|
2025-08-21 中证快报 （星期四） 【今日导读】
○创五项世界纪录 世界最大压气储能技术验证成功
○首个手机Agent问世 智谱发布AutoGLM 2.0升级
○光模块与算力服务器共同上游 晶振持续供不应求
○万通发展收购公司 解决国产AI芯片互联性能瓶颈 【中证头条】
创五项世界纪录 世界最大压气储能技术验证成功
---------
据报道，近日由中国企业自主研发的世界最大人工硐室储气原位试验平台储气密封循环试验突破世界最高压力等级18兆帕，标志着我国全面掌握人工硐室储气领域相关技术。这项突破同步创下超高压力、超严密封、超高可靠、超全感知、超高效率五项世界纪录，为沙戈荒新能源基地装上“绿色充电宝”。
点评：随着风电、光伏等可再生能源装机量迅猛增长，其“靠天吃饭”的特性给电网稳定运行带来了严峻调峰挑战。中国新能源大规模并网，新能源发电间歇性、波动性的特点给电力系统安全运行带来了极大挑战。压缩空气储能作为一种大规模物理储能技术，具有储能容量大、使用寿命长、环境友好等优势，被誉为“超级绿色充电宝”。A股相关概念股主要有$陕鼓动力(sh601369)$ 、 $三维化学(sz002469)$ 等。 【中证聚焦】
全球首个手机Agent问世 智谱发布AutoGLM 2.0升级
---------
据报道，8月20日，智谱宣布AutoGLM 2.0正式升级，推出全球首个手机Agent应用。该技术开创了Agent+云手机/云电脑的新范式，不占用用户本地设备资源，突破硬件限制，在任何设备和场景下运行，帮助用户完成代理操作。新版本由国产模型GLM-4.5及GLM-4.5V驱动，具备推理、代码编写和多模态处理的全能能力，实现人工智能应用的新突破。
点评：目前AI行业正处于一个关键的转折点。未来手机AI Agent有望帮助用户摆脱繁琐的 App操作，仅需语音指令即可满足用户需求，真正实现AI个人助理，是AI应用最重要的方向之一。据咨询机构IDC预计，2027年，中国市场AI手机和AI PC的市占率将分别超过 50%、80%。当AI与人类最常用的工具能够精准适配，未来能力边界极其宽广。A股相关概念股主要有$神州数码(sz000034)$ 、 $彩讯股份(sz300634)$ 等。 【要闻精选】
○国新办新闻发布会介绍，九三阅兵部分陆海空基战略重器、高超精打、无人和反无人装备，将第一次对外展示。
○国家金融监督管理总局就《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见强调，防范高杠杆并购融资风险。
○我国科学家发现世界首个全温区固态相变制冷材料，为开发新一代高效、环保的全固态制冷技术提供了重要的支撑。
○财政部发布公告，宣布自2025年1月1日起，对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。 【产经透视】
光模块与算力服务器上游 晶振持续供不应求
---------
因AI伺服器需求显著提升，带动光模块需求强劲增长。石英晶体谐振器和振荡器是光模块性能稳定性和可靠性的重要保障。在算力服务器方面，频率稳定的时钟信号是保证算力服务器运转的关键因素之一。石英晶体振荡器便成为了控制时钟信号的关键元件，以确保电路元件和系统的同步性，实现高速数据传输和处理。在算力服务器中，石英晶体谐振器和振荡器的用量通常较大。
点评：晶振作为频率稳定元件，是光模块与算力服务器共同的上游，可以在光模块、算力服务器和其他精密测量设备等领域中得到广泛应用。机构预计，2025年全球晶振市场规模有望达到530亿美元。根据中国产业信息网的预测，全球晶振至2025年都将处于供不应求的状态。相关概念股主要有$泰晶科技(sh603738)$ 、 $惠伦晶体(sz300460)$ 等。 【资金观潮】
○8月20日沪深两市主力资金净流出367.99亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、光学光电子和酿酒，分别净流入51.56亿元、28.25亿元和20.29亿元。主力资金净流入前三的个股是浪潮信息、中兴通讯和海光信息，净流入额分别为21.21亿元、14.67亿元和11.00亿元。
○ $浪潮信息(sz000977)$ 8月20日涨停，成交额103亿元。龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.07亿元，同时卖出1.94亿元。另外其他四个买入席位买入额均在1亿元以上，分别是中泰证券深圳分公司席位，买入1.90亿元；联储证券杭州环城北路证券营业部席位，买入额1.70亿元；国泰海通上海静安区新闸路证券营业部席位，买入1.60亿元；东北证券青岛分公司席位，买入1.19亿元。。三机构专用席位分别净卖出4.82亿元、8872.87万元、3136.19万元。 2025-08-21 中证投资参考 （星期四） 【今日导读】
＞情绪价值打开消费新空间 “谷子经济”卷土重来
＞智谱AutoGLM 2.0发布 国产AI Agent或引爆市场
＞重申价格底线 三氯蔗糖企业有望掀起新一轮挺价
＞新国标实施在即 两轮电动车头部企业份额或提升 【中证视点】
情绪价值打开消费新空间 “谷子经济”卷土重来
---------
泡泡玛特港股大涨超12%，股价创历史新高，市值突破4000亿港元。公司19日发布中期业绩，多项指标再创新高。财报显示，泡泡玛特于上半年实现营收138.8亿元，同比增长204.4%；经调整净利润47.1亿元，同比增长362.8%。上半年的营收和净利润均已超过了2024全年。泡泡玛特在全球出圈及其业绩快速飙涨向资本市场传递了一个全新的信号：在21世纪、Z世代，情绪价值蕴含着巨大的商业价值。
另外，近期一部讲述四只无名小妖假扮唐僧师徒西天取经的动漫电影《浪浪山小妖怪》，在国产动漫圈掀起热潮，也让“谷子经济”的热度持续攀升。随着影片热映，相关周边产品迅速走红，毛绒挂件、盲盒、电影收藏卡等受到消费者青睐。
在国家大力提振消费的当下，充分挖掘新型消费潜力成为推动经济高质量发展的重要举措。以“谷子经济”为代表的新消费模式，正在重塑消费市场格局。在满足衣食住行等基础消费需求后，消费者开始追求更具美学价值和情感共鸣的消费体验。国际经验也表明，当人均GDP超过1万美元时，居民对服务消费的需求会加速增长；当人均GDP超过1.5万美元时，服务消费将成为主导。目前，我国人均GDP已超过1.3万美元，居民消费正从生存型向发展型、享受型升级，从商品消费转向服务消费。
政策端也明确释放信号鼓励发展新消费业态、培育服务消费新增长点。例如，《北京市深化改革提振消费专项行动方案》提出，规范发展“谷子经济”，鼓励创作优质动漫产品，打造二次元和新生代潮玩聚集地。支持国潮品牌“出海”开拓市场。
随着“谷子经济”的崛起以及LABUBU现象级的爆火，率先通过IP运营、场景创新或情感共鸣锁定用户情绪需求的上市公司有望受益。可关注$华立科技(sz301011)$ 、 $元隆雅图(sz002878)$ 、 $星辉娱乐(sz300043)$ 等。 鼓励微短剧进军电视领域 再次确认行业向好发展格局
---------
日前，国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》。《若干举措》强调，要多措并举加强内容建设，增加优质广电视听内容供给。实施“内容焕新计划”，改进电视剧集数和季播剧播出间隔时长等管理政策；加强纪录片、动画片精品创作；鼓励支持优秀微短剧进入电视播出等。
据了解，微短剧目前已经成为我国一个非常火爆的新市场，根据官方公布的数据，2024年，网络文学年度新增各类改编授权数量总计约3万项。截至2024年12月，微短剧用户规模达6.62亿，占网民规模的59.7%，市场规模已达504亿元，首次超过同年电影票房总额。
相关上市公司有望从中受益， $中文在线(sz300364)$ 国内微短剧模式开创者； $华策影视(sz300133)$ 作为电视剧制作龙头，微短剧业务已成为核心增长点； $天威视讯(sz002238)$ 持有河马短剧母公司中广电传媒26%股权，依托广电系统构建“审核+分发”闭环。 【热点聚焦】
智谱AutoGLM 2.0发布 国产AI Agent有望引爆市场
---------
8月20日，国内大模型独角兽智谱AI正式推出全球首款面向C端全量开放的“手机Agent”——AutoGLM 2.0。该产品基于最新开源的国产基座模型GLM-4.5及GLM-4.5V，可在云端7×24小时异步执行任务，被视为国内AI Agent赛道从“概念验证”迈向“规模商用”的里程碑事件。
AutoGLM此次采用“云手机/云电脑”架构，AI在云端独立运行，不占用用户本地算力与电量。智谱同步开放移动端API及开发者生态计划，允许硬件厂商通过简单调用即可将Agent能力嵌入眼镜、手表、家电等IoT设备。“这意味着，AutoGLM不仅是一款App，更是一套可复制的数字劳动力基础设施。”接近智谱的投资人透露，目前已有多家头部手机厂商、连锁零售品牌及金融机构排队接入API，商业化落地速度远超预期。
相关公司中， $首都在线(sz300846)$ 与智谱AI战略合作，提供智能算力集群支持，覆盖智算中心建设、国产GPU适配等领域； $彩讯股份(sz300634)$ 智谱是公司的战略合作伙伴，双方在大模型的行业落地以及AI应用层面均有合作。 【产业观察】
重申价格底线 三氯蔗糖企业新一轮挺价再起
---------
据悉，8月20日，山东康宝发布调价函，三氯蔗糖报价18.5万元/吨，较月初上调1万元/吨。本次调价是8月初头部生产企业联盟统一调价至17.5万元/吨后的再度涨价。随着国家多项整治“内卷式”竞争政策的落地，三氯蔗糖行业内部积极响应，力争避免恶性无序竞争。
三氯蔗糖作为安全无副作用的第五代甜味剂，三氯蔗糖正在加速替代被世卫组织宣布可能致癌的阿斯巴甜、以及低甜价比的甜蜜素、糖精等，且在控糖减糖的健康生活方式趋势下，三氯蔗糖实际需求或再加速。机构认为，由于前期贸易商库存较多，三氯蔗糖实际成交价格逐步下降，而近期的连续调价重申了行业价格底线，后续其他厂商或迅速跟进，新一轮挺价或再度开启，充分展现行业联盟韧性。
相关公司中， $金禾实业(sz002597)$ 有安赛蜜和三氯蔗糖等产品； $世龙实业(sz002748)$ 氯化亚砜产品下游客户主要集中于生产三氯蔗糖甜味剂、医药中间体、染料及精细化工等企业。 云南加码光伏项目建设 行业静待反内卷细则落地
---------
日前，云南省发改委、云南省能源局发布《关于印发云南省2025年第二批新能源项目开发建设方案的通知》。根据方案，纳入云南省2025年第二批新能源项目开发建设方案实施的项目共206个，装机1427.155万千瓦。其中，光伏项目154个，装机1123万千瓦。文件明确，要推动项目加快建设、按期投产，其中，光伏项目2026年2月底前全面开工建设。
此外，从多位业内人士处获悉，8月19日召开的光伏产业座谈会并未商讨各个环节“反内卷”的细节实施细节，预计今明两天将分别探讨电池、组件环节、硅片环节以及多晶硅环节的反内卷细则。业内普遍认为，随着“反内卷”相关政策加速落地，光伏行业有望逐步摆脱无序竞争的困境，迎来供需结构优化与盈利空间修复的双重利好，建议关注$通威股份(sh600438)$ 、 $大全能源(sh688303)$ 等。 【行业动态】
新国标实施在即 两轮电动车头部企业受益
---------
根据奥维云网数据，7月，电动两轮车延续产销两旺趋势。7月全国产量攀升至748万台，同比增长30.6%；总销量也达到724万台，同比增长24.3%。其中内销出货682万台，同比增长24.3%；出口量41.8万台，同比增长23.4%。这些数字清晰印证了电动两轮车作为国民基础出行工具的刚需地位，市场活力充沛。
另外，电动两轮车“新国标”9月1日将实施，头部企业在新国标助力下份额有望加速提升，实现快于行业的增长，建议关注电动两轮车行业龙头$爱玛科技(sh603529)$ ，以及受益中高端电动两轮车占比不断提升的 $九号公司(sh689009)$ 。 可控核聚变不断吸金 上海核聚变民企再创融资新高
---------
近日，诺瓦聚变能源科技（上海）有限公司完成5亿元天使轮融资，创下国内民营核聚变企业单笔融资新高。在投资机构中，既有社保基金中关村自主创新专项基金、临港科创投等国有资本，也有君联资本、光速光合等社会资本。这些机构都看好诺瓦聚变的“场反位形+磁压缩”技术路线，支持公司研发小型化、模块化、可分布式部署的核聚变电站。
核聚变商业化前景可观，资本市场融资金额屡创新高。根据聚变行业协会（FIA）数据，2022年全球私营核聚变公司累计融资额达48.6亿美元，同比增长139%，参与公司总数超过30家。截至2023年上半年，累计融资额就已达62.1亿美元，新参与公司数量达13家，超半数公司预期2035年前可实现核聚变并网发电。
随着相关技术的突破和资本的涌入，商业化进程正在加速，在“十五五”期间行业资本开支或进入加速释放周期。涉足上市公司有$永鼎股份(sh600105)$ 、 $安泰科技(sz000969)$ 等。 天然气提氦技术新突破 我国成功产出6N9级超纯氦气
---------
安徽万瑞冷电科技有限公司自主研发的低温精制及脱氖装置在陕西延安天然气提氦项目中成功完成工程验收，产出氦气纯度达99.99997%（6N9级），氖气杂质低于0.3ppm，标志着我国首次实现从低丰度天然气中高效提取超高纯氦气的技术突破。
我国天然气田氦含量普遍低于0.05%，传统提氦技术难以满足高端产业对高纯氦的迫切需求。万瑞冷电历时六年攻关，攻克多项技术瓶颈，相关工艺指标已达国际领先水平，实现装备与工艺全面国产化，年产能达400万立方米，有力保障国家资源安全。
另据外媒报道，俄罗斯奥伦堡氦气厂近期遭受无人机袭击，该工厂发生了数次爆炸。有机构认为，此次遇袭的奥伦堡氦气厂占俄罗斯氦气产量的比例约为62.5%，占全球总供应量的3%，氦气供给或出现扰动。
国内相关上市公司有 $杭氧股份(sz002430)$ 、 $金宏气体(sh688106)$ 等。
【信息追踪】
沪指续创十年新高 保险板块超额驱动因素已现
---------
新华保险、中国太保寿险两家头部险企寿险保费收入延续稳增态势，前七月原保费收入分别同比增长23%和9%，有机构分析预计，寿险2025年增速或达7%。
从保险行业基本面看，负债端，监管层自2023年起连续三次下调人身险预定利率上限，从3.5%降至2.5%，直接缓解利差损压力；财产险方面，乘用车销量回暖带动车险保费增速回升，2025年上半年行业保费收入同比增长5.1%。资产端，沪指不断刷新10年新高，截至目前累计上涨超12%，险企总投资收益率继续回升可期。在预定利率调整及政策引导险资入市背景下，下半年险资对股票与基金配置增量规模或超5500亿元，资本市场与险资双向赋能格局有望深化。
另外，值得注意的是，8月中旬以来，险企连续举牌保险股，系六年以来首次，平安连续举牌太保H和国寿H，映射出险企对自身行业基本面筑底向好的高度认同。
红利属性、估值修复、政策共振三大逻辑支撑保险股回暖，成为新一轮核心资产，可关注 $中国太保(sh601601)$ 、 $新华保险(sh601336)$ 等。 2025-08-21 上证早知道 （星期四） 【今日导读】
>磷化铟6英寸工艺突破 半导体材料自主化再迎加速周期
>智元合作伙伴大会即将召开 人形机器人产业热点再度升温
>智光电气签订储能系统采购合同 中国西电等上半年业绩增长
>泽璟制药获药物临床试验批准通知书 顶固集创获发明专利证书 【上证聚焦】
〇磷化铟6英寸工艺突破半导体材料自主化再迎加速周期
——————
九峰山实验室近日在磷化铟材料领域取得重要技术突破，成功开发出6英寸磷化铟基PIN结构探测器和FP结构激光器的外延生长工艺，关键性能指标达到国际领先水平。这一成果也是国内首次在大尺寸磷化铟材料制备领域实现从核心装备到关键材料的国产化协同应用，为光电子器件产业化发展提供重要支撑。
相关行业分析师表示，磷化铟作为AI算力革命的“幕后基石"，在英伟达Quantum-X量产、国产替代加速、供需缺口扩大的三重驱动下，产业已进入“量价齐升”的黄金周期。优先配置具备技术壁垒、产能稀缺性、全产业链布局的龙头企业，把握半导体材料自主可控的历史性机遇。相关行业机构表示，从市场空间看，Yole预测磷化铟光电子市场2027年将达56亿美元，年复合增长率14%，随着九峰山实验室的技术落地，6英寸磷化铟量产进程的推进及GB系列产品带动需求持续升温，我国光通信、量子计算等领域的“卡脖子"问题将逐步缓解，我国有望重构全球化合物半导体产业新秩序。
$云南锗业(sz002428)$ 是国内磷化铟衬底龙头，其6英寸单晶片量产将直接打破国际垄断;
$三安光电(sh600703)$ 联合中科院开发的磷化铟量子点激光器实现100Gbps高速调制，良率从30%跃升至65%，成本较Lumentum低20%;
$跃岭股份(sz002725)$ 参股的中石光芯实现磷化铟激光器芯片国产化。 【上证精选】
〇证监会相关部门负责人于8月20日在2025中国(郑州)国际期货论坛上表示，中国证监会将围绕强监管防风险促高质量发展要求，持续丰富产品供给。推动液化天然气等重要能源品种上市，进一步完善商品指数体系，不断扩大期货及衍生工具覆盖面。
〇近日，广西壮族自治区卫生健康委、财政厅、教育厅、妇联、疾控局等多部门联合印发了《广西适龄女生人乳头瘤病毒(HPV)疫苗免费接种项目实施方案》，正式启动广西适龄女生人乳头瘤病毒(HPV)疫苗免费接种项目。根据规划，2025至2027年三年内，将为近96万名适龄女生提供免费接种。
〇云南省发展和改革委员会、云南省能源局8月19日发布《关于印发云南省2025年第二批新能源项目开发建设方案的通知》。根据方案，纳入云南省2025年第二批新能源项目开发建设方案实施的项目共206个，装机1427.155万千瓦。其中，光伏项目154个，装机1123万千瓦;风电项目52个，装机304.155万千瓦。文件明确，要推动项目加快建设、按期投产。光伏项目2026年2月底前全面开工建设;风电项目2026年3月底前具备核准条件，2026年7月底前全面开工建设。
〇智己汽车联合享道出行、赛可智能共同推出的L4级 Robotaxi旅游专线8月20日正式开通运营，连接上海国际旅游度假区与浦东国际机场。用户通过享道出行APP"Robotaxi”专区即可一键呼叫，免费体验。此外，智己汽车联合强生出租、赛可智能推出的无驾驶人L4 Robotaxi，已于8月15日在临港启动收费运营。
〇8月20日，英特尔®通用快接头(下称UQD)互插互换联盟正式成立。成立仪式上，英特尔与首批认证合作伙伴一-英维克、丹佛斯、立敏达科技、蓝科电气和正北连接这五大液冷生态独立硬件供应商一同分享了UQD互换性认证的技术创新之道，及其对降低数据中心运维复杂度、提升系统可靠性、助力液冷产业规模化的重要性。
〇近日，中国科学院金属研究所科研团队取得了一项重要突破。他们在一种名为六氟磷酸钾(KPF6)的无机塑晶材料中，首次观察到了“全温区压卡效应”。通过施加压力，KPF6能在从室温(约25°C)到液氮(-196°C)、液氢(-253°C)甚至液氦(-269°C)的极低温区实现制冷效应，这是迄今为止唯一的全温区固态相变制冷材料。
〇据Omdia最新预测，到2032年，全球可折叠OLED屏幕出货量将达1.246亿台，占整体OLED市场8.6%，明显高于2024年的2310万台和2025年预计的2350万台。未来几年新机型将不断推陈出新，持续推动市场增长，2025年虽增速有限，但为后续爆发奠定基础。在未来8年(以2024年到2032年)内，折叠手机的预估出货量将暴涨五倍。 【产业情报】
〇智元合作伙伴大会即将召开人形机器人产业热点再度升温
——————
8月20日，机器人概念热度依旧，宏昌科技、金百泽20cm涨停，凯中精密、南方精工、宁波东力、通达动力等涨停，成都华微、天奈科技、深科达涨超10%，利元亨、瑞芯微、领益智造、卧龙电驱等跟涨。
消息面上，机器人相关企业纷纷发布新进展，板块表现活跃。智元机器人官方宣布，将于2025年8月21日在上海举办首届合作伙伴大会。此次大会将成为机器人领域的一场视觉盛宴，会上将有百台机器人同场亮相，更令人期待的是，还将有备受瞩目的“神秘新品”首发登场。近日，宇树科技发布了一张预热海报，预告即将推出一款全新的人形机器人产品，并配文“敬请期待”。根据海报内容，该机器人身高为180厘米，全身具备31个自由度。小鹏汽车董事长在小鹏汽车2025年Q2财报电话会上表示，小鹏人形机器人预计将在2026年下半年量产，新一代人形机器人将在1024小鹏科技日亮相。
@中金公司研究所 表示，近年来，具身机器人行业进入迅速发展阶段，宇树等头部主机厂实现小批量出货、开始意识到线缆的机械性能和使用寿命对于机器人本体的重要性;具身机器人线缆行业进入壁垒高、市场潜力足，有望随头部主机厂同步放量。
@中信建投研究所 表示，近期各地发布机器人相关产业支持政策，给予一定产业补贴或消费补贴。世界机器人大会依旧保持空前的热度，国产机器人百花齐放。产业链相关的灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进，有望加速具身智能机器人迭代。具身智能产业链相关的进步正不断被看到，后续仍有世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus三代机发布、国产机器人招投标等潜在催化值得关注。继续看好板块整体行情。
$天奈科技(sh688116)$ 是全球领先的纳米碳材料供应商，碳纳米管因其优异的导电性和力学性能，被用于机器人传感器、人工肌肉、皮肤等关键部件，提升机器人的灵敏度和耐用性;
$和而泰(sz002402)$ 是全球智能控制器龙头企业，提供智能控制器解决方案，应用于工业机器人、服务机器人的核心控制系统，支持运动控制、环境感知与交互功能;
$长盈精密(sz300115)$ 为机器人提供精密零组件，如关节结构件、传感器外壳等，客户包括特斯拉(人形机器人供应链);
$领益智造(sz002600)$ 为人形机器人供应精密五金件、射频模组及传感组件，支持运动控制与通信功能。 【公告快递】
〇中国西电等上半年业绩增长
——————
$中国西电(sh601179)$ 上半年实现营业收入113.01亿元，同比增长9.23%;实现归属于上市公司股东的净利润5.98亿元，同比增长30.08%。公司拟每10股派发现金红利0.47元(含税)。
$特变电工(sh600089)$ 上半年实现营业总收入484.01亿元，同比增长1.12%;实现归属于上市公司股东的净利润31.84亿元，同比增长5.00%。
$鼎泰高科(sz301377)$ 上半年实现营业收入9.04亿元，同比增长26.90%;归属于上市公司股东的净利润为1.6亿元，同比增长79.78%。报告期内，AI服务器及高速交换机等硬件升级推动高端PCB需求激增，公司通过AI专项研究小组持续推动PCB刀具产品的高端化迭代升级，微型钻针、涂层钻针、高长径比钻针等产品占比持续提升。目前，公司钻针产品月产能已突破1亿支。
$保变电气(sh600550)$ 上半年实现营业收入29.95亿元，同比增长60.89%;归属于上市公司股东的净利润7536.67万元，同比增长230.76%。主要由于公司中标产品订单增加，本期陆续实现销售，带动利润增长。
$盐津铺子(sz002847)$ 上半年实现营业收入29.41亿元，同比增长19.58%;归母净利润3.73亿元，同比增长16.70%。报告期内，公司聚焦核心品类，魔芋品类已实现全渠道、全球布局。
$牧原股份(sz002714)$ 上半年实现营业收入764.63亿元，同比增长34.46%;归属于上市公司股东的净利润为105.3亿元，同比增长1169.77%。公司拟每10股派发现金红利9.32元(含税)，分红总额为50.02亿元(含税)。
$金山办公(sh688111)$ 上半年实现营业收入26.57亿元，同比增长10.12%;归母净利润7.47亿元，同比增长3.57%;基本每股收益1.62元。截至2025年6月，公司 WPS全球月度活跃设备数为6.51亿，同比增长8.56%。其中WPS Office PC版月度活跃设备数3.05亿，同比增长12.29%;WPS Office移动版月度活跃设备数3.46亿，同比增长5.48%。
$恒瑞医药(sh600276)$ 上半年实现营业收入157.61亿元，同比增长15.88%;归属于上市公司股东的净利润44.50亿元，同比增长29.67%。公司创新药销售收入达75.70亿元，同比增长较快。
$伟测科技(sh688372)$ 上半年实现营业收入6.34亿元，同比增长47.53%;归母净利润1.01亿元，同比增长831.03%。报告期内，公司加大先进封装芯片、高可靠性芯片和高算力芯片测试研发投入，积极采购高端测试设备，公司的市场渗透率进一步提升，收入持续高速增长。
〇智光电气签订1.86亿元储能系统采购合同
——————
$智光电气(sz002169)$ 孙公司内蒙古智光储能科技有限公司与内蒙古创源科右新能源有限公司签订了金额为1.86亿元的《买卖合同》，创源科右向内蒙古智光采购高压级联构网型储能系统。该合同为公司主营业务，预计将对公司本年度以及未来年度的财务状况和经营业绩产生积极影响。
〇泽璟制药获药物临床试验批准通知书
——————
$泽璟制药(sh688266)$ 近日收到国家药监局核准签发的《药物临床试验批准通知书》，注射用ZG005与盐酸吉卡昔替尼片及化疗联合用于晚期实体瘤的临床试验获得批准。
〇顶固集创取得隐藏式天地铰链发明专利证书
——————
$顶固集创(sz300749)$ 近日收到由中华人民共和国国家知识产权局颁发的1项《发明专利证书》，发明名称为隐藏式天地铰链，专利号为ZL202010456653.6。该专利为公司自主研发取得，所涉及的技术及应用领域与公司产品相关。
〇微光股份的无框力矩电机已实现量产
——————
$微光股份(sz002801)$ 发布投资者关系活动记录表公告称，2024年公司已开发了3款空心杯电机、4款无框力矩电机。今年以来，公司不断丰富空心杯电机、无框力矩电机产品系列并积极送样，其中无框力矩电机已实现量产，完成3款MZW关节模组的开发。公司将持续加大人形机器人核心零部件研发和产业化投入，提升市场竞争力，人形机器人的加速发展将为公司带来发展机遇。
〇宏微科技收到国内某新能源汽车头部企业SiC MOSFET器件项目定点
——————
$宏微科技(sh688711)$ 子公司常州芯动能半导体有限公司收到国内某新能源汽车头部企业客户发送的定点通知书，确定芯动能作为该车企客户SiCMOSFET器件项目的供应商。 【资金观潮】
〇社保基金现身116家公司选股关注公司质地和业绩表现
——————
截至8月20日，在已经披露2025年半年报的上市公司中，社保基金现身116家上市公司的前十大流通股东名单。截至今年二季度末，社保基金持有上述公司的市值合计为308.02亿元。其中，持有常熟银行20.47亿元，持有鹏鼎控股13.78亿元，持有海大集团、万华化学也超过10亿元。
社保基金今年二季度新进的25家公司，主要分布在高端制造和医药生物领域。其中，高端制造相关公司包括三德科技、思维列控、春风动力、新强联、飞荣达、丰立智能、湘电股份等;医药生物板块的公司包括维力医疗、万孚生物、恩华药业、苑东生物。此外，今年二季度，社保基金还新进了卫星化学、若羽臣、果麦文化、华菱钢铁等细分行业龙头股。
从社保基金重仓持有的标的可以看出，社保基金在选股时不仅看重公司质地，还关注产业趋势和上市公司的业绩表现，尤其青睐行业景气度上行、基本面向好的行业龙头股。 【机构调研】
〇 $创世纪(sz300083)$ 是高端数控机床龙头:H1净利增加47%至2.33亿，3C钻攻机收入8.96亿(增加34%)。技术破壁:钛合金中框加工精度±0.5μm (折叠屏手机渗透率提升)，五轴联动机床切入人形机器人关节制造。越南基地投产(海外毛利率35.36%)，谐波减速器核心部件量产。资本公积补亏启动，2026年恢复分红可期。
〇 $三德科技(sz300515)$ 是智能检测装备龙头:H1净利6135万(增加45.7%)，无人化装备营收翻番(117%增速)，在手订单破8亿。技术破壁:煤质检测精度±0.1mg(行业±1mg)，固危废检测系统获首单。运维服务产品化(承包式和按需双模式)，火电和钢铁智能化改造市占率60%。
〇 $丰山集团(sh603810)$ 依托农药和电解液双核驱动: H1净利暴增235%至0.3亿(绿草定除草剂放量)，湖北基地投产(氯甲苯全系产品市占率冲刺20%)。新能源破局:丰山全诺获安全生产许可证(动力电池电解液准入壁垒突破)，钠电和半固态电解液研发完成。海外收入占比14%(澳洲和拉美核心市场)，农药原药毛利率升至45%。
2025-08-21 时报财富资讯 （星期四） 【资讯导读】
1、智谱发布全球首个手机通用智能体，两家公司在相关领域已有布局
2、微泵液冷推动散热革命，这些公司已在主动散热领域有布局
3、波长光电：PCB精密激光微加工镜头实现进口替代
4、银禧科技：为火箭提供相关轻量化材料 【今日头条】
智谱发布全球首个手机通用智能体 两家公司在相关领域已有布局
——————
8月20日，智谱发布全球首个手机通用智能体AutoGLM2.0，由纯国产基座模型驱动。该智能体能够在云端自主完成多样化的任务，而无需占用用户的本地设备，期间用户可以使用其他App（如刷抖音、打游戏）。此外，手表、眼镜、家电等设备都能成为Agent驱动的智能助手。在生活场景中，用户只需一句话，就能让智能体操作美团、京东、小红书、抖音等几十个高频应用。在办公场景中，它同样能跨网站执行全流程工作，操作网页版的飞书、网易邮箱、知乎、微博、抖音、微头条等网站。从信息检索到内容撰写，再到生成视频、PPT或播客，并直接完成小红书、抖音等社交媒体平台内容发布。
AI智能体是一种能够感知环境、自主决策并采取行动以实现预定目标的软件系统，其核心是从被动的“对话”模式演进为主动的“思考-行动”范式。随着AI能力的持续深化，智能体正在驱动一个新经济范式的诞生。智能体不仅是工具，更是能够自主理解、规划并执行复杂任务的“数字员工”。它们的出现，正在从根本上重塑企业组织、商业模式和个体生产力。今年以来，智能体行业快速发展，谷歌及OpenAI等科技巨头在Agenet领域相继取得重大突破，行业确认迎来Agent元年。机构预测，2028年，全球自主人工智能和自主智能体市场规模预计将达285亿美元，复合增长率为43%。
$彩讯股份(sz300634)$ 公司在AI智能体领域持续突破创新，完全自主研发的智能体核心引擎“彩讯AIBox平台”，正深度融合如办公、客服、营销等业务场景。
$蜂助手(sz301382)$ 公司在人工智能研发领域，已围绕智能体（Agent），构建了包括但不限于用户意图精准识别及AIGC内容创作等核心能力的技术储备体系。基于上述技术积累，未来会服务于云手机、智能玩具，以及企业端跨部门流程的提效优化等业务。 【投资聚焦】
微泵液冷推动散热革命 这些公司已在主动散热领域有布局
——————
据数码博主透露，华为即将推出的Mate80系列在设计、性能与影像系统上将迎来显著升级，标志着该系列实现真正意义上的迭代。其中性能方面，采用"双轨并行"散热方案：主动风扇与微泵液冷同步推进，突破旗舰机散热与防水的技术边界。华为在Mate60时期就已推出了微泵液冷手机壳，通过微泵驱动手机壳体内部管路中的高性能相变材料PCM，以达到高效吸收机身热量并均匀散热的作用。
伴随着手机性能的提升，芯片、主板及电池等关键单元功耗的显著上升，整机热负荷持续攀升，高效散热需求愈发迫切。AI技术迭代驱动下，算力芯片与超薄终端散热需求激增，紧凑型及可折叠设备因空间限制面临散热方案瓶颈。被动散热已近物理极限，移动终端将进入主动散热时代。微泵液冷是一种主动散热方案，通过压电微泵驱动冷却液在柔性液冷膜片内循环流动，实现热量的高效传递和均匀分散。主动液冷方案有望在集成化与轻薄化方面持续精进，从手机配件逐渐走向手机本体，同时在笔电、可穿戴等更多产品领域获得应用，为散热方案带来革命性突破。根据券商测算，仅考虑手机和笔电市场应用的情况下，主动液冷有望超过百亿市场空间。
$南芯科技(sh688484)$ 推出190Vpp压电微泵液冷驱动芯片SC3601，已在多家客户导入验证并即将量产。
$飞荣达(sz300602)$ 配合客户需求，推出散热器件及模组产品包括微泵液冷模组。 【独家参考】
波长光电：PCB精密激光微加工镜头实现进口替代
——————
$波长光电(sz301421)$ 接受机构调研时表示，公司自主研发的适用于高密度柔性小型化的PCB精密激光微加工镜头实现突破，成功为客户实现进口替代，实现收入较上年同期大幅增加，达到2,000多万元，已经达到了去年的全年水平。根据目前在手订单、发货情况及下游客户预期，如进展顺利，2025年度相关产品收入相较于去年有望继续实现大幅增长。
银禧科技：为火箭提供相关轻量化材料
——————
$银禧科技(sz300221)$ 接受机构调研时表示，公司3D打印业务主要通过出口销售与国内销售进行，3D打印材料主要提供高质量、高附加值产品路线，目前出口占比大于国内。为火箭提供相关轻量化材料，是公司3D打印项目已完结的科研课题，公司为我国长征五号火箭的配件制定了基于SLS工艺的3D打印方案，运用自主研发的PA12粉末材料进行3D打印，运用在长征五号火箭上解决了相关装置轻量化问题，为长征五号火箭成功发射做出了贡献。 【财经要闻】
1、国家领导人在听取西藏自治区党委和政府工作汇报时强调，全面贯彻新时代党的治藏方略，努力建设团结富裕文明和谐美丽的社会主义现代化新西藏。
2、财政部、税务总局：对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。
3、证监会：将推动液化天然气等重要能源品种上市，不断扩大期货及衍生工具覆盖面。
4、国家金融监管总局就商业银行并购贷款管理办法草案征求意见。
5、前7个月我国新改建农村公路超5万公里。
6、乘联分会：8月1-17日全国乘用车市场零售86.6万辆，同比去年8月同期增长2%。
7、机构：预计到2032年全球可折叠OLED屏幕出货量达1.246亿台。
8、全球订单疯狂涌向娃衣企业，国产娃衣爆单。
| 
|手机版|小黑屋|
股指标网
( 渝ICP备2024026571号-1 )
发表于