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2026-04-09 上证早知道 （星期四） 【今日导读】 >Token调用量井喷 国产算力占主导 >AppStore提交量加速 催化AI应用 >供需趋紧 活性染料价格大涨 >天华新能一季度净利预增275倍 【上证聚焦】 〇Token调用量井喷 国产算力占主导 —————— 4月9日至11日，2026第三届AI算力产业大会暨展览会将在深圳举办。会议主题涵盖智能终端，AI算力，数据存算，人工智能等热门话题，将汇聚服务器厂商，智算中心建设者及大模型领军企业。2026春节期间，国产大模型Token调用量井喷，据OpenRouter周度数据显示，平台前十模型总Token量约8.7万亿，中国模型独占5.3万亿，占比61%。 中信证券近期研报指出，Token爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容，而国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。 【上证精选】 〇《北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》全文公开，谋划了12个领域100项重大工程，总投资超4万亿元，确保规划纲要目标任务落到实处。 〇《深圳市前海深港现代服务业合作区金融赋能低空经济产业高质量发展的十二条措施(征求意见稿)》提到，依托深圳前海股权交易中心"专精特新"专板，支持设立"前海低空经济专区"，创新推出"入板即贷"专项融资服务。 〇为切实解决群众看病缴费"多次排队""排长队"等堵点痛点，国家医保局部署推进刷脸支付，一码支付，移动支付，信用支付等便捷支付工作，选择119个统筹地区作为首批推进地区，力争大幅压减排队缴费时长，有效缓解参保群众排队奔波。 〇中央网信办4月8日在北京召开全国网络法治工作会议强调，2026年要做好当前和今后一段时期的网络法治工作，推进重点网络立法，拓展涉外网络法治建设。 〇全球首个覆盖生产端，消费端及自然源的全景式碳排放核算系统"磐石。禹衡碳核算大模型"1.0版4月8日在上海发布，这标志着我国在全球碳排放核算领域取得新突破。 〇日本周三公布的最新国际收支数据显示，该国投资者在2月卖出美国主权债的规模达到近四年最高。净卖出总计2.77万亿日元，为2022年6月以来最大规模。 【产业情报】 〇App Store提交量加速 AI应用迎商业化拐点 —————— Sensor Tower数据显示，自2025年第一季度起，App Store提交量持续上升，并在2026年初明显加速。2025年全年提交量同比增长30%，总规模接近60万；到2026年第一季度，单季提交量已达到23.58万。 申万宏源指出，AI大模型迭代升级并增强端侧应用部署能力，蓄力中长期增长。长江证券指出，随着AI应用商业化加速，资本开支领先于商业化一年左右，AI应用也即将在2026年迎来商业化拐点。 〇供需趋紧活性染料价格大涨 —————— 据百川盈孚数据显示，4月7日，活性染料价格大涨28%，报32元/公斤。 活性染料用于棉，麻，羊毛，蚕丝等织物染色，据 Industry Research咨询，全球65%的棉质服装，家纺制品依赖活性染料。H酸则是生产活性，酸性和直接染料的关键中间体原料之一。由于H酸生产过程中废水难以处理，且涉及高危化，硝化反应，长期以来行业环保及安全生产压力较大，较多中小型落后产能陆续淘汰。2025年以来，部分企业执行检修计划，H酸大厂内蒙古乌海市亚东精细化工厂发生火灾事故，叠加环保督察，或持续加剧H酸供给压力。 国投证券认为，当前H酸有效产能已不足6万吨，存在10%以上的缺口，强化活性染料成本支撑预期。中国是全球最大染料生产国，但由于染料作为高污染行业，长期被列为环保与安全生产监管的重点领域。供应大幅紧缩预期下，有望加速释放活性染料价格弹性，推动价格中枢进一步抬升。 【公告快递】 〇 $中恒电气(sz002364)$控股股东中恒科技投资拟接受宁德时代对其进行增资，宁德时代拟以41亿元认购中恒科技投资新增注册资本1441.18万元。项目围绕绿色 ICT基础设施，交通电动化，新型电力系统(算电协同)等领域开展相关业务及战略合作。宁德时代将通过一定方式参与上市公司治理。〇 $天华新能(sz300390)$预计2026年第一季度实现归母净利润9亿元至10.5亿元，同比暴增27517.53%至32120.45%；扣非后净利润8.78亿元至10.28亿元，同比增长3307.58%至3855.57%。主要系受储能与动力电池下游需求增长推动，公司锂电材料业务利润大幅增长。〇 $富春染织(sh605189)$预计2026年第一季度归母净利润为7000万元至8000万元，同比增加1347.69%至1554.5%；扣非净利润1800万元到2600万元，同比增加141.4%到248.69%。 【资金观潮】 〇机构席位净买入香农芯创 —————— 华鑫证券认为，随着生成式人工智能的蓬勃发展，IDC建设对企业级存储的需求持续增加，公司销售的企业级存储产品数量增长，产品价格也呈现上升的态势。公司自主品牌"海普存储"以深度服务国家大数据产业为出发点，目前已完成部分国内主要的服务器平台的认证和适配工作并正式进入产品量产阶段。2025年度，"海普存储"预计实现销售收入17亿元，其中第四季度预计实现销售收入13亿元。2025年"海普存储"首次实现年度规模盈利。 【机构调研】 〇 $盛达资源(sz000603)$主要从事贵金属，有色金属矿的采选和销售。公司鸿林矿业菜园子铜金矿工业矿体金金属平均品位为2.82克/吨，铜金属平均品位为0.48%，证载生产规模39.60万吨/年；目前，公司已向四川省应急管理厅提交安全生产许可证申请并获受理，待取得该证后即可正式投产，具体产量以实际投产数据为准。东晟矿业目前正积极推进矿山建设，力争于今年内完成。矿区建成后，将通过与子公司银都矿业签订委托加工协议，由银都矿业代为加工并对外销售；东晟矿业已取得巴彦乌拉银多金属矿《采矿许可证》，核定生产规模为25万吨/年，银金属平均品位达284.90克/吨。公司未来几年资本开支计划主要包括金山矿业额仁陶勒盖III-IX矿段90万吨/年银矿地下开采工程，德运矿业巴彦包勒格银多金属矿等项目的开发建设，及银，金，铜等优质原生矿产资源的并购。〇 $博俊科技(sz300926)$主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发，设计，生产和销售，主要生产工艺覆盖冲压，热成型冲压，机器人点焊，一体化压铸及其他装配等生产工艺。2025年第三季度，公司一体化压铸部分项目逐步量产，目前量产项目有后地板，减震塔，侧围后部内板，安全拉手支架，前轮罩总成，减震塔支架总成等；前围板，门槛后连接板总成等项目也将于今年上半年量产。2025年拿到的北汽享界项目定点，计划于今年投产，主要系3款车型的一体化压铸后地板及减震塔。 【新股申购】 〇盛合晶微申购代码787820，股票代码688820，发行价19.68元，申购上限3.55万股，市盈率195.62倍，主营芯粒多芯片集成封装。 2026-04-09 时报财富资讯 （星期四） 【资讯导读】 1、AI使用激增推动美国电力需求今明两年续创新高 这些公司在北美市场实现订单出海 2、微软宣布用高温超导解决AI用电问题 这两家公司在高温超导材料领域有相关产品 【今日头条】 AI使用激增推动美国电力需求今明两年续创新高 这些公司在北美市场实现订单出海 —————— 据媒体报道，美国能源信息署（EIA）4月7日最新报告显示，美国电力消耗在2025年创下新高，2026年和2027年还将进一步上升。EIA预计，美国的电力需求将从2025年创纪录的41950亿千瓦时上升到2026年的42440亿千瓦时和2027年的43810亿千瓦时。这主要是由于人工智能数据中心的增加，以及家庭和企业更多地使用电力，减少化石燃料在供暖和交通中的使用。 本轮电力需求显著增长的首要推动力是人工智能相关数据中心的爆炸式扩张。多个权威机构均指出，AI和加密货币相关的新建大型数据中心在美国出现集中落地，成为驱动电力消耗结构性提升的决定性因素之一。北美AI的快速发展导致其负荷高速增长，同时美国电网处于“超期服役”状态，负荷激增与老旧底座的碰撞，电网面临巨大的更新和新建压力。AI数据中心对供电稳定性要求严苛，燃气轮机凭借供电稳定、度电成本低成为CSP厂商首选。CSP为加速并网扫货燃气轮机，中国出海企业将受益于美国电源建设高景气。$伊戈尔(sz002922)$、 $金盘科技(sh688676)$等公司已在北美AIDC市场实现订单突破或产能布局。 【投资聚焦】 微软宣布用高温超导解决AI用电问题 这两家公司在高温超导材料领域有相关产品 —————— 据媒体报道，4月7日，微软官方宣布，随着AI技术与数据密集型计算的迅猛发展，高效可靠的电力供应成为关键。在此背景下，高温超导（HTS）技术作为一项颠覆性创新崭露头角，微软正积极投身其中，力求为数据中心日益增长的电力需求找到最优解，同时提升运营的可持续性。 随着人工智能应用和算力暴增，数据中心正在经历前所未有的能耗压力。AI工作负载带动数据中心用电激增，不仅推高了整体能源消耗，还对电力基础设施提出了更高的要求。微软称，高温超导材料能让电流实现"零电阻"传输，这一特性使其在电力传输中优势显著。与传统铜或铝电缆相比，HTS 电缆更轻、更细，输电时不发热、无电压降，还能极大提升能源效率，打破输电距离限制。如果高温超导技术广泛落地，将为AI数据中心能效革命、机架设计上限的大幅提高奠定基础，使算力不再受制于铜线、供电距离和空间瓶颈，为全球云计算与人工智能产业持续扩张提供基础。高温超导已在电网增容、工业电气化、核聚变磁体等三大能源场景形成可验证的工程价值，政策与资本双轮驱动正推动应用从示范走向规模化落地。 $西部超导(sh688122)$是目前国内唯一实现超导线材商业化生产的企业，也是国际上唯一的铌钛锭棒、超导线材生产及超导磁体制造全流程企业，是我国高端钛合金棒丝材主要研发生产基地，也是我国高性能高温合金材料重点研究开发企业之一。 【独家参考】 —————— $华菱线缆(sz001208)$接受机构调研时表示，公司管理层对未来电线电缆市场需求充满信心，在矿山领域，矿用电缆正从单一输电载体向智能能源信息融合基础设施升级，智能化电缆需求日益增长，公司研发的光电复合采煤机电缆已实现国产替代并批量化应用；战略新兴领域，随着新质生产力的发展，AI、$机器人(sz300024)$、装备智造等新技术新产业为线缆行业带来新的机遇，公司拓展了海洋工程机器人领域电缆品种，开发了工业机器人、人形机器人线缆等产品，并实现送样或技术迭代。 —————— $可立克(sz002782)$接受机构调研时表示，公司在2025年成功开发出10KV电网用固态变压器的中高频变压器系列产品：开关频率20KHZ-100KHZ，输出功率15KW-30KW、40KW-120KW两个系列产品；正在研发35KV电网用固态变压器的中高频变压器样机，开关频率30KHZ-60KHZ，输出功率30KW-60KW、100KW-200KW两个系列样品。局部放电10pCMAX，取得了良好的进展。今年公司将围绕AI服务器电源、光伏储能、汽车电子、充电桩等重点领域，积极推进国内外优质新客户的认证与导入工作，持续优化客户结构，依托全球化产能布局加快海外市场客户拓展。 【市场要闻】 1、张国清在山东调研时强调，加快发展先进制造业集群，进一步深化国有企业改革。 2、国务院国资委成立境外国资工作局。 3、中央网信办：2026年要推进重点网络立法，拓展涉外网络法治建设。 4、国家金融监督管理总局发布《关于做好2026年金融支持乡村全面振兴工作的通知》。 5、机构：预计二季度DRAM涨价周期将持续，下半年涨幅呈收窄态势。 6、我国持续推进数据领域术语解释和标准制定工作。 7、机构：预测4月份显示器主流规格面板价格全面延续涨势。 8、内蒙古自治区人民政府印发《内蒙古自治区“人工智能+”行动实施方案（2026—2028年）》。 9、特朗普威胁对向伊朗供武国家征收50%关税。 【公告淘金】 【龙虎榜看台】 资金流入贵金属、文生视频等板块 今日市场集体反弹，沪指百点长阳，创业板指涨近6%。截至收盘，上证指数涨2.7%，深证成指涨4.79%，创业板指涨5.91%，北证50涨4.56%。全市场成交额24506亿元，较上日成交额放量8271亿元，全市场超5100只个股上涨。板块题材上，贵金属、文生视频、半导体、PCB概念、液冷服务器、CPO、算力租赁、航空发动机、保险板块涨幅居前；油气开采及服务、煤炭开采加工板块表现落后。 盘后龙虎榜数据显示： 【新股申购】 盛合晶微（688820）：申购代码：787820，发行价格：19.68元/股，发行市盈率：195.62。 瑞尔竞达（920191）：申购代码：920191，发行价格：7.71元/股，发行市盈率：14.99。 【产品回顾】 时报财富资讯4月6日今日头条栏目个股光云科技（688365）发布2日区间最大涨幅12.34%，$壹网壹创(sz300792)$2日区间最大涨幅11.49%；独家参考栏目个股四方达（300179）2日区间最大涨幅12.39%。 2026-04-09 中证快报 （星期四） 【今日导读】 ○多重因素刺激 芯片“基石”靶材开启涨价潮 ○算力尽头是电力 主要厂商燃气轮机产能趋紧 ○实现智能适配 我国超高清方案将成国际标准 【中证头条】 多重因素刺激 芯片“基石”靶材开启涨价潮 --------- 今年以来全球半导体市场正经历一场由高端需求引爆的供需巨震。AI算力需求呈指数级增长、成熟制程向先进制程转型带来的成本压力，以及地缘政治导致的供应链区域化重构，带来席卷全行业的涨价潮。据报道，2026年第一季度，电子靶材企业已普遍启动提价，其中常规靶材价格涨幅超20%，特殊小金属类靶材涨幅更是达到60%—70%。 点评：半导体靶材因其在芯片制造过程中扮演着不可替代的核心角色，是实现芯片导电、互连和功能集成的关键材料，被誉为芯片“基石”。根据弗若斯特沙利文报告，预计至2027年，全球半导体溅射靶材市场规模将达到251.10亿元。机构研报指出，根据目前供需关系，靶材行业有望迎来景气度上行期。在国产替代和涨价的双重利好刺激下，国产靶材企业业绩有望快速增长。A股相关概念股有$隆华科技(sz300263)$、 $有研新材(sh600206)$等。 【中证聚焦】 算力的尽头是电力 国际主要厂商燃气轮机产能趋紧 --------- 据报道，西门子能源最新发布的2026财年第一财季财报显示，受益于大型数据中心自建电厂的需求增长，其燃气轮机业务在报告期内获得87.5亿欧元订单，创下历史新高，截至2025年底积压订单高达600亿欧元。在财报电话会上，西门子能源总裁兼首席执行官克里斯蒂安·布鲁赫直言，公司燃气轮机的交付时间已经排到了2029年、2030年，且2028年的供应也会十分有限。”他透露，新订单的利润率更可观，价格上涨是大势所趋。GE vernova（GEV）同样迎来历史性时刻。截至2025年底，该公司燃气轮机积压订单从62GW上升至83GW。GEV首席执行官斯科特·斯特拉齐克预计，到2026年底积压订单将达到100GW，“2029年和2030年的产能也将几乎排满”。 点评：“算力的尽头是电力”这一行业逻辑正在推动电力基础设施的重构，燃气轮机行业迎来高景气周期。随着全球人工智能数据中心大规模建设，可观的用电缺口正转化为设备订单。从国际主要厂商的产能趋紧，到国内企业的密集斩获，燃气轮机凭借快速部署、稳定供电和相对清洁的排放属性，已成为算力时代电力保障的重要方案之一。根据咨询机构伍德麦肯兹的一份名为《美国燃气轮机市场：应对制造短缺与需求增长》的报告，受电气化需求增长尤其是数据中心扩张的驱动，燃气轮机市场正面临严重的市场失衡，这将导致产品价格在2027年前持续飙升。A股相关概念股有$豪迈科技(sz002595)$、 $西子洁能(sz002534)$等。 【要闻精选】 ○国家金融监督管理总局发布《关于做好2026年金融支持乡村全面振兴工作的通知》。 ○全球首个覆盖生产端、消费端及自然源的全景式碳排放核算系统——“磐石·禹衡碳核算大模型”1.0版4月8日在上海发布，这标志着我国在全球碳排放核算领域取得新突破。 ○4月7日21时32分，长征八号运载火箭在海南商业航天（886078）发射场点火起飞，随后将千帆星座第七批组网卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。 ○国家能源局：当前全国统一电力市场建设已完成初步建成的阶段性目标。 【产经透视】 智能适配 我国超高清方案将成国际标准 --------- 据报道，世界超高清视频产业联盟（UWA联盟）宣布，HDR Vivid格式应用文稿成功由工作文档升级为新报告初步草案，标志着我国超高清方案正式进入国际标准定稿关键阶段。HDR Vivid是一种下一代高动态范围影像技术，能够呈现更丰富的色彩层次、更细腻的明暗细节与更真实的画面质感，大幅提升超高清内容的视觉表现力。HDR Vivid已被纳入广电行业标准，获得国家级认证；HDR Vivid从制作、传输到终端解码实施全链路开放；HDR Vivid可实现智能适配，不同品牌的电视、手机屏幕显示能力不同，HDR Vivid可以通过动态元数据自动适配，实现“每一台设备都能显示出自己最好的效果”。A股相关概念股有兆驰股份（002424）、$新相微(sh688593)$ （688593）等。 【公司动向】 ○ $中恒电气(sz002364)$控股股东中恒科技投资拟引进宁德时代进行投资，促进宁德时代与中恒电气围绕绿色ICT基础设施、交通电动化、新型电力系统（算电协同）等领域开展相关业务及战略合作。宁德时代拟以41亿元认购中恒科技投资新增注册资本1441.176471万元。增资完成后，中恒科技投资的控股股东、实际控制人保持不变。○近日， $曼恩斯特(sz301325)$“脑机接口装置控制方法、系统及脑机接口装置”专利公布。该脑机接口装置中的供电单元通过其部署的压电陶瓷将目标用户的心跳或呼吸所对应的周期性振动形变转化为电能，实现了脑机接口装置的自给供电。 ○近日，万有引力（宁波）电子科技有限公司发生工商变更， $宏力达(sh688330)$等为股东。据其官网，万有引力是国内XR（VR/AR/MR）空间计算芯片研发企业。○近期， $国芯科技(sh688262)$与西门子数字化工业软件举行战略合作协议签约仪式。未来，双方将建立常态化沟通机制，加快成果转化，共同推出领先的芯片、软件与系统平台方案，加速智能汽车与机器人产业升级。 ○ $富瀚微(sz300613)$近日在业绩说明会上表示，现阶段，公司在机器人相关的摄像芯片领域已有一定布局。首先，公司已经实现了工业视觉芯片的量产，主要供给工业机器人客户。其次，公司通过方案公司向头部人形机器人客户提供芯片。 ○ $润欣科技(sz300493)$4月8日在互动平台表示，公司正积极推进AI眼镜、AI终端相关研发及客户项目合作，并配合大模型厂商持续完善产品功能、应用场景和用户体验。 【资金观潮】 ○4月8日沪深两市主力资金净流入868.89亿元。主力资金净流入前三的板块是半导体、元件和通信设备，分别净流入81.95亿元、80.22亿元和75.74亿元。主力资金净流入前三的个股是 $工业富联(sh601138)$、中际旭创和蓝色光标，净流入额分别为24.10亿元、20.55亿元和19.52亿元。○ $蓝色光标(sz300058)$4月8日20%涨停，，成交额90.34亿元，换手率16.79%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入6.94亿元并卖出1.74亿元，1家机构专用席位净买入1370.09万元，有2家机构专用席位净卖出3737.80万元。国泰海通上海浦东新区海阳西路证券营业部席位净买入7.39亿元。 ○ $香农芯创(sz300475)$4月8日20%涨停，成交额85.42亿元，换手率13.40%，盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入4.94亿元并卖出1.47亿元，4家机构专用席位净买入2.57亿元。 【新股申购】 ○ $盛合晶微(sh688820)$：申购代码787820，申购价格19.68元，发行市盈率195.62倍，公司主营中段硅片加工、晶圆级封装（WLP）、芯粒多芯片集成封装。○ $瑞尔竞达(bj920191)$：申购代码920191，申购价格7.71元，发行市盈率14.99倍，公司主营炼铁高炉高效、长寿、节能、绿色、环保等技术与所需耐火材料的研发、生产和销售。转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
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