8-6热点、研报、小作文

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周二舆情热度：

①光伏-根据SMM，昨日N型致密料报价小幅上调，签单询价频繁，部分市场报价上涨，均价涨幅1元/千克（宇邦新材、钧达股份、欧晶科技、赛伍技术、固德威等）；

②教育-国务院近日印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提到推动职业教育提质增效，建设高水平职业学校和专业（中公教育、凯文教育、昂立教育、学大教育、科德教育等）；

③商业航天-北京时间2024年8月6日15时左右，在中国太原发射场9A工位，搭载G60星座18颗组网卫星的“长征六号甲”运载火箭将执行发射任务，将载荷送入近地轨道（上海瀚讯、上海沪工、飞沃科技、天银机电、乾照光电等）；

④医药流通-有作文说到低收入购药补贴/深圳医保局近日宣布，正式开通线上医保个人账户购药服务，消费者可以在线上下单买药（漱玉平民、药易购、第一医药、英特集团、开开实业等）；

⑤创新药-7月以来，市场陆续看到一些关键政策的落地，叠加9月份的美联储降息和创新药全球学术会议，创新药板块有望迎来政策面、融资面、技术面的多重利好共振（广生堂、舒泰神、睿智医药、华森制药、昭衍新药等）；

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1.）三体宇宙TBU宣布，三体VR互动叙事作品近期即将登陆PICO平台。慈文传媒（002343）：三体IP改编，VR游戏参股。



2.）国务院促进消费《意见》提出6方面，其中家政服务消费位列第二：华天酒店000428：旗下湖南华天生活服务有限公司主营洗涤、家政、物业、团餐等生活服务。


3.）#国务院新闻办公室将于2024年8月9日（星期五）上午10时举行新闻发布会，介绍《关于促进服务消费高质量发展的意见》有关情况，并答记者问。

推荐关注#祥源文旅 #峨眉山A #三江购物 #西藏旅游




4.）#百花医药：正宗突破性治疗概念股10cm龙头+5天4板+三连板+对标20cm龙头香雪制药！


催化：7月30日，中国国家药品监督管理局官网发布消息，中国国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）批准香雪生命科学（XLifeSc）的TAEST16001注射液纳入突破性治疗品种名单。这一决定标志着该产品作为中国第一个IND获批的TCR-T细胞治疗新药取得重大突破，有望加速关键性临床试验和附条件批准上市的进程，成为中国第一款上市的TCR-T细胞治疗药物。


5.）LT社：独家：中国科技巨头以及初创公司正在囤积三星电子的高带宽存储半导体，以应对美国对中国芯片出口的限制

HBM 自主可控 亚威股份 宏昌电子




6.）霍普股份：职业教育最小盘 叠加光伏 风电



7.）chuan：低收入购药补贴，药易购



8.）chuan：加大收储力度， 鼓励农村人口进城落户， 租房根据人口数量进行补贴， 远超收储3000亿



维业股份，最小盘租售同权+光伏+国资



9.）香雪制药(SZ300147)：中国每年约400万癌症患者，保守估计千分之一约4000人用神药TAEST16001注射液，国外治疗费用约100多万一人，香雪保守按50万一人计，就是20亿营收，毛利率保守按40％，就是8亿利润，原业务按亏1.5亿计，纯利润约6.5亿，还有个治疗原发性肝癌的在一期临床，都是世界首屈一指的神药，同行很难追赶，给予30倍市盈率，目标市值200亿。




10.）0-1的增量方向，4D毫米波雷达！今天正式商用！*为享界今天首发华为ADS 3.0 自动驾驶系统！金钟股份：公司产品供货华为汽车。另外在毫米波雷达车标项目的研发已结项，并通过有关实验室认证。


11.）创业黑马;商业航天+低空经济


12.）2024中国合成生物学与绿色生物制造创新发展论坛，明天在上海召开。

蔚蓝生物，欧康医药，川宁生物，普利制药。


14.旭创电话会核心:

行业本身健康，需求旺盛，800G还在加单，1.6T出货节奏没有因为B卡问题改变，供给紧缺，25指引很好，很多客户需求和份额已经定了


15.call了一下航空,大家普遍反馈1年没看这个板块了,这是好事

晚上南航终止定增175亿公告,构成了实质性利好。汇率升破7.1,WTI油价阶段性新低,美股暴跌但中通ZTO大涨5%,国内定价资产现阶段就是优势资产!(春秋、吉祥、华夏、南航/国航、中通H)




艾布鲁与中昊芯英，TPUAI芯片核心技术公司借壳算力新星？来源未知，注意吹票风险。



先说中昊芯英，北京时间 7 月 30 日，苹果公司发布了一篇研究论文，论文显示苹果公司使用了谷歌开发的 TPU 芯片而非英伟达的 GPU 芯片来训练其人工智能系统“苹果智能”中的 AI 模型AFM，此举在科技界投下了一枚震撼弹，英伟达股价应声下跌超 7%，创下近三个月最大跌幅，市值蒸发 1930 亿美元。



视角转到国内，中昊芯英是国内掌握TPU架构训推一体AI芯片核心技术的公司，其中科德教育持股7.8%，公告显示，科德教育与中昊芯英签订对赌协议，科德教育增资收购，对中昊芯英未来上市或被收购的时间、销售总收入等方面均设立了特别约定。业绩要求上，中昊芯英在未来两年合计销售总收入不得低于7.6亿元，其中2023年销售总收入不得低于2.08亿元，另外，若中昊芯英未能在2026年12月31日之前完成合格IPO或被收购，科德教育也有权要求其回购在本协议中认购的部分或全部股权。



近期上市计划可能持续推进。目前中昊芯英融资轮次已完成Pre-B+轮，近期有一级市场人士透露，公司项目有1500万融资需求，本次融资为IPO之前最后一轮融资。



再说艾布鲁（301259.SZ），2023年春节消息，艾布鲁将会在钙钛矿和算力两种领域寻求第二增长曲线，目前来看是选择了算力，7月31日，中昊芯英称其与星罗智算达成战略合作，双方将充分发挥各自优势，推动从底层国产算力芯片、大规模算力集群建设到领域大模型及重要应用在内的一系列人工智能产业链的发展。星罗智算是上市公司艾布鲁旗下的子公司，本次合作的达成，意味着艾布鲁开启转型切入算力领域。



有内部人士称，因其上市对赌协议的压力，中昊芯英已经在寻找上市壳公司，目前将目光集中在有算力业务转型，并且有合作的艾布鲁身上，将会将公司打包装进艾布鲁的上市公司壳中，艾布鲁30多亿的公司，一旦完成，估值将翻一倍不止。



【华图山鼎】关注就业周期，关注格局变化



福华图非学历培训业务进展顺利，Q2旺季预计收现高增

1、华图人员进入上市公司顺利：截至2024Q1末，公司直营网点涉及全国 31 个省与对应地市，辐射网点已突破 1000 个。公司员工逾 10000 名，其中有超 3000 名专职老师、教研员。华图宏阳已停止相关业务。

2、流程管理科学化：陆续制定并实施 DSTE（从开发战略到执行）、MTL（从市场到线索），LTC（从线索到回款），SD（服务交付）等多个公司级流程。吉林等分校实施后提升明显。

3、基地班建设快速推进，长周期产品占比提升，助力公司学员通过率、一次转换率提升。

4、2024Q1末，公司合同负债5.45亿元；2024Q1收现9.79亿元。

5、Q2公务员省考/事业单位面试培训高峰期，行业收现预计高增。6-7月录取公告集中发布，收入确认集中，华图作为线下培训龙头充分受益。



福公职类考培行业有望长期维持高景气

1、招聘侧公职岗位招聘量有望在2024年150万人基础上稳中有升。政策性岗位是就业重要支撑。

2、国家人口结构的分化增长趋势，在接下来的11~13年中15-24岁人群上行周期，就业需求强劲。应届毕业生人数有望维持在1100-1200万人。

3、受益于供给扩大及报考需求释放，公职类考培龙头有望受益，继续推荐#华图山鼎。行业渗透率提升、公司市占率提升、客单价上行预期。



【鸿合科技】：受益于教育政策回暖，AI自习室有望成为暴利现金牛业务



公司重点业务要做ai自习室，就是从自身的硬件发展做ai教育。



简单来说就是课后服务被停了，但他们收了个很好的教育团队，他们通过在学校旁边弄书店/自习室，解决家长没法接送的痛点，并且也能完成监督学习和培训的需求。项目负责人项目负责人王红兵，是中国最大幼教连锁机构（红缨教育）创始人，拥有近5000家幼儿园，有很好的潜在客户资源。



课程方面通过鸿合科技的学习机进行，目前课程主要是跟高思等合作。



预计他们能做到1万家门店，每家至少10万利润，这么看能有10亿增量。



公司今年5-6利润，9-10倍PE，属于10倍出头的ai教育股票，建议领导关注。



【招商传媒 顾佳团队】教育行业观点：双减三周年，行业红线不断明确，头部公司转型已初见成效（上周二开始强推教育板块，近期持续上涨，行业景气度持续回升，坚定看好教育板块）



1、政策维度，继《校外培训管理条例（征求意见稿）》发布后，8月3日国务院引发《关于促进高质量发展意见》，第七条明确推动社会培训机构面向公众需求提高服务质量。推动推动社会组织等开放优质教育资源，满足多元化、个性化学习需求。指导学校按照有关规定通过购买服务等方式引进具有相应资质的第三方机构提供非学科类优质公益课后服务。



2、基本面维度，“双减”后供给侧迅速出清，竞争格局优化。截止2022年2月，线下机构压减率为92.1%，线上机构压减率为87.1%。据全国校外教育培训监管与服务综合平台，义务教育阶段学科类非营利牌照持续出清，截止2024年6月30日，线下非营利学科类牌照缩减至4092个，H1缩减比例为4.3%；线下营利性非学科牌照H1增加11.4%至1.4万个。高中线下营利性及非营利性牌照持续出清，H1分别缩减5.5%/1%至2354/3950个。



3、随着政策红线日益明确，供需关系不断优化，我们建议关注A股高中龙头【学大教育】（高中1v1线下培训，学科业务占比约为80%，目前学习中心240余所，覆盖了主要一二线城市。+职业教育第二增长曲线，公司加速外延整合。符合整体政策弱化中职普高分界的政策基调，发挥公司升学优势。）、【新东方】（受甄选业绩及短期分校业绩奖金激励影响利润率承压）、【好未来】（网点持续扩张支撑新业务增速，学习机增长强劲。Q1学习中心数达400个，环比也有所提升。考虑到长期投入影响，预计短期利润率略有承压。）、【高途】（K12占比为70%左右，积极布局直播电商及智能学习产品，线上非学科牌照稀缺，具备独特性）、【思考乐教育(中报预告超预期，8月15日发中报)】【卓越教育(8月8日发中报)】等，此外，建议关注A股【昂立教育】、【凯文教育】、【豆神教育】等；港股【天立教育】等。



长*开始量产HBM2,重视大陆产业链0-1突破



据外M报道,长*存储已开始量产HBM2。

HBM将来或受限,国产化是必经之路



重要性

HBM是AI硬件核心之一,高带宽、低功耗优势助力AI芯片性能发挥,基本成为AI芯片标配,目前市场仍供不应求,规模快速增长。



必要性

HBM市场由海力士、三星和美光垄断,7月31日外媒爆出美国可能出台一系列更严格的制裁措施,其中包括阻止三大原厂向中国企业供应HBM,HBM亟需实现国产化。



长*引领大陆DRAM、HBM的发展,长*量产HBM2,标志大陆实现HBM从零到一的突破,建议关注大陆HBM产业链标的:

【封测】长电科技、通富微电

【设备】赛腾股份、精智达、盛美上海

【材料】雅克科技、华海诚科



风险:技术迭代不及预期等



【国金医药-医药反弹买什么】风险出清彻底，估值性价比突出，全面提高医药板块配置比例！（联系人：袁维）



市场迎来底部反转，我们认为医药板块估值处于性价比极高位置，基本面、政策面、资金面改善迹象清晰，2024年有望迎来整体性反转机会。建议重点布局院内药品、器械、耗材、生物制品，以及院外性价比医疗消费等板块！



分板块观点及标的：



创新与仿创药品：重点看好自免、ADC/GLP-1/AD等创新赛道的龙头以及传统优势Big pharma，如恒瑞、百济、信达、翰森、康方、华东、君实、百利天恒等。低估值建议关注石药集团、中国生物制药、先声药业等。仿制药重点关注特色赛道标的，如赛托生物、人福医药、科伦药业、恩华药业、凯因科技、吉贝尔等。



体外诊断：院内刚需性产品受宏观环境变化影响小，化学发光等赛道国产替代及出海优势明显。推荐：迈瑞医疗，新产业，安图生物，亚辉龙，万孚生物，艾德生物，迈克生物等



医疗设备：整体板块有望伴随院内诊疗逐步回升迎来反弹机会。高端出海业务带来边际增量值得重点关注。推荐：联影医疗，华大智造，海泰新光，海尔生物等



高值耗材：关注2024年需求恢复与政策压力放缓趋势，国内聚焦细分成长赛道，海外筛选渠道及产品力优秀的个股。推荐标的：微电生理、心脉医疗、南微医学、惠泰医疗等



生物制品:外部政策影响预期基本企稳，看好企业业绩持续实现稳定增长。当前板块估值性价比高，建议重点关注各细分赛道重磅产品加速放量贡献的业绩弹性及估值空间。推荐：智飞生物、长春高新、特宝生物、通化东宝、天坛生物、百克生物等。



中药：持续看好国企改革、基药受益相关标的。推荐：华润三九、太极集团、康恩贝等。



药店：集中度不断提升，门诊统筹陆续落地，头部企业有望持续受益。建议关注经营管理能力强、门诊统筹受益程度高的龙头药房。推荐：益丰药房、大参林、老百姓等。



家用器械：线上渠道销售快速增长，CGM新品国内市场将会持续放量，关注海外重点公司研发进展。推荐标的：三诺生物、鱼跃医疗等



医疗服务：建议关注市场空间大、合规办医的头部企业。推荐：爱尔眼科、美年健康、固生堂、海吉亚医疗等。



CXO：行业龙头强者恒强，投融资环境逐渐筑底。推荐标的：药明康德、凯莱英、普蕊斯。



医药上游：国产替代持续推进，产业链企业竞争力不断提升。推荐标的：聚光科技、皖仪科技、奥浦迈、纳微科技。

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【事件追踪：事件看点和最新发展】
上半年的“科技春晚”基本都是围绕汽车市场展开的，下半年消费电子逐渐举起接力棒，为沉闷的科技圈带了一些躁动，原因是有关iPhone16与华Mate70的消息开始井喷，如何引领新的创新大潮成为网友们热议的焦点。

消费电子重要时间线：

8月：
谷歌Pixel 9系列手机新品（含折叠机新品）有望在Made by Google 2024上发布（北京时间8月14日凌晨1点），预计首发Android 15。

9月：
Meta或在Connect2024上展示AR眼镜新品（9月25日-26日）；

iPhone16系列发布（预计9月10日发布会，9月13开始预定，9月20日上市），9月中下旬iOS18正式向用户推送；

搭载Intel Lunar Lake处理器的AIPC最早将于9月中下旬陆续上市。

此外，四季度重要事件有：

华为Mate 70系列及三折叠手机发布（具体时间待确定）。

10月下旬：高通及联发科新一代智能手机旗舰芯片发布。预计后续小米15系列首发高通8Gen4，vivo X200系列首发天玑9400。

时间已经进入8月份，距离华为新一代旗舰机Mate70系列的发布也越来越近了。官方消息就在第四季度，最快就是10月份正式上市，具体的日期就不猜了，静待官方公布！
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讲讲明牌的一些东西：
（1）HarmonyOS NEXT正式版

华为Mate70 Pro首发安装HarmonyOS NEXT鸿蒙星河系统，这是一款全新设计的操作系统，它摒弃了传统的安卓代码，减少了40%的系统冗余代码，只支持鸿蒙内核及其应用。这使得系统运行更加流畅，同时在能效和安全性上也有了大幅提升。
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（2）新麒麟芯片

Mate和Pura两大产品线上，华子一直都给到了性能最好的芯片。与Pura70 系列上的麒麟 9010半代升级不同，mate70要全新迭代。

之前有媒体爆料华为门店麒麟芯片话术解禁，线下销售可以介绍具体的芯片种类和制程，但是目前来看并没有。如果发布会上可以讲，那么必将迎来市场的炒作！
市场传闻的王炸黑科技：
（1）无孔真全面屏。
屏幕设计上将会迈出重要的一步，采用无孔真全面屏的设计，大幅度提升了用户的视觉体验。
（2）钛合金中框。
钛合金能够更好地兼具坚固和轻薄的特点，从而降低手机的厚度和重量、并提高强度。
（3）支持5.5G
5.5G网速比传统5G手机快了十倍，保证毫米级时延，下载速度将超过1GB/s，这个速度简直炸裂。
（4）采用3D Tof人脸方案
3D人脸识别系统发射红外光脉冲，光脉冲遇到物体表面后反射回来，传感器记录光脉冲的飞行时间，从而计算出物体表面的距离，并生成三维模型，对比3D结构光，3D Tof技术在响应速度上更具优势。

（5）AI手机

无论是iPhone16与华Mate70，AI功能都是关注点，市场传闻Mate70超预期。算法这里就不讲了，这里讲一个AI入口语音助手的升级，体现在麦克风升级。支持下能够快速响应用户指令，实现连续对话。在此背景下，由于高信噪比 MEMS麦克风能够捕获清晰、准确的语音信号，提升语音交互的整体用户体验和效率，成为核心升级环节。

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【长江电新】聚焦关键问题，新型电力系统建设再提速！——2024电网推荐六十八

8月6日，国家发改委、能源局、数据局联合印发《加快构建新型电力系统行动方案(2024—2027年)》，拟在2024-2027 年开展9项专项行动，力争突破关键环节，加快推进新型电力系统建设，我们认为利好新型电力系统多个方向持续上量，继续推荐电网板块投资机会！

1、优化加强电网主网架：夯实电力系统稳定的物理基础，在“沙戈荒”大基地和主要流域水风光一体化基地送出通道应用柔性交直流输电技术，利好特高压与主网工程基建（平高、西电、许继、南瑞、特变、思源、保变、长高、华明、神马等）。

2、配电网高质量：组织编制建设改造实施方案，提高工程建设效率和安全质量，利好配网改造升级（许继、三星、四方、云路、东方电子、威胜、金盘、明阳、特锐德、海兴等）。

3、构网型技术应用：蓝皮书要求在2045-2060年巩固完善期广泛应用，但本次通知要求选取典型场景推进构网型技术应用，有望驱动新能源并网控制技术升级，利好头部企业获取更多份额（南瑞、阳光、许继、禾望等）。

4、智慧化调度体系升级：加快新型调度技术应用，探索应用主配微网协同的新型有源配电网调度模式，利好国内调度系统全面升级（南瑞、许继、四方、东方电子、积成）。

5、建设一批微电网和虚拟电厂：在电网末端和大电网未覆盖地区，建设风光储互补的微电网项目。需求侧响应目标从最大负荷的3-5%提升至5%以上，有条件达到10%以上，利用源荷储资源，建设一批虚拟电厂，利好微电网与虚拟电厂服务商（信通、安科瑞、苏文、国能、泽宇、恒实）。

6、充电基础设施与V2G：构建公共、高速、农村充电基础设施网络，充分利用电动汽车储能资源，推动电动汽车参与电力系统互动，利好充电桩与充电服务商（盛弘、特锐德、万马、朗新）。

7、煤电升级：推动煤电机组深度调峰、快速爬坡，应用零碳或低碳燃料掺烧、碳捕集利用与封存等技术，利好煤电改造升级（东电、龙源技术、青达环保）。

8、共享储能与新型储能：一是整合源储资源，升级改造配建储能，确保新能源置信出力提升至10%以上，另外科学布局一批共享储能，通过调用和市场化运行机制，提升电力保供和新能源消纳能力；二是政策引导储能市场化投资，探索多种储能技术路线满足经济性、安全性需求，有利于储能经济性改善，产业链价格企稳（阳光、宁德、亿纬、盛弘、上能、南都、科华）。

联系人：邬博华/曹海花/司鸿历/袁澎/周圣钧