz300353)$ 的技术优势在于联合机器人厂商合作打造机器人电子技术架构。公司会在今年上半年会发布一款面向具身机器人的产品，AI机器人操作系统，公司的鸿道(Intewel)工业操作系统采用微内核虚拟化架构，将具身机器人大脑和小脑融合，将多设备、多节点任务融合为统一架构下的运动系统，提供软硬一体技术，达成低成本、低功耗、小体积目标，同时保障上层应用软件开发的迁移性，支持算力芯片虚拟化，让大模型运行和算力分配效率最大化。
〇$烽火电子(sz000561)$ 成立了民航事业部，主要针对相关技术在民用航空领域的应用，开始了一些相关市场开拓。近年来公司响应大力推动航空制造业发展、逐步开放低空领域等政策，开展民航机载设备研制布局。结合自身科研优势，开拓民用航空领域无线通信、应急救援通信、机内通话及有源空间降噪相关业务，规划无线通信、应急救援、机内通话及有源空间降噪等设备的研制工作，为民航业务相关产品提供技术服务。
〇$四川美丰(sz000731)$ 认为市值管理是公司需要不懈努力和持续改进的一项重要任务。近年来，公司管理层-直在积极探索实践有效的市值管理措施，力求实现公司内在价值与市场表现的良性互动。公司分别于2021年、2023年、2024年三次实施股份购措施，共使用购资金约2.27亿元，购股份全部用于注销减少注册资本注销股份合计32,655,221股。公司实施购注销股份的主要目的，就是维护投资者利益、增强投资者信心。

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