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2025-09-03 时报财富资讯 （星期三） 【资讯导读】
1、宇树科技宣布将在四季度提交IPO申请，产业链公司受关注
2、三菱重工大幅上调燃机产能目标，涡轮叶片供给紧缺加剧
3、荣旗科技：精密组装/检测设备分别服务于Meta和苹果的智能眼镜
4、奥比中光：已推出丰富且全面的机器人视觉感知产品方案 【今日头条】
宇树科技宣布将在四季度提交IPO申请 产业链公司受关注
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9月2日，宇树科技宣布，预计将在2025年10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。宇树科技表示，以2024年为例，四足机器人、人形机器人和组件产品的销售额分别占约65%、30%和5%。
业内认为，宇树科技提交IPO标志着宇树科技在商业化和资本化路径上迈出关键一步，也显示其在技术能力、产品成熟度与市场拓展方面已具备进一步规模化发展的基础。宇树科技IPO有望进一步拓宽宇树科技的融资渠道，为高扭矩密度电机、轻量化材料、智能算法等研发注入资金。宇树科技将成为A股首家具身智能企业，进一步巩固技术领先地位，加速人形机器人商业化落地，推动产业链共同升级。对中国人形机器人行业而言，宇树科技若成功上市将提升投资热度，进一步促进产业链协同，助力中国在全球竞争中保持领先。
$长盛轴承(sz300718)$ 与宇树科技的合作正在有序推进中，已签订合作协议并取得了订单，合作的产品主要为应用于机器人关节处的自润滑轴承，该类产品已实现小批量的生产销售。
$曼恩斯特(sz301325)$ 子公司与宇树科技签署了战略合作，双方围绕机器人本体软硬件技术、机器人产业落地等领域开展合作。 【投资聚焦】
三菱重工大幅上调燃机产能目标 涡轮叶片供给紧缺加剧
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近日，三菱重工CEO宣布，由于更新替换和AIDC用电需求增加，全球燃机需求爆发，三菱计划未来两年将燃机产能翻一倍。相比三菱在24年中报交流会上提出的“24-26年燃机产能提升30%”的目标大幅提升。此外，西门子能源25Q2燃机新增订单62亿欧元，同比增长20%，其中新机设备订单增长144%，总积压订单达到530亿欧元；Q2燃机交付31亿欧元，同比增长17%，其中新机设备交付增长47%。
由于AI数据中心电力需求、新能源调峰需求、二氧化碳减排需求等增长带来海外燃气轮机（天然气发电机）订单量的大幅增长。涡轮叶片是燃机核心零部件，价值量占比最高（25%），技术壁垒高，行业集中度高。PCC和HWM为全球龙头，合计份额超50%，相对三菱等主机厂，零部件公司由于资产更重，固定资产周转率低，扩产意愿和节奏显著慢于主机厂。当前主机厂龙头大幅上调整机扩产规划，将进一步加剧涡轮叶片的供给紧缺程度。
$应流股份(sh603308)$ 是国内燃机叶片龙头，当前市场份额仅1-2%，相较市场规模仍有较大增长空间，看好应流股份订单持续爆发。
$万泽股份(sz000534)$ 重点开发航空航天/舰船动力用粉末涡轮盘件、精密铸造涡轮叶片和结构件以及高温合金材料制备技术，对于重点紧急型号产品优先倾斜科研与生产资源，及时完成产品的开发、生产与交付。 【独家参考】
荣旗科技：精密组装/检测设备分别服务于Meta和苹果的智能眼镜
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$荣旗科技(sz301360)$ 在半年度业绩说明会上表示，公司围绕客户需求，积极开拓检测装备的全新应用场景。今年达到量产阶段的新项目是散热片（VC）材料与模组的检测设备。目前，公司在智能眼镜领域做了深入布局，精密组装设备服务于Meta的智能眼镜，检测装备主要服务于苹果的智能眼镜。DeepSeek透露下一代国产芯片即将发布 国产算力产业链公司将受益。
奥比中光：已推出丰富且全面的机器人视觉感知产品方案
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$奥比中光(sh688322)$ 接受机构调研时表示，机器人业务方向是公司近年及未来重点布局和发展的战略方向之一。目前，公司凭借“研发+制造”的一站式产品和服务，已推出丰富且全面的机器人视觉感知产品方案，在芯片、传感器及算法都积累了较强的综合实力，公司已与各类型机器人客户建立了多年合作。在具身智能机器人领域，公司可提供结构光、iToF、激光雷达等全技术路线3D视觉传感器/方案，公司与微软独家合作的Femto系列iToF相机、新品Gemini335和336系列相机等均具备卓越的性能，可满足各类人形机器人在室内外场景下执行各种复杂应用。目前公司已与部分下游客户进行适配测试及落地合作，如优必选、天工机器人等。 【财经要闻】
1、两部门明确划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理的相关税收政策。
2、外交部：对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策。
3、8月A股新开户数265万户，同比增长165%。
4、乘联分会：预估8月全国新能源乘用车厂商批发销量130万辆，同比增长24%。
5、贵州大数据集团于数博会期间与联通、华为、360、人民等签约。
6、央行公布8月各项工具流动性投放情况，8月未进行公开市场国债买卖操作。
7、上证系列指数基金产品规模已近8000亿元，较年初增长48.3%。
8、宇树科技宣布将在四季度提交IPO申请。 2025-09-03 上证早知道 （星期三） 【今日导读】
>特斯拉发布”宏图4.0”人形机器人迈向量产新时代
>宇树科技将在四季度提交IPO申请
>国资委表态打造生物医药国家队 产业转型发展值得期待
>黄金价格再创新高避险情绪升温利好贵金属走势
>机构调研热情显著提升 8月公募调研频次环比大增96% 【上证聚焦】
〇特斯拉发布“宏图4.0”人形机器人迈向量产新时代
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9月2日，特斯拉正式发布其“宏图计划”第四篇章(简称“宏图4”)的完整文件。相比前三篇章更多着墨于新能源汽车以及可持续能源生态系统，此次文件关于AI和机器人内容占比明显提高。值得一提的是，就在“宏图4”发布之际，马斯克重申了机器人业务在特斯拉的战略地位。他表示，FSD和Optimus的规模化将是最为重要的事项，因为未来特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人。
今年以来，马斯克数次发声描绘Optimus机器人的规模化愿景。3月21日，他表示特斯拉2025年目标生产5000台Optimus，2026年将产量提高至今年的10倍，即5万台。4月23日，马斯克又再度声称，预计到2029年，Optimus机器人每年产量将达100万台。民生证券认为，从客户维度看，机器人长期Beta看T链，马斯克表示今年目标生产数百台OptimusV3原型机，5年内能够达到百万台量级。产品维度方面，潜在变化大的环节包括灵巧手传动方案/触觉传感器构型、类 RV对髋部/肩部谐波的替代、轻量化以塑代钢、万向节替代关节轴承等。资本维度方面，头部国产人形主机厂的证券化进程不断加速，正在成为板块情绪全新催化剂。
$兆威机电(sz003021)$ 作为特斯拉Optimus机器人的供应商，专注于灵巧手核心部件的研发与生产。
$三花智控(sz002050)$ 全方面配合客户产品研发、试制、迭代并最终实现量产落地，仿生机器人产业目标成为公司第三大核心增长点。 【上证精选】
〇9月2日，为进一步规范划转充实社保基金国有股权及现金收益的运作管理，财政部、税务总局发布关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知。
〇中指研究院数据显示，今年1至8月，百强房企拿地总额6056亿元，同比增长28.0%。这意味着，今年房企在拿地上斥资已超六千亿，比去年高出近三成。以绿城中国、保利发展、中海地产为代表的头部企业，拿掉了市场大部分土地，TOP10房企新增货值占百强的70%，行业资源加速向头部集中。
〇截至9月2日，今年以来主动权益基金首发总规模达到811.30亿元，已超过2024年全年主动权益基金720.26亿元的首发总规模。9月2日，交银施罗德基金发布公告称，交银产业臻选于9月1日成立，首发募集规模达17.17亿元。
〇9月2日，宇树科技在社交媒体上发帖称，预计将在10月至12月期间向证券交易所提交上市申请文件，届时公司的相关运营数据将正式披露。根据证监会网站7月18日消息，宇树科技已在浙江证监局办理辅导备案，并披露了首次公开发行股票并上市辅导备案报告，保荐券商为中信证券。辅导备案报告显示，宇树科技成立日期为2016年8月26日，注册资本3.64亿元，法定代表人为王兴兴。
〇9月2日，百济神州A股股价大涨，截至当天收盘，报收324.85元/股，股价上涨了8.28%。公司总市值达到5002亿元，成为A股市值最高的医药股，这也是百济神州A股市值首次突破五千亿元。在此之前，A股医药板块也有其他个股市值站上五千亿元高峰，比如2020年6月22日，恒瑞医药A股市值盘中首次突破5000亿元。
〇为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2025年9月15日至2026年9月14日，对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策。俄罗斯持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友、交流访问、过境不超过30天，可免办签证入境。 【产业情报】
〇国资委表态打造生物医药领域国家队产业转型发展值得期待
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国务院国资委9月2日消息，近日，国务院国资委与中国科学院联合举办中央企业生物科技产业高级研修班。国务院国资委副主任谭作钧表示，要围绕服务健康中国建设，加快发展中央企业生物医药产业，坚持创新驱动发展、长周期发展、差异化发展，通过深度学习、思想碰撞、头脑风暴，更加清晰研判生物医药产业发展大势，更加精准把握中央企业发展重点方向及实施路径，更加积极推动与中国科学院院所的产学研用协同创新，加快打造生物医药领域的国家队，推动我国生物医药产业高质量发展。
研究机构认为，未来，医药行业并购将呈现三大趋势:一是从单一资产收购向产业链整合升级;二是从国内整合向跨境布局延伸;三是从传统业务整合向创新生态构建转型。在这场产业变革中，具备全产业链整合能力与创新资源嫁接能力的企业，有望主导中国医药行业的未来格局。
$国药现代(sh600420)$ 为央企医药健康产业平台国药集团下属企业，定位为国药集团旗下统一的化学制药工业平台。
$天坛生物(sh600161)$ 实控人为国药集团，拥有人血白蛋白、静注人免疫球蛋白等15个品种，生产规模、销售收入均居处于国内领先地位，规模优势明显。 〇黄金价格再创新高避险情绪升温利好贵金属走势
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9月2日，COMEX黄金主力合约价格再度快速拉升，至截稿时，盘中最高触及3578.4美元/盎司，再创历史新高。迄今为止，今年国际金价已累计上涨超过30%，成为表现最佳的大宗商品之一。当日亚洲早盘，现货黄金价格也一举攻克了3500美元大关，刷新每盎司3508.73美元的历史高点，超过了4月份创下的前高点。因地缘政治、经济和全球贸易领域的风险不断上升，推动了市场对这些历史悠久避险资产的需求增长。与此同时，全球债市遭遇的抛售行情，也使更多无处可去的避险资金涌入了贵金属市场。
华泰期货认为，市场对于未来美联储货币政策转向预期以及针对美联储独立性质疑给予黄金强支撑。若特朗普成功解除美联储理事职务，或对美联储作为独立机构的置信度造成严重打击，市场避险情绪升温利好贵金属价格。中长期来看，黄金仍具有美元资产替代属性，价格有进一步上行空间。
$华钰矿业(sh601020)$ 在海外投资的合资公司可控黄金资源量相当可观。
$湖南黄金(sz002155)$ 主要从事黄金及锑、钨等有色金属矿山的开采、选矿，贵金属资源量相当丰富。 【公告快递】
〇帝奥微推出eUSB2中继器新品
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$帝奥微(sh688381)$ 公告称，公司近日推出自主研发的 eUSB2中继器(eUSBrepeater)产品。该产品支持主机、设备及双角色三种工作模式，可在eUSB2与USB2信号方案间双向转换，具有高兼容性、低功耗、宽温工作等特性，可广泛应用于物联网、消费电子及汽车电子等场景。
〇宁波建工子公司中标7.29亿元施工项目
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$宁波建工(sh601789)$ 公告称，公司全资子公司宁波建工建乐工程有限公司近日收到中标通知书，中标宁波市江北区JB15-06-17/20地块三标段(施工)项目，中标价7.29亿元，工期1100天。
〇戴维医疗电动手术台注册申请获受理
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$戴维医疗(sz300314)$ 公告称，公司于近日取得1项由浙江省药品监督管理局颁发的《受理通知书》(受理号:械受20254028265)。本次申报产品为电动手术台，采用电动液压控制方式，通过微型按键开关控制器灵活控制台面的各种运动，以满足手术所需的各种体位要求。
〇东方铁塔中标国家电网1.37亿元
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$东方铁塔(sz002545)$ 公告称，公司及全资子公司在国家电网2025年第四十九批、第三十四批集中招标中，合计中标约1.37亿元，占2024年营业收入的3.27%。
〇炬华科技预中标南网计量设备1.66亿元
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$炬华科技(sz300360)$ 公告称，在中国南方电网2025年计量设备第一批框架招标中，公司被列为中标候选人，预计中标金额约1.66亿元。 【资金观潮】
〇8月公募调研频次环比大增96%
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8月为上市公司半年报密集披露月，公募机构调研热情显著提升。公募排排网显示，8月163家公募共调研771家A股公司8338次，环比增95.68%。医药生物和电子行业成为公募调研重点行业，分别有100只和108只个股受到公募机构调研青睐，调研频次分别高达1373次和1312次。此外，机械设备、电力设备、计算机和基础化工亦获得较高关注。
金鹰基金建议布局科技、创新药、非银与有色:Al应用、半导体先进制程赔率更优;降息预期下，创新药、有色等出口链迎来配置窗口。
〇9月权益类基金新发占比近七成
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Choice数据显示，9月启动发行基金124只，其中权益类85只(不同份额分开计算)，占比近七成。华安创业板人工智能ETF、光大保德信国证机器人指数、华泰柏瑞制造业主题等集中亮相。富国基金称，短期科技板块波动难免，但AI等新质产业主线明确，叠加政策落地， A股盈利有望迎系统性修复，行情将进入盈利驱动阶段。
〇8月AI主题ETF吸金153亿元
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近期，人工智能板块强势上涨，从整体资金流向看，8月以来超百亿元涌入相关ETF。据Choice测算，8月1日-9月1日，人工智能主题ETF净申购额合计达到153.19亿元。其中，易方达中证人工智能主题ETF净申购额为25.68亿元，华富中证人工智能产业ETF净申购额为23.23亿元。
华夏基金表示，板块短期调整后估值回归，AI行情或沿“硬件-软件-应用"轮动，调整后或为布局良机。
〇三机构亿元抢筹安培龙
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安培龙获3家机构席位合计买入1.15亿元，占全天成交7.65%，1家机构卖出2926.93万元。天风证券指出，公司已在沪设立人形机器人力传感器研发及试验线，并正向多家国内机器人企业送样验证。
〇两机构席位买入斯菱股份
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斯菱股份获两家机构席位合计买入9388.78万元，占全天成交5.09%。国盛证券指出，公司新设机器人事业部，依托轴承工艺拓展谐波减速器、丝杠等产品，首条谐波减速器产线已投产，有望受益于机器人量产带来的汽车供应链共振。 【机构调研】
〇 $TCL科技(sz000100)$ 2025上半年营收856亿元，同比增长6.7%;净利18.8亿元，同比增长89%。半导体显示:TCL华星营收504亿元，同比增长14%;净利43亿元，同比增长74%;折旧2026年起下降。半导体硅片:中环领先营收27亿元，同比增长38%，已稳定供货国内晶圆厂并出口。新能源光伏:TCL中环营收99亿元，7-8月产业链价格开始修复。广州LGD产线二季度起贡献利润，t9二期满产盈利。武汉印刷OLED全球唯一量产，21吋医疗产品已小批量供货并扩产至9K/月。公司投资高峰已过，资本开支下降，自由现金流稳增，延续高分红。
〇 $益丰药房(sh603939)$ 2025年上半年实现营收117.22亿元，归母净利润8.80亿元，同比增长10.32%。非药创新事业部已成立，聚焦功能性食品、医美护肤等高成长品类，六大核心省份自建配送中心可快速适配。AI店长系统已在门店落地，未来将深化"Al+店员"人机协同。商保合作已覆盖逾万家门店，创新药支付、惠民保等业务快速增长。公司全力支持药品追溯码政策落地，线下合规经营优势进一步巩固。
〇 $广电计量(sz002967)$ 2025年上半年业绩稳健增长，重点发力特种装备、航空航天、汽车、新能源、低空经济及集成电路等国家战略性产业，高毛利新兴业务占比提升，带动毛利率持续改善。数据科学分析与评价业务实现营收6,523万元，同比增长47%，软件测评、人工智能及数字化培训签单亮眼。下游订单结构优化，新兴领域订单占比超八成，科研与检测业务占比已逾六成。商业航天布局领先，已构建八大技术平台，形成卫星设计-制造-测试-认证一站式服务体系，并拟投资3.44亿元建设卫星互联网质量保障平台。 2025-09-03 中证快报 （星期三） 【今日导读】
○由中企主导 6G无线技术标准项目正式启动
○聚焦原子级制造 颠覆产品精度和性能极限
○政策支持 多地编制促进脑机接口发展方案
○道氏技术子公司入股强脑科技 涉脑机接口 【中证头条】
中国主导 6G无线技术标准项目正式启动
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据报道，6G无线技术标准项目于2025年9月1日正式启动，由中国移动专家沈晓冬担任联合报告人，这是3GPP（第三代合作伙伴计划，全球性标准化组织）成立27年来首次由中国企业牵头制定新一代移动通信标准。该标准覆盖无线空口技术、协议栈、安全机制等核心领域，并前瞻性融入AI赋能、通感一体等前沿技术。
点评：6G作为未来十年全球最重要的综合性数字信息基础设施之一，将引领产业数字化、网络化、智能化、绿色化发展，促进数字经济和实体经济深度融合，为全球经济发展带来新机遇。作为下一代移动通信技术的代表，相比5G，6G将超越传统移动通信的范畴，在通信性能量级提升、通感算智等多要素深度融合、天地一体的立体覆盖等方面产生重大变革。A股相关概念股有$陕西华达(sz301517)$ 、 $三维通信(sz002115)$ 等。 【中证聚焦】
聚焦原子级制造 颠覆产品精度和性能极限
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据报道，根据《上海市建设具有全球影响力的科技创新中心“十四五”规划》，上海科委发布2025年度高水平机构建设运行计划“重点实验室”项目申报指南，其中原子级制造项目首次入选。原子级制造建设方向包括面向集成电路、航空航天等高端制造发展需求，推动重大装备系统开发，形成“设计—工艺—装备”一体科研范式，带动核心基础材料、零部件和元器件等性能大幅提升。
点评：原子级制造的机理是量子力学的范畴，通过光、磁、电、热等多物理场的调控可以对原子定向去除、增加、迁移，从而实现材料构件的性能改变和制造，有望从根本上颠覆制造产品的精度和性能极限。在集成电路行业，如果能实现单原子特征的芯片，其在尺寸、功耗降低为当前的千分之一以下的同时，可将计算能力提升千倍以上。A股相关概念有$德尔未来(sz002631)$ 、 $国林科技(sz300786)$ 等。 【要闻精选】
○截至9月1日，A股两融余额接近2.3万亿元，突破历史新高，超过了2015年6月18日的2.27万亿元，较上一日增加356.42亿元。
○南向资金9月2日净买入92.81亿港元，年度净买入额超1万亿港元，创下互联互通机制开通以来的最高纪录。截至目前，南向资金累计净买入港股市场的金额接近4.7万亿港元。
○财政部、税务总局发布关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知。
○市场监管总局近日印发《重点工业产品质量安全隐患排查治理三年行动方案（2025—2027年）》，聚焦消防产品、建筑保温材料、电动自行车等23类84种高风险产品。
○据乘联分会消息，根据月度初步乘联数据综合预估：8月全国新能源乘用车厂商批发销量130万辆，同比增长24%，环比增长10%；今年1—8月累计批发893万辆，同比增长34%。
○日前，2025年测绘法宣传日暨国家版图意识宣传周主场活动在长沙举行。四维图新等7家导航电子地图制作单位代表行业共同发布《维护测绘地理信息安全倡议书》。 【产经透视】
政策支持 多地正编制促进脑机接口发展方案
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作为新质生产力之一，从年初国家医保局为脑机接口医疗服务价格单独立项，到8月份工信部等七部门正式出台专项支持政策，脑机接口已成为科技创新和产业创新融合的重要领域，后续将迎来更多政策倾斜。据报道，全国多个经济大省正在编制脑机接口领域相关发展规划。其中，浙江省相关部门正在研究制订相关产业支持方案，推动脑机接口产业集聚发展，打造研发、制造、临床于一体的产业生态圈；广东正抓紧开展脑机接口科技项目建设；四川成都高新区脑机接口“十五五”规划即将开展咨询服务工作。A股相关概念股主要有$均普智能(sh688306)$ 、 $仁和药业(sz000650)$ 等。 【资金观潮】
○9月2日沪深两市主力资金净流出1720.68亿元。主力资金净流入前三的板块是银行、通用设备和石油，分别净流入32.38亿元、5.09亿元和5.04亿元。主力资金净流入前三的个股是巨轮智能、太平洋和工商银行，净流入额分别为11.87亿元、10.75亿元和10.05亿元。
○ $华胜天成(sh600410)$ 9月2日涨3.42%，成交额90.53亿元，换手率35.28%。龙虎榜数据显示，第一大买入席位深股通专用买入4.07亿元，卖出5.32亿元。两知名游资席位国泰海通证券上海长宁区江苏路证券营业部买入2.65亿元，银河证券大连黄河路证券营业部买入1.55亿元，同时卖出1.25亿元。国信证券股份浙江互联网分公司席位卖出1.30亿元。 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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