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2026-07-01 上证早知道 （星期三） 【今日导读】 >5万张5G专网呼之欲出 行业加速发展 >Kimi大模型估值提升 相关公司值得关注 >6月多款网游产品审批 产业链面临估值修复 >机构席位净买入昊志机电和多氟多 【上证聚焦】 ＞5万张5G专网蓝图呼之欲出 行业加速发展可期 —————— 工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》。其中提到，到2030年，建设5万张工业5G专网，标识解析服务企业范围不断拓展，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台，初步构建较为完备的工业数据基础制度体系。工业互联网技术、标准、产品供给不断完善，企业实力和跨界合作水平显著提升，核心产业增加值突破2.5万亿元，成为新质生产力的重要组成。 研究机构认为，目前，基础电信运营商主要通过在5G公共网络上划分专用传输通道、构建虚拟专网，或将部分公网设备下沉到生产现场、构建混合专网的“公网专用"方式推动工业企业网络化改造。工业5G独立专网在此基础上通过“专网专用”方式更好地满足装备制造、交通运输、能源电力等领域企业生产数据不出厂、网络资源专属专用等关键需求，加速“5G+工业互联网”赋能千行百业。 【上证精选】 ＞财政部6月30日发布的数据显示，今年1-5月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比下降0.7%，利润总额同比增长3.5%。1-5月，国有企业营业总收入328221.6亿元，同比下降0.7%。1-5月，国有企业利润总额17258.0亿元，同比增长3.5%。1-5月，国有企业应交税费26274.5亿元，同比增长5.7%。5月末，国有企业资产负债率65.5%，同比上升0.5个百分点。 ＞6月30日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布了中国采购经理指数(PMI)。数据显示，6月份，制造业PMI为50.3%，比上月上升0.3个百分点，非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.2%和50.6%，均比上月上升0.1个百分点，我国经济景气水平有所回升。 ＞中国贸促会在6月30日举行的例行新闻发布会上发布《欧盟营商环境报告2025》。中国贸促会新闻发言人表示，广大中国企业期待中欧双方通过对话协商推动解决中欧经贸合作中存在的问题，也希望欧方能为中国赴欧企业提供公平、公正、非歧视的营商环境。 ＞中上协6月30日发布5月统计月报。截至2026年5月31日，境内股票市场共有上市公司5532家，沪、深、北证券交易所分别为2318家、2897家、317家。5月，全市场新增首发上市公司13家，首发募资总额111.1亿元，其中民营上市公司12家;无公司退市。全市场国有控股上市公司、民营上市公司数量占比保持稳定，分别为27%、63%。 ＞上海期货交易所发布通知，自2026年7月2日收盘结算时起，黄金期货AU2607、AU2608、AU2609、AU2610、AU2612、AU2702、AU2704合约的涨跌停板幅度调整为14%，套保持仓交易保证金比例为15%，一般持仓交易保证金比例为16%。铜期货 CU2607、CU2608、CU2609、CU2610、CU2611、CU2612、CU2701、CU2702合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例为10%，一般持仓交易保证金比例为11%。 【产业情报】 ＞月之暗面Kimi大模型估值提升 相关公司值得关注 —————— 6月30日，从相关人士处获悉，月之暗面Kimi上一轮200亿美元估值融资于近日完成交割，新一轮融资已经启动，投前估值涨至315亿美元。截至6月中旬，月之暗面ARR(年度经常性收入)突破3亿美元，这是继今年3月ARR突破1亿美元、5月突破2亿美元后，Kimi商业化进程的又一重要节点。据悉，Kimi此轮收入增长主要来自模型迭代带动的开发者使用和API收入提升。目前，API收入已占Kimi整体收入7成以上并持续提升。 华龙证券认为，美国对AI开放态度持收紧趋势，国产模型凭借较高性价比，有望受到国内更多的token调用量倾斜。同时，出于AI安全考虑，国产芯片+国产模型的闭环有望加速形成，看好当前竞争局势下，国产AI的份额爬升窗口期拉长。 ＞6月多款网游产品审批 产业链面临估值修复 —————— 6月30日，国家新闻出版署公布2026年6月份国产网络游戏审批信息，共163款游戏获批。 研究机构认为，游戏板块将迎来中报业绩预告提振与暑期传统旺季，双重催化下内容更新和用户时长有望显著提升。此外，ChinaJoy首次设立AI游戏体验专区，进一步强化AI+游戏概念，该板块仍是泛消费中增速快、估值低、性价比突出的领域，业绩释放将驱动估值修复。 【公告快递】 ＞ $中国中车(sh601766)$公司及下属企业于近期(主要为2026年4月至6月)签订了若干项重大合同，合计金额约516.4亿元人民币。上述合同总金额约占公司中国会计准则下2025年营业收入的18.9%。＞ $永和股份(sh605020)$全资子公司邵武永和金塘新材料有限公司拟投资19.14亿元建设氟材料及中试基地项目，以进一步完善高端氟材料产业布局。项目计划建设期60个月,预计总投资收益率18.61%，内部收益率18.17%。＞ $永太科技(sz002326)$预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为2.65亿元至3.30亿元，同比增长350.68%至461.22%;预计扣除非经常性损益后的净利润2.38亿元至3.03亿元，同比增长956.82%至1245.45%。＞ $中储股份(sh600787)$控股股东中国物资储运集团有限公司计划自2026年6月30日起6个月内，通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司A股股份，累计增持金额不低于人民币7500.00万元、不超过人民币1.5亿元，增持比例不超过公司总股本的2%。＞ $西部矿业(sh601168)$控股子公司玉龙铜业拟对其全资子公司茶亭矿业增资38亿元。增资完成后，茶亭矿业注册资本由2亿元增加至40亿元，玉龙铜业仍持有茶亭矿业100%股权。增资完成后，玉龙铜业以非公开协议方式将安徽省宣州区茶亭铜多金属矿勘查探矿权转让至茶亭矿业，转让定价为86.89亿元(不含税)。＞ $圆通速递(sh600233)$预计2026年半年度归母净利润为31亿元至34亿元，同比增长69.34%至85.73%。业绩变动主要系行业竞争秩序改善、终端价格修复，以及公司推进人工智能转型，提升运营效率、降低成本，增强市场拓展能力。＞ $同有科技(sz300302)$拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过10亿元，扣除发行费用后的净额将用于面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目、企业级存储系统和SSD智能制造项目、营销体验中心项目及补充流动资金。＞ $昀冢科技(sh688260)$完成停牌核查，7月1日复牌。公司MLCC产品未用于AI算力服务器，亦无相关认证及订单;子公司MLCC生产项目尚需股东会审议，实施存在不确定性。＞ $恒尚节能(sh603137)$拟发行股份及现金收购深圳金胜电子100%股权，切入存储领域(品牌含KingSpec等)，股票7月1日复牌;交易尚需审批，此前无存储业务经验。 【资金观潮】 ＞机构席位净买入昊志机电 —————— 6月30日交易公开信息显示， $昊志机电(sz300503)$获机构席位净买入3.33亿元，占总成交额比例9.32%。华鑫证券研报表示，机器人业务打开公司远期成长空间。2026年一季度，公司机器人业务增长显著提速，其中机器人整机及核心功能部件实现销售收入619.66万元，同比大幅增长95.11%;转台、直线电机等功能部件实现销售收入7423.81万元，同比增长68.63%。截至目前，公司机器人业务在预期范围内，订单情况较预期好，现阶段扩产工作有序推进中。在客户合作方面，公司已成为ABB的谐波减速器供应商，与众多协作机器人行业头部企业形成长期稳定合作，并与部分人形机器人头部企业达成合作。＞机构席位净买入多氟多 —————— 光大证券研报表示，公司稳步推进新能源材料与电池板块布局，全产业链协同竞争优势显著。新能源电池板块，2026年，公司新能源电池产能规模计划达到50GWh，出货预计30GWh;未来三年，新能源电池板块规划综合产能超过120GWh。新能源材料板块，截至2025年末，公司具备6.5万吨高纯晶体六氟磷酸锂的生产能力，拥有双氟磺酰亚胺锂、六氟磷酸钠等其他新型电解质的千吨级生产线，规模居行业前列。2026年1月23日，公司年产3万吨无水氟化铝项目顺利投产。 【机构调研】 ＞ $水晶光电(sz002273)$涂布滤光片进入北美大客户供应链并打破日系垄断，微棱镜出货同比正向增长，2026年将为北美大客户两款高端机型主摄独家供应全新光学元件，成为重要业绩增量。AR光学同步推进 GW.G、SRG及VHG技术路线，国内客户VHG方案下半年有望量产突破。AI光学中光存储已获两家头部大客户订单，处于量产前验证期。＞ $华丰科技(sh688629)$高速线模组A5系列产品已开始批量交付，A3产线逐步改造升级。通讯业务覆盖字节、阿里等互联网及AI服务器厂商并同步开展多项目送样测试。工业高压业务去年营收同比翻倍，车载高速作为战略核心布局基本完成。光互联领域具备技术储备并聚焦光背板加大自研投入。子公司华芯鼎泰围绕精密互连方向稳步推进连接器细分领域延伸。2026-07-01 中证快报 （星期三） 【今日导读】 ○产业化突破 我国首个四代半导体材料项目落地 ○几乎是一天一个价 MLCC价格持续上涨还缺货 ○八大部门联合发文 推动工业互联网高质量发展 【中证头条】 产业化突破 我国首个第四代半导体材料全产业链项目落地 --------- 据报道，近日，郑州高新区与中科粉研（河南）超硬材料有限公司签署协议，中科粉研第四代半导体材料生产基地正式落户该区。该基地是国内首个第四代半导体材料全产业链项目。本次签约落地的生产基地，将依托中科粉研全球首条LPPHT微纳米金刚石产线的技术积累，为实现第四代半导体（881121）核心材料的自主研发、生产和规模量产打下坚实基础。 点评：第四代半导体材料主要指氧化镓、金刚石、氮化铝等超宽禁带半导体，其禁带宽度普遍高于第三代碳化硅和氮化镓，具备耐高压、耐高温、低损耗等优势。第四代半导体正成为支撑AI算力、特高压等极端场景的关键材料，目前正处于从实验室研发向工业级产业化突破的关键窗口期，核心驱动力来自AI算力散热、新能源汽车高压平台、特高压与储能、6G通信及军工特种应用。第四代半导体材料还处于“小规模、高增速”的产业早期阶段，中长期成长确定性强。A股相关概念股有$四方达(sz300179)$、 $三安光电(sh600703)$等。 【中证聚焦】 一天一个价 MLCC价格持续上涨还缺货 --------- 据报道，自今年5月起，MLCC现货价格呈现明显上涨趋势；进入6月，更以“一天一个价”的节奏猛烈上攻。有商家透露，部分高容产品涨幅达3至5倍，少数规格甚至高达8至10倍。不仅日系高端料号价格翻倍，国产头部厂商同样出现“需求百万颗、现货仅四分之一”的紧俏局面。 点评：本轮MLCC涨价是AI算力爆发引发的结构性“虹吸效应”。AI大模型训练、推理服务器对整机供电链路、加速卡、主板、电源模块都需要大批量高容、高压、耐高温的高端MLCC，单台用量倍数级抬升直接催生了增量的刚性需求。机构数据显示，单台AI服务器MLCC用量达普通服务器近13倍。MLCC作为整机必备的基础元件，需求增量快速兑现，叠加供给端扩产周期长、海外头部厂商产能调配收缩，供需缺口直接转化为现货涨价。A股相关概念股有$鸿远电子(sh603267)$、 $宏明电子(sz301682)$等。 【要闻精选】 ○国家统计局：6月官方制造业PMI为50.3%，重返扩张区间。 ○近日，由中科宇航研制的110吨级液氧煤油发动机力擎二号完成连续长程鉴定试车，全面考核了该发动机的工作可靠性，未来它将成为重复使用火箭“力箭二号”的主发动机。 ○年内宽基规模持续下降，全市场目前已没有单只规模在千亿元以上的ETF。2025年底时，单只ETF的最大规模在4000亿元以上，全市场规模在千亿元以上的ETF一共有7只，且全部是股票ETF。 ○中国信息通信研究院联合产业链上下游多家核心单位，共同启动“算力词元（Token）出海生态计划”。 ○中国外汇局数据显示，截至6月末QDII投资额度审批共1761.69亿美元，与3月末持平。 ○深圳“鹏城云脑Ⅲ”存储性能登全球榜首，完全建成后，算力规模达16000PFLOPS，将成为国内单体规模最大、支撑万亿参数神经网络模型研究的大科学装置。 ○工信部装备工业一司汽车发展处处长马春生在中国汽车动力电池产业创新联盟2026年度论坛上表示，重点突破全固态电池、高比能锂离子电池等关键技术，加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关。 ○据SMM最新调研反馈，7月多家硅片头部企业减产，据传某企业青海西宁基地发生计划外检修，将对当月产出造成一定影响。整体而言7月环比6月减产约5%-6%。 【产经透视】 八部门发文 推动工业互联网高质量发展 --------- 工信部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》。意见提出，到2030年，建设5万张工业5G专网，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台。融合应用实现207个工业中类全覆盖，重点行业规上工业企业安全分类分级普及率达到80%。工业互联网核心产业增加值突破2.5万亿元，成为新质生产力的重要组成。支持开展工业领域大模型和特定场景小模型的训练，开发模型互联接口。加快工业智能体推广，增强工业系统的智能感知与决策执行能力，提升全环节智能化水平。推动工业互联网基础设施和智算、超算等算力基础设施一体规划、同步建设。探索构建工业算力网络体系，加强端边云多层级算力动态协同，深度赋能工业大模型训练、工业元宇宙实时交互等场景。A股相关概念股有$东方国信(sz300166)$、 $工业富联(sh601138)$等。 【公司动向】 安洁科技拟收购苏州志烽 主要产品为光模块芯片基座 --------- 洁科技（002635）全资子公司威斯东山拟以现金方式收购苏州志烽密姆粉末冶金有限公司51%股权，合计对价不超过2.55亿元。本次交易完成后，苏州志烽将成为公司控股子公司，纳入合并报表范围。苏州志烽以金属粉末注射成型（MIM）为核心工艺，主要为光通信互联、新能源汽车、高端医疗等领域配套产品，主要产品包括光模块芯片基座等，苏州志烽2025年光模块相关业务收入占整体营业收入96.08%。光模块芯片基座用于承载激光器芯片、探测器芯片等核心光电器件，并为器件提供散热通路、结构支撑与电气互联界面，是保障光模块散热性能、封装精度及长期可靠性的重要零组件。 恒尚节能拟收购金胜电子100%股权切入存储领域 --------- $恒尚节能(sh603137)$拟通过发行股份及支付现金方式购买深圳市金胜电子科技有限公司100%股权。公司股票将于2026年7月1日开市起复牌。标的公司主要从事存储器的研发设计、生产制造及销售。本次交易完成后，公司将切入存储领域，打造第二增长曲线。 ○ $斯迪克(sz300806)$发布投资者关系活动记录表公告，公司MLCC离型膜已搭建涵盖通用、中端、高端的完整产品矩阵，现有产品可稳定适配500-1000层中高端MLCC规模化生产，充分匹配AI算力、车规等高阶应用场景。公司产品已覆盖大陆全部主流MLCC企业，并实现对国巨、华新科等台系龙头批量稳定供货；高端产品同步开展日系头部厂商认证测试。公司近期已通过村田的供应商准入。○ $江波龙(sz301308)$6月30日宣布mSSD高速存储介质产能迎来重要里程碑，公司已建设完成mSSD月产能百万级交付能力，具备稳定且规模化量产交付条件，可充分匹配市场增量需求，后续产能仍具备持续扩容、翻倍释放的空间。 ○ $同有科技(sz300302)$拟定增募资不超过10亿元，将用于面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目、企业级存储系统和SSD智能制造项目等。 【资金观潮】 ○6月30日沪深两市主力资金净流入410.48亿元。主力资金净流入前三的板块是通信设备、光学光电子和元件，分别净流入101.67亿元、82.17亿元和66.87亿元。主力资金净流入前三的个股是 $新易盛(sz300502)$、京东方Ａ和胜宏科技，净流入额分别为46.16亿元、39.14亿元和20.23亿元。○ $长光华芯(sh688048)$6月30日20%涨停，成交额97.51亿元。盘后龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入3.47亿元，一机构专用席位买入3.58亿元，东方财富证券拉萨金融城南环路证券营业部席位买入4.99亿元，国泰海通证券上海松江区中山东路证券营业部席位买入3.97亿元，高盛（中国）证券上海浦东新区世纪大道证券营业部席位买入2.54亿元。银河证券股份建德新安路证券营业部席位卖出1.30亿元。 ○多氟多（688048）6月30日涨停，成交额93.93亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入6.58亿元并卖出5843.44万元。三机构专用席位净买入7.56亿元。国泰海通证券股份有限公司成都北一环路证券营业部席位净卖出2.80亿元，国泰海通证券北京知春路证券营业部席位净卖出1.06亿元。 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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