|
2026-11-03 上证早知道 （星期二） 【今日导读】 >央行将启动第三次互换便利操作 机构申报超千亿元 >电商直播间即将首次开卖Token 下游需求大幅提升 >电子布价格继续上调 行业景气度延续向好 >协创数据控股股东拟增持 机构净买入捷成股份 【上证聚焦】 〇央行将启动第三次互换便利操作 机构申报超千亿元 —————— 11月2日上午，中国人民银行、中国证监会召开会议，部署启动证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)操作，20余家证券及基金公司参会。会议明确，要用足用好证券、基金、保险公司互换便利，进一步发挥该工具支持稳定资本市场的作用。 会议要求，各证券公司、基金公司要报足、做实工具操作量，尽快形成工作实效。尤其是大型机构和公开市场业务一级交易商，要发挥带头作用，拿到央行票据后尽快完成融资并开展投资，形成实际市场效应，有效稳定预期、提振信心。 11月2日晚间，中国人民银行发布公告，为支持资本市场健康稳定发展，将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。 这是中国人民银行第三次落地该项工具。此前两次操作分别于2024年10月、2025年1月开展，操作金额分别为500亿元、550亿元，均有20家机构参与投标，中标费率分别为20bp、10bp。 对比来看，本次机构参与更为踊跃，申报需求的机构数量已超过此前两次操作。市场人士认为，工具中标费率也有望维持在低位。 在业内人士看来，工具的稳步开展将提升非银机构融资能力，为资本市场持续带来增量资金，将增强投资行为长期性和市场内在稳定性。中信证券首席经济学家明明表示，本次操作释放出稳定市场预期的信号，亦有助于稳定市场情绪，促进资本市场平稳健康发展。 中国人民银行于2024年10月创设证券、基金、保险公司互换便利。工具支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从中国人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。通过这项工具获取的资金仅限投向资本市场，用于股票、股票ETF的投资和做市。 【上证精选】 〇中国人民银行11月2日会同金融监管总局、中国证监会等部门先后召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会。股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%;金融机构坚持市场化定价原则，在再贷款利率基础上合理加点并增加贷款投放。 〇国家外汇管理局发布通知，拟围绕货物贸易、服务贸易和个人外汇业务推出多项具体政策。通知明确，全国推广跨境贸易高水平开放外汇收支便利化业务，这将进一步便利企业跨境贸易外汇资金结算。 〇10月以来，韩国投资者仍通过港股与A股市场持续买入中国资产。A股市场方面，韩国投资者10月净买入金额前50名的A股合计获净买入1029万美元，较9月份的817万美元增长26%。 〇中指研究院监测数据显示，10月份，300城住宅用地成交规划建筑面积10820万平方米，同比增长91.8%;出让金3756亿元，同比增长89.0%。 〇中国民航局印发《民航绿色发展"十五五"实施方案》，到2030年，运输航空吨公里和机场单位旅客吞吐量二氧化碳排放较"十四五”时期分别下降4%和15%，稳居全球先进行列。 〇国家发展改革委郑栅洁主任与阿曼交通、通信和信息技术部负责人签署部门间《关于北斗卫星导航系统应用领域合作谅解备忘录》，明确北斗应用领域合作方向，建立北斗应用领域常态化合作机制。 【产业情报】 〇电商直播间即将首次开卖Token下游需求大幅提升 —————— 11月2日晚7点30分，天猫"双11”李佳琦直播间将上架"Token”，同时还会在直播间内发放20万亿Token。除 Token外，直播还将展示多款AI办公产品和AI硬件，阿里巴巴副总裁陈宇森将做客直播间。这是“Token”首次以独立品类形式出现在直播间里。 今年9月3日，天猫上线Token充值中心。截至目前，已接入DeepSeek、阿里云、智谱、Kimi等厂商;MiniMax、智谱等厂商均开设了品牌官方旗舰店。来自淘天集团的数据显示，“双11”开卖首日，首登“双11"的Token品类环比上月成交增长450%。 研究机构认为，Token可以通过直播间销售，抽象的模型使用额度正在成为消费者可以轻松购买的服务, Token正成为AI时代的"水电煤"。国海证券认为，Token已成为AI时代全新的“生产原料”，它不仅让AI能力变得可计量、可定价、可结算，也让产业链从算力设施一直延伸到千行百业的应用场景。 $亚康股份(sz301085)$为算力基础设施综合服务领域的领先第三方服务商，从算力设备的选型、采购与集成交付，到AIDC数据中心的部署与运维，再到算力集群的运营及AI推理能力的词元输出。 〇电子布价格继续上调 行业景气度延续向好 —————— 卓创资讯11月电子纱/布价格出炉:G75纱价格28750-28850元/吨，环比涨幅3000元/吨，7628厚布价格14.6-14.65元/米，环比涨幅1.5元/米;E225纱价格71500元/吨，环比涨幅10500-12500元/吨，2116薄布价格20.2元/米，环比涨幅2.5元/米;D450纱价格147500元/吨，环比涨幅27750元/吨，1080薄布价格20.75-20.8元/米，环比涨幅2.5-2.6元/米。 国盛证券认为，考虑提价持续时间已超一年，价格已涨至历史高位，高基数下涨价斜率虽有一定程度放缓，但涨幅绝对值环比依旧保持至少持平，细纱价格绝对涨幅仍有增长。普通E布公司业绩增量依旧来自两方面，一是基于短期织机和纱线约束未被打破，电子布涨价仍有供应端较强支撑，二是结构性改善带来的超额利润，比如厚薄布比例调整、纱线(尤其细纱)外售比例调整等。 $国际复材(sz301526)$已形成LDK一代、LDK二代、低膨胀CTE的梯度产品矩阵。LDK一代、二代产品已进入国内外多家头部覆铜板厂商供应链并实现稳定批量供货，Q布中试项目正有序建设推进。另外，T布已向主流客户小批量供货，当前供给仍存在较大缺口。 【公告快递】 〇 $大华股份(sz002236)$公告称，公司子公司华启智慧中标"中国移动2026年至2027年新一代人工智能超节点设备集中采购项目"，中标金额约26.3亿元(含税)，已超出董事会此前审议的预计金额。〇 $行云科技(sz300209)$公告称，公司收到董事长、总经理张文提议，拟使用自有资金及/或自筹资金以集中竞价方式回购公司部分股份，回购资金总额不低于2亿元且不超过3亿元，回购股份可用于维护公司价值及股东权益或员工持股计划、股权激励。〇 $协创数据(sz300857)$公告称，公司控股股东协创智慧拟自公告披露之日起6个月内，通过集中竞价交易、大宗交易等方式增持公司股份，增持金额不低于5亿元且不超过10亿元。〇 $泰瑞机器(sh603289)$公告称，公司拟以增资及股权转让方式收购亿芯微半导体科技(深圳)有限公司不低于51%股权，其中拟支付现金对价不超过4480万元受让16%股权，拟现金增资不超过2亿元取得增资后41.67%股权。交易完成后，亿芯微将成为公司控股子公司。〇 $远东股份(sh600869)$公告称，公司2026年10月收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计14.98亿元。其中，国家电网项目合计2.55亿元，其他战略客户项目合计12.43亿元，包括北美算力中心线缆2.77亿元、宁德智能制造线缆2亿元等。 【资金观潮】 〇机构席位净买入捷成股份 —————— 中邮证券认为，公司正依托版权运营及渠道积累拓展AI内容业务，《山海经密码》定档为精品AI中短剧商业化提供了新的观察窗口。随着AI制作效率和项目商业回报逐步得到验证，新业务有望成为公司增长的重要补充。 〇机构席位净买入巨人网络 —————— 11月2日交易公开信息显示， $巨人网络(sz002558)$获机构席位净买入3052.33万元，占总成交的2.16%。华泰证券认为，公司产品梯队不断丰富，增量端，《超自然行动组》于8月官宣DAU突破1200万，渠道侧7月登陆抖音小游戏中心后迅速跻身平台TOP3。存量端，成熟产品仍构成稳定现金流来源:征途系列游戏今年迎来21周年，并于10月23日开启周年庆版本，《原始征途》10月24日位列微信小游戏畅销榜第4，印证经典IP凭借内容迭代与渠道运营持续焕新的能力。此外，公司已将AI广泛嵌入研发创新、广告投放、社媒运营及客户服务等经营环节，AI能力协同有望强化公司长期内容工业化及全球化竞争能力。 【机构调研】 〇 $立讯精密(sz002475)$表示，DAC、NPC高速互联产品已批量量产，光模块实现定点及小批量量产；CPC、XPO正在头部客户方案验证，预计明年下半年陆续落地，汽车电子业务持续拓展定点。立讯精密主营精密制造，依托平台化制造能力，持续深化算力、汽车等高附加值业务，强化客户协同，稳步推进新品验证与规模化交付。〇 $海正生材(sh688203)$表示，公司所有产线均可生产应用于3D打印领域的聚乳酸，公司根据下游各应用领域的需求情况合理分配组织生产，以满足不同应用领域的客户需求。公司现有产能12.5万吨。2026年1-9月，子公司海诺尔5万吨产线是属于满产状态，子公司海创达产线达产率在70%左右。据了解，2026年聚乳酸市场增量主要来自3D打印领域，市场预估2026年3D打印领域聚乳酸消耗量可达14万吨左右。〇 $澜起科技(sh688008)$表示，因持续受益于行业需求旺盛，截至2026年10月26日，公司预计在2026年第四季度交付的互连类芯片在手订单金额为25.0亿元~27.9亿元，其主要增量来自于DDR5内存互连芯片。此外， JEDEC组织目前正持续对DDR6内存互连技术以及产品标准进行讨论，根据相关厂商的公开信息，DDR6RDIMM预计将配置2颗RCD芯片。因此，从更长期的角度来看，内存互连芯片市场规模还将进一步增长。2026-11-03 中证快报 （星期二） 【今日导读】 ○英伟达公开展示下代CPO技术 原型样品已就位 ○模块化拼装量子计算机 推动量子算力无限扩展 ○自然资源部印发通知 鼓励综合勘查开采煤层气 【中证头条】 英伟达披露下一代CPO技术 原型样品已就位 --------- 据报道，英伟达近日在SEMICON West 2026上公开展示了下一代共封装光学（CPO）技术，名为OOI（Optics-on-Interposer，中介层上集成光学）。不同于现有CPO方案，OOI选择拿下有机封装基板，将光引擎直接集成到承载GPU的硅中介层之上，把光电转换环节进一步向芯片内核靠拢，为下一代超大规模AI集群提供全新互联思路。该方案以更大面积的中介层取代现行有机封装基板，目前英伟达已拿到原型样品。 点评：与当前主流将光引擎放置在有机封装基板上的CPO方案不同，OOI架构直接取消了光引擎独立的有机基板，将其移到了承载GPU等计算芯片的硅中介层之上。这一改变使得光电转换环节进一步向芯片内核靠拢。光引擎上移后，高速电信号无需再穿越硅中介层与有机基板两层介质，而是通过短距离、细间距布线直接连接，大幅缩短了电信号的传输距离。降低功耗与提升带宽，突破AI芯片对外传输的瓶颈。A股相关概念股有$中石科技(sz300684)$、 $长电科技(sh600584)$等。 【中证聚焦】 模块化拼装量子计算 推动量子算力无限扩展 --------- 据报道，近日，来自IBM的科学家用四根长达80厘米的铝制线缆，将两块大型超导量子芯片连接在了一起，创下了平均99%的量子态传输保真度纪录，标志着量子计算正式迈入了模块化拼装的新阶段。目前，IBM已经规划好了未来的路线图，这次的实验成果将能够直接用于他们未来的星鸟量子计算机项目。 点评：量子计算是遵循量子力学规律来操控信息单元的一种全新计算模式。作为下一代信息技术的核心驱动力，量子计算能够有效解决传统计算算力不足的难题，被视作引领下一代产业变革的颠覆性技术，也成为全球科技竞争的战略焦点。技术突破、政策支持与市场需求共同驱动产业快速发展，其应用场景从专用计算向通用计算拓展，推动金融、医药、能源等领域深度变革。A股相关概念股主要有$国盾量子(sh688027)$、 $电科数字(sh600850)$等。 【要闻精选】 ○中国人民银行、金融监管总局、中国证监会召开支持资本市场两项工具座谈会，会议提出，三部门将继续加强政策支持。适时开展证券、基金、保险公司互换便利操作，进一步增加参与机构数量，适当降低互换费率，优化质押和操作模式。股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。 ○中国证监会有关部门负责人就近期稳市场稳预期相关工作答记者问表示，拟对护盘式回购作调整优化，并增强护盘式回购的约束力。要求存在超募资金的上市公司在触及护盘式回购时及时实施回购；要求上市公司在年度现金分红计划中明确一定比例资金纳入回购专项基金。提高上市公司股票回购增持专项再贷款覆盖率，督促已披露回购增持贷款计划的上市公司加快实施进度将会同证券交易所指导证券公司对融资保证金比例、可充抵保证金证券折算率、维持担保比例等风险控制指标进行统筹研究，进一步优化，保持弹性。 ○央行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利操作，申请额度超过1000亿元。 ○11月2日，工信部公示公开征求《元宇宙通用服务数字内容管理要求》等7项行业标准报批意见。 ○国内首条氢能密封材料智能化生产线，在山东淄博桓台县试车。 ○韩国总统李在明2日表示，韩国2027年将把人工智能（AI）和半导体支出增加一倍，达到历史新高。 【产经透视】 自然资源部发文 鼓励综合勘查开采煤层气 --------- 自然资源部发布关于煤层气资源管理有关事项的通知，其中提出，鼓励综合勘查开采煤层气。对于煤炭和石油、烃类天然气（煤层气、页岩气、天然气水合物）矿业权范围不重叠的，煤炭和油气矿产矿业权人均可以综合勘查开采煤层气资源。综合勘查开采煤层气资源适用油气矿产探采合一政策。深层与中浅层煤层气均为广义天然气资源，已成为国内天然气资源增储上产的重要补充。A股相关概念股有$首华燃气(sz300483)$、 $华阳股份(sh600348)$等。 【公司动向】 ○ $汇创达(sz300909)$拟9.6亿元收购春草科技100%股权。春草科技是一家专业提供研磨抛光智能表面处理装备，自动化生产线和抛光耗材的系统化服务商。○ $澜起科技(sh688008)$发布投资者关系活动记录表公告，预计在2026年第四季度交付的互连类芯片在手订单金额为25.0亿元~27.9亿元。从更长期的角度来看，内存互连芯片市场规模还将进一步增长。关于PCIe6.0Retimer芯片，今年上半年已完成该芯片量产版本流片。根据行业信息，支持PCIe6.xRetimer芯片的标准服务器CPU平台预计2027年量产出货。○ $国际复材(sz301526)$近日在业绩说明会上表示，公司T布已向主流客户小批量供货，当前供给仍存在较大缺口。二代布受产能约束，现阶段供货仍以战略客户为主。 【资金观潮】 ○11月2日沪深两市主力资金净流入117.43亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、证券和软件开发，分别净流入46.08亿元、28.38亿元和14.78亿元。主力资金净流入前三的个股是 $东山精密(sz002384)$、东方财富和兆易创新，净流入额分别为13.44亿元、12.30亿元和9.41亿元。○ $安集科技(sh688019)$11月2日涨16.87%，成交额22.22亿元。盘后龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入4.06亿元，同时卖出2.06亿元。中金公司上海分公司席位买入9984.47万元。高盛（中国）证券上海浦东新区世纪大道证券营业部席位买入9080.47万元，卖出5125.56万元。华宝证券上海东大名路证券营业部席位买入8565.56万元，卖出7951.60万元。1家机构专用席位买入6363.65万元。2机构专用席位卖出3.79亿元。 2026-11-3-时报财富资讯 -（星期二） 【资讯导读】 ＞AI网络与互连市场重心向机柜极高速互连迁移 这两家公司受益GPU机柜架构升级 ＞“九章四号”光量子计算原型机获世界大奖 这两家公司在量子计算业务稳步增长 ＞春光集团：公司已与多家头部SST厂商开展联合研发及送样 ＞西菱动力：公司第一条谐波减速器产线已调试完毕 【今日头条】 AI网络与互连市场重心向机柜极高速互连迁移 这两家公司受益GPU机柜架构升级 —————— 根据TrendForce集邦咨询AI基础设施研究，AI服务器集群扩张与加速器带宽升级，带动全球AI网络与互连产值快速上行，预计由2024年379亿美元增至2027年2798亿美元，2024至2027年复合增速约95%。增长重心从交换机、光模块，逐步延伸至加速器高速互连与网卡，芯片平台出货结构和网络拓扑，将决定市场规模与供应链价值分配。 产品结构上，交换机仍是第一大品类，占比近38%；NIC/DPU受益带宽迭代，2027年同比增速超100%；可插拔光模块2027年达841亿美元，三类产品合计占据整体市场约88%份额。互连模式分为Scale-up芯片间互连与Scale-out后端网络，其中Scale-up增速最快，占比将由2024年11%提升至2027年24%，机柜内现阶段以铜缆为主，谷歌TPU采用ICI光互连搭配光路交换机拓展集群。Scale-out为产值主力，2027年光模块营收主力从800G切换至1.6T，1.6T单价仍显著高于800G，预计贡献56%的光模块营收，板块营收增速高于出货增速。AI芯片放量并不会同比例转化为网络产值，单颗加速器对应的网络价值受互连方案影响，供应链价值分配将随平台与光互连架构持续调整。 兆龙互连（300913）主打高速铜缆与电缆组件，旗下高速线缆支持单通道224G传输，面向服务器机柜内部短距互连，适配新一代GPU集群带宽升级需求。 鼎通科技（688668）布局高速连接器精密组件、高速铜缆配套结构件及液冷互连组件，产品用于服务器、算力中心高速信号链路，跟随GPU机柜互连架构升级打开成长空间。 【投资聚焦】 “九章四号”光量子计算原型机斩获国际大奖 光量子产业化提速 —————— 据光明网消息，“九章四号”光量子计算原型机项目拿下2026世界互联网大会领先科技奖。该原型机采用时空混合编码架构，大幅压缩物理实现成本，持续巩固我国在光量子计算领域全球领先地位。机构认为，量子计算正由前沿科研逐步走向商用落地，光学元器件、精密测控、配套光路零部件等产业链环节迎来催化，具备技术储备与产学研转化能力的标的优先受益。 国盾量子（688027）深耕量子信息全链条，拥有单光子探测、量子测控等核心组件，深度参与国内多套量子计算原型机研发，可为光量子系统提供核心硬件支撑。 科大国创（300520）通过参股九章量子等布局量子产业，打造量子云平台，推进量子-经典混合算力调度与光量子应用算法研发，助力光量子成果向可用算力服务转化。 【独家参考】 春光集团：公司已与多家头部SST厂商开展联合研发及送样 —————— 春光集团（301531）接受机构调研时表示，公司磁粉主要向两个方向拓展：一是TLVR用金属复合软磁材料，二是SST用纳米晶材料，均已达中试阶段。SST方案尚未最终确定，铁氧体用量更突出，公司同步横向拓展纳米晶材料。目前已与多家头部SST厂商开展联合研发及送样测试，部分需求需单独研发升级材料，在材料端处于行业前列。 西菱动力：公司第一条谐波减速器产线已调试完毕 —————— 西菱动力（300733）在投资者关系活动中表示，机器人零部件涵盖谐波减速器、旋转关节模组、具身智能机身结构件及无框力矩电机。第一条年产约10万台谐波减速器产线已调试完毕，第二条产线建设中，多产品并行推进研发与客户开拓，切入人形机器人核心零部件赛道。 【市场要闻】 ＞远景科技全球首套800V SST高压直流系统落地AI数据中心商业化运行，固态变压器在算力供电场景加速渗透。 ＞世界互联网大会前沿科技成果集中发布，光量子、具身智能、高速互连等赛道持续获政策与产业资源倾斜。 ＞全球AI服务器出货维持高增，1.6T光模块、机柜内高速互连成产业链重点投入方向。 ＞人形机器人零部件送样、产线落地消息密集，减速器、关节模组进入产业化前期验证周期。 ＞多地出台算力配套扶持政策，鼓励高密度智算中心供电与网络基础设施同步升级。 【公告淘金】 富春染织（605189）三季报披露，前三季度净利同比增幅超13倍，智能化改造降本增效，盈利大幅释放。 宝鼎科技（002552）三季报披露，归母净利润同比最高超6倍，覆铜板、黄金业务量价齐升带动盈利上行。 景旺电子（603228）三季报披露，净利润同比大幅增长，高端PCB订单饱满，产品结构持续优化。 广合科技（001389）三季报披露，受益算力硬件需求，高速板业务放量拉动利润增长。 中国巨石（600176）三季报披露，前三季度净利预计翻倍，玻纤产品量价齐升，下游需求持续回暖。 楚江新材（002171）三季报披露，高端新材料产能释放，主业盈利迎来大幅改善。 【龙虎榜看台】 资金流入文化传媒、短剧游戏板块 转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
| 
|手机版|小黑屋|
股指标网
( 渝ICP备2024026571号-1 )
发表于