7.2小作文

admin

1.）机器人异动原因？：IT 之家7月2日消息，2024 世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议(WAIC2024)将于7月4日在上海世博中心启幕，将围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块带来众多首发新秀。

2.）铜冠铜箔：英伟达新分支 下一代AI加速 高端铜箔 国内唯一上市公司铜冠铜箔301217.高频高速标准铜箔这个市场，，5G通讯用的RTF铜箔，国内公众号主线观察只有铜冠铜箔、龙电灵宝华鑫、江铜铜箔等家厂家可规模生产。其中，铜冠铜箔（301217.SZ）2021年的销量占国内的63%，位列第一！

3.）JG催化：

一，7月1日正式施行的JD审计条例，吹响了常规化下订单的号角。

二，十四五最后一年半时间，需要把过去三年半都停滞的单子通通搞下来，密集的单子开始来了。

三，内外需，最近和酋长们又签了大单子，最近产业开始陆陆续续听到了一些无人鸡和missile等的内需订单了

4.）花园生物：上午盘中消息维生素D3今日上涨18.56%：上游工厂仍然停报停签，贸易商报价继续大幅提升且惜售心态浓郁，市场询单成交活跃。

维生素D3：花园生物，兄弟科技，新和成，浙江医药，圣达生物

维生素D3唯一合法来源原料羊毛脂：南山智尚

维生素E：能特科技

维生素K：振华股份

5.）关注低位的三变科技 完美对标 三晖电气

• 电改核心标的:公司是国家电网和南方电网核心供应商，实控人为浙江三门人民政府。
• 完美对标三晖电气:智能电网标的【002857三晖电气】5板带动三字辈大涨，公司是00开头且唯一带三字的智能电网。
• 中报大增预期:公司年报一季报数据亮眼，中报有大增预期，市值仅20亿
  
  

6.）金 百 泽：英伟达在培养自己的光模块-PCB等产品的计划。

金百泽旗下造物工厂与英伟达展开GPU算力的深度合作开发英伟达提供全面技术支持;

7.）【浙商化工|李辉】突发！据feedinfo报道，昨日帝斯曼公告其瑞士拉尔登工厂冷却水取水装置受洪水和泥石流影响，工厂关闭。其VA/VE中间体和B3供应受损。影响程度公众号主线观察和时间有待后续评估。维生素需求复苏，VA较年初涨20%VE涨约40%D3涨约80%。DSM官宣25年底之前退出维生素行业，对VAVE格局影响尤其大。继续坚定看好VAVE龙头，首推新和成，弹性关注浙江医药等。欢迎交流

8.）杰创智能：构建统一数据交换平台，提升韶关地税局信息化水平，

广东省韶关市地方税务局数据交换平台建设项目。

9.）【九联科技】：鸿蒙+CPO+小盘

#催化一：华为哈勃入股鸿蒙有新进展！投资九联科技进程有望加速！

太阳爱企查App显示，江苏润开鸿数字科技有限公司发生工商变更，新增华为旗下深圳哈勃科技投资合伙企业为股东，注册资本由2亿人民币增至约2.1亿人民币，同时部分主要人员发生变更。

#催化二：CPO龙头则成电子大涨、新易盛、中际旭创冲击历史新高！

10.）国投智能：子公司江苏税软软件科技有限公司，电子查帐软件及一户式评定软件有超过90%的市场占有率。

11.）金龙羽：

固态电池几个消息：

1、软银：成功开发提高全固态电池能量密度的技术。

2、中国科大全固态电池新突破 硫化物电解质成本降92%

3、丰田：2027年推全固态电池

admin

TSLA美股昨日大涨6%，推荐T链左侧布局机会，短中长催化不断：

1）短：传言降价打价格战，下游排产环比提升；

2）中：FSD入华磋商推进中；

3）长：MY廉价版+6座版预计25M9-10量产，24H2定点不断。

总体看，汽车已计入全部Q2悲观预期，Q3-4季节性向上确定性强。T要硬件廉价+智驾升级，贴身竞争国产车型，有望引入新一波供应商。看好：1）FSD：TSLA本尊+智驾发散标的如伯特利等；2）产业链：三花拓普、京威股份（亮条独供ASP600）、金固股份（阿凡达轮毂降本）、盾安环境、多利科技。



【20240701祖力老师讲话纪要】



核心观点：

上行周期开始，大跌风险不大，未来依然有上涨空间。



基本面表现：

1/上涨趋势明显，行业预期谨慎。这波上涨情绪泡沫不强，3月份以来的表现，非常明确证明是基本面主导；

2/压栏和二育对猪价形成支撑，但同时态度谨慎，不疯狂；体重总体处在正常范围内；

3/冻品库存持续去化，上半年入库少；

4/1-5月进口43万吨，同比大幅-47.1%；

5/消费需求有好转，他所得到的数据来看，猪价上涨但市场交易量同比有所增长，消费并不差；

6/供应开始兑现产能去化，屠宰5月同比下降5%，供应缩量价格上涨。



下半年趋势、价格预判及逻辑：

周期高度核心是产能去化幅度和深度。幅度上，这轮能繁去化到4月低点3986万头，去化幅度-9.2%，跟上轮-8.5%相比幅度更大；深度上最低能繁量比上轮少了200万头。所以理论上来说，这轮上涨跟上轮相比，去化深度和幅度都更大。



上波-8.5%能繁去化幅度导致了108.8%的涨幅，挤一挤情绪泡沫，上波市场真实表现，是2022.5-2023年的平均价格20.22元/公斤；这波-9.2%的去化，可以参考和借鉴历史。



税务板块强势，关注智度股份，元宇宙税务+ai税务模型。



税务板块强势，关注还在低位的智度股份。

公司与广州市税务局共同打造的元宇宙税务局项目继续推进，元宇宙税务局项目是一个基于元宇宙技术和环境的在线平台，旨在借助人工智能技术为纳税人提供方便快捷的税务服务。纳税人可以通过元宇宙税务局的虚拟环境，使用自己的个人数字身份登录，并获得即时的税务服务，同时，该平台的智能问答系统将为纳税人提供准确、及时的税务知识答疑，从而更好地满足纳税人的需求。



公司将在生成式大模型的基础之上，针对垂直领域，比如税务、金融信贷领域，投入相应的语料训练，并结合公司在数字营销行业、数据科技等积累的行业经验和对客户需求的理解，进行调参生成特定领域小模型并不断优化。

目前已在尝试与“Meta 彼岸”现有产品及服务融合，如税务服务领域，通过垂直领域的大量语料训练，锻炼并打造该垂直领域的小模型及应用，以实现智能咨询、政策解读、宣传辅导、报表分析等服务，大幅度提升智能拟人化交互体验



🔥#继续重视财税IT板块机会！20240702



周末会议/精准提示，今日财税IT板块全线启动！



🔥核心逻辑

1）财税体系改革：聚焦智慧税务、发票电子化、财税大数据应用。

2）税务端：数电票加速全企业覆盖，B端电子税务需求明确。

3）财政端：电子凭证（财政电子票据、数电票平台）龙头厂商将具备先发卡位优势。



#税务端 税友股份、金财互联

#政务端 博思软件、中科江南





看好【Apple AI】市场存在较大的认知差【华泰计算机】

观点：＃AI给Apple带来的变化：

不是【量价·级别】

而是至少是【市场份额·级别】

市场对Apple Al的研究，还存在较大认知偏差。

市场低估了Apple Al能力。

目前对于苹果AI的核心矛盾点，并不在于研究产业链公司，因为苹果产业链已非常成熟，标的也很清晰。

【核心：对苹果AI本身的研究】

从Feature Phone（功能机），

到Smart Phone（智能机）

＃核心变化在：硬件结构组件

从Smart Phone（智能机），

到AI Phone（AI手机）

＃核心变化在：软件模型能力

要研究苹果AI，一定得研究Apple大模型。而且这还不够，也一定要研究Google大模型。因为＃这次变化是市场份额级别的变化，一定要研究Apple竞争对手跟进节奏和速度。

昨天我们对Apple大模型的思路做了详细拆解，挖掘市场认知不到的重点和细节。

未来一年，一定要重视＃苹果AI（及产业链）

标的：

美股：Apple，ARM，美光

A股：果链

From 华泰计算机



【则成电子】最新调研更新



玫瑰公司致力于成为全球领先的PCB制造商，专注于高端市场，生产800G及1.6T的光模块PCB产品，不涉足低端市场。近期，公司与国内排名前十的光模块制造商进行了密切的接触和合作，目前已小批量供应客户进行试样。



玫瑰公司通过前瞻性布局，开发了RCC类材料NBCF和FIPIS技术，这些技术不仅实现了高密度线路制造，而且为未来在玻璃基板、有机中介层、FOPLP晶圆整体封装、RDL重置电路封装技术以及Chiplet芯粒封装等高端线路板制造和半导体封装领域的应用奠定了基础。



玫瑰目前，市场上800G及以上速率光模块的PCB主要由深南电路和台湾欣兴电子供应。这两家公司的产能紧张，供货周期较长，无法满足光模块制造商的需求。则成电子凭借多年的研发积累，其产品在性能上已超越竞争对手，在稳定性上与竞争对手持平。目前，公司正与国内前十大光模块制造商进行供货测试，即将开始批量供货。



玫瑰800G光模块pcb的2024年市场空间预计在30亿~50亿人民币之间。2025年将是800G光模块爆发年，预估将带动pcb有较大市场需求增长。公司广州子公司800G光模块的产能目前为5000w/月（人民币），年产额接近6亿，保守估计毛利率30%+。



【广发电子】胜宏科技各产品进展顺利，AI逻辑逐步兑现并演绎，持续推荐！

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根据我们最新测算，DGX系列单颗GPU HDI价值量67~80美金，GB200 NVL72单颗GPU HDI价值量370美金。



胜宏科技B100产品本月开始交付首批订单，GB200 compute tray HDI和switch tray HDI 8月开始交付首批订单。目前，已有料号实现千万级别，产品份额进展顺利，预计9月开始4种AI核心料号单月收入超1亿元，并逐月环比向上。



我们持续推荐GB200核心标的胜宏科技，欢迎各位领导随时交流AI PCB及公司情况。





今天工程机械板块调整，有几个说法：



1、说昨天出来的开工数据一般，挖机下滑了。（6月下雨多确实有影响）



2、海外库存多，担心出口需求。（这个有因素在，但是2023年出口前高后低，去年下半年基数也低了，今年整体出口个位数字上下波动）



3、海外加关税？这个目前还没有这个说法。俄罗斯的报废税也是一直有，7.1号开始个别机型提高了系数，根据我们交流专家情况，中国企业在俄格局很好，俄没有特别强的本土企业，所以还是会购买我们的。



其他的，运费，汇率等都已经在股价里面体现了。我们现在推工程机械，也是推的是α机会。就是国内外一上一下，整体收入端窄幅波动下，利润端的弹性。（治理改善➕控费）



只能用时间换空间，看得长远一点。抱拳抱拳抱拳



【国投机械团队】



【天风通信】万通发展：除”易中天”外，索尔思也正兑现国内外AI光模块需求

近日万通发展股价下跌较多，一方面是前期已有一定涨幅，另一方面也有不少负面传闻，这里不做过多解读。不考虑能否收购成功，我们单看索尔思光电业务，仍有不少看点，也是少数正兑现业绩的光模块公司。

高速产品放量，业绩得到验证：1Q24索尔思光电收入4.9亿，同比+127%，归母净利润4806万元，同比+292%，主要是数通产品放量，我们分析为海外客户的400G/800G产品。根据最新排名索尔思400G光模块出货已从4Q23的全球第四上升到1Q24的第三。在国内外400G、800G需求指引上调的背景下，除易中天外，预计今明两年索尔思400G有望实现高速增长，800G产品也有望突破大客户并逐步上量。更高速产品上，公司在今年展示了基于自产200G EML的1.6T光模块。

光芯片光模块一体化优势保证交付：今年光模块上游电芯片、光芯片供应紧张，索尔思高速光模块产品几乎均采用自有光芯片，其自研100G EML、200G EML已实现批量应用，台湾、金坛光芯片厂可保证光模块的交付。

单模光模块避免多模价格战：400G多模光模块基于50G VCSEL光芯片，单模（不考虑硅光）基于100G EML；800G单模也基于100G EML。100G EML壁垒高、目前供给紧张，而索尔思围绕自研磷化铟EML光芯片生产单模光模块，可避免多模的无序竞争。

上量后的规模优势显现：23年索尔思亏损，24年一季度净利润率10%。一方面来自高速产品上量的产品结构改善，另一方面为成本摊薄。电芯片采购会根据数量级上升有价格优惠，光芯片也会因规模上量得到成本摊薄。预计未来净利润率仍有提升空间。

[emoji=?]天风通信 [emoji=??]唐海清/王奕红/康志毅



上合峰会明日召开，开启中亚之行

国内大会召开前夕，亲赴中亚召开上合峰会，重视程度可见一斑。

此次会议重点前瞻：

6月初，中国－吉尔吉斯斯坦－乌兹别克斯坦铁路项目三国政府间协定签字仪式在北京举行。这条备受瞩目的铁路正由设想变为现实，向国际社会展现了三国携手促合作、共同谋发展的坚定决心，建成后将缩短货运路程900公里，时间节约78天，成为中国到欧洲、中东的最短货运路线中吉乌铁路将进一步完善中欧、中亚班列运输体系，畅通欧亚地区的国际贸易物流通道；同时改变整个西部的交通格局，开辟各国新的石油进口源，有利于中亚、里海石油的开发和利用。

可从两个维度挖掘投资机会：

1）业务聚焦在新疆本地的企业，新疆基建新疆交建、北新路桥、国统股份、雪峰科技、青松建化、天山股份、八一钢铁等

2）深度参与中吉乌铁路建设的相关品种。

相关公司

1、中国中车，全球多点开花,出海打开新局面。6月6日,中吉乌铁路项目经过27年努力终于落地,将为“一带一路”交通领域互联互通提供示范

2、金鹰重工，根据公司互动平台多次表示：公司作为轨道工程装备供应商参与中吉乌铁路项目；

3、凯发电气，公司深度参与了乌兹别克斯坦铁路项目（提供调度系统以及RTU）

4、哈铁科技主营安全监测检测产品，公司互动表示中吉乌铁路开工设将对其市场开拓形成利好