7.24三大报

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2026-07-24-上证早知道 -（星期五）

【今日导读】>北京市加快智能体引领发展 鼓励词元经济>脑机接口重要突破 千人同步脑电信号采集>厂商库存低 碳酸亚乙烯酯价格大涨超10%>云南锗业签订大单机构席位净买南山铝业【上证聚焦】
O北京市加快智能体引领发展 鼓励Token(词元)经济
7月23日，北京市发展改革委等部门联合印发《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，鼓励发展 Token(词元)经济。推动创新主体研发适配智能体系统调用、复杂任务调度与高频决策的通用处理器，开发低延迟、高吞吐专用推理芯片。重构产品形态和服务模式，培育Token即服务(TaaS)等商业新模式，推动更多符合条件的Token新产品新服务纳入中小企业服务券配券产品范围。
国金证券认为，Token经济落地前，行业技术评价聚焦模型参数规模、训练算力投入与通用性能跑分，重训练能力、轻落地效率。伴随Token模式普及，产业核心考核指标转变为单位算力Token产出、单位Token推理成本等工程落地指标，技术迭代核心目标从单纯追求性能领先，转向全链路生产效率提升与成本优化，推理优化、轻量化适配、国产算力兼容等工程能力，已然成为行业核心技术壁垒。头部运营商、云厂商凭借生态统筹、客户覆盖、合规结算、稳定交付的综合优势巩固核心主导地位，行业马太效应持续凸显。
相关公司方面，利通电子(603629)主要围绕为客户提供算力租赁服务展开，已完全实现以云交付方式为客户提供AI算力产品。协创数据(300857)在北京、上海等多地部署并运营算力中心，为客户提供以高端算力为基础的云算力租赁业务。【上证精选】
O国务院印发《全民健身计划(2026-2030年)》，到2030年，人均体育场地面积达到4平方米左右，每千人拥有社会体育指导员达到3.3名左右，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右，国民体质水平持续提高。
O7月23日，商务部副部长鄢东在国新办新闻发布会上表示，近期商务部会同有关部门出台了铁旅融合、家政高质量发展、培育壮大汽车后市场等服务消费新增长点政策文件，商务部将抓好贯彻落实。O市场监管总局印发通知，部署开展企业海外反垄断合规能力提升专项行动。此次专项行动聚焦企业海外投资、跨境并购、产品出口等重点场景，强化合规指导，力争用一年左右时间，推动海外反垄断制度宣传覆盖更加全面，企业合规能力显著提升，综合服务支撑体系逐步完善。
O国家新闻出版署发布2026年7月份国产网络游戏审批信息，共197款游戏获得版号，其中国产网络游戏193款、进口网络游戏4款。
O长鑫科技7月23日晚公告称，公司股票将于7月27日在上海证券交易所科创板上市。
我国自主研制的新型盾构换刀装备在世界最长海底高铁隧道--甬舟铁路金塘海底隧道完成了大规模海底换刀作业，创下盾构工程领域多项纪录。【产业情报】
O中国脑机接口重要突破首次千人同步脑电信号采集据央视财经报道，7月22日下午，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。未来，规模化脑电采集技术将持续沉淀数据，用于训练神经基础模型。
西南证券认为，从技术更新迭代上看，2026是量产元年，全球脑机接口产业开始从"讲故事"转向"看产出”。这种转变并非单一技术的突破，而是生物材料学、超大规模集成电路、神经科学解码算法以及国家级产业政策四者高度共振的结果。2025年下半年至2026年上半年脑机接口行业进入"临床验证-产业化起步"过渡期，2026年是脑机接口从实验室走向规模化产业化的关键节点。非侵入式与部分半侵入式路径预计率先实现小规模商业化，侵入式仍处于审批定型与临床安全性验证期，行业整体处于爆发前夜。
相关公司方面，创新医疗(002173)对脑机接口行业进行了前瞻性布局，与浙江大学脑机接口科研团队的成员共同成立了博灵脑机。三博脑科(301293)子公司北京三博与清华大学(生物医学工程学院)共同成立脑机精准医学联合研究中心，合作持续推进中。 O碳酸亚乙烯酯价格大幅上涨超10%报价创反弹新高百川盈孚数据显示，7月23日，电解液关键原料碳酸亚乙烯酯(VC)价格大涨11%，最新报价接近20万元/吨，再创反弹新高。7月份以来，累计涨幅近25%。华福证券认为，VC供需平衡表显示，由于亘元、天赐投产延期，华盛锂电存在投产延后风险，三季度至四季度VC供给将极度紧张，目前厂商库存仅1周左右。另外，VC属于高危高污染行业，需要定期进行安全检修或者排污技改，如遇行业高温集体检修，供需短期极易失衡，且考虑当前设备连续高负荷运行，容易产生不可抗力停产风险。
相关公司方面，海科新源(301292)、富祥股份(300497)等VC产能，位居行业前列。【公告快递】
O云南锗业(002428)控股子公司云南鑫耀与客户签订磷化锢晶片(衬底)销供货协议，合同预计总金额区间为5.7亿元至8.55亿元(含税)，占公司2025年度营业收入的比例为53.48%至80.23%。本次签署的合同将于2026年8月1日至2027年12月31日分批交付。
O普冉股份(688766)预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润约为8.25亿元，同比增长1925.36%。
O南网储能(600995)发布业绩快报，2026年上半年实现营业总收入41.20亿元，同比增长24.83%;归母净利润11.67亿元，同比增长40.25%。
O中无人机(688297)预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润为5200万元至5800万元，同比增长63.66%至82.54%。主因本期交付产品数量较上年同期增加。
O五矿新能(688779)预计2026年上半年归属于母公司所有者的净利润为3.4亿元至4亿元，同比扭亏为盈。主因产品销量同比实现大幅增长。
O海达股份(300320)预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.3亿元至1.41亿元，比上年同期增长20%至30%。主因航运相关产品营业收入增速较大。 O江波龙(301308)控股股东、实际控制人、董事长兼总经理蔡华波提议，回购不低于4亿元且不超过8亿元公司股份,用于股权激励或员工持股计划。O凯普生物(300639)拟回购不低于7500万元且不超过1.5亿元公司股份，用于维护公司价值及股东权益。 O日久光电(003015)拟回购不低于5000万元且不超过1亿元公司股份，用于维护公司价值及股东权益。 O朗坤科技(301305)拟回购不低于5000万元且不超过1亿元公司股份，用于员工持股计划或股权激励。 O兴欣新材(001358)拟回购不低于5000万元且不超过1亿元公司股份，用于员工持股计划或股权激励。浩辰软件(688657)拟回购不低于4000万元且不超过8000万元公司股份，用于维护公司价值及股东权益。
【资金观潮】
O机构席位净买入南山铝业
7月23日交易公开信息显示，南山铝业(600219)获机构席位净买入7351万元，占总成交额比例3.92%。兴业证券研报认为，南山铝业印尼子公司是东南亚最大氧化铝制造商之一，印尼400万吨氧化铝产能已全部投产，25万吨电解铝产能稳步推进，叠加高端铝材产能逐步释放，预计公司业绩将稳健增长。此外，公司通过回购及分红持续回报股东，增厚长期发展信心。 O机构席位净买入凯迪股份
7月23日交易公开信息显示，凯迪股份(605288)获机构席位净买入3194万元，占总成交额比例27.75%。华鑫证券研报认为，凯迪股份深耕线性驱动领域三十余年，产品下游覆盖智能家居、智慧办公、汽车零部件、医疗养护、工业传动、机器人等核心场景。在工业传动领域，公司推出光伏推杆系列产品，实现核心技术突破，拓展工业自动化新市场。公司工业减速机、行星减速机产品规划完成，且已完成具身机器人产品送样。
O7月23日交易公开信息显示，机构席位净买入托伦斯(301583)、美利云(000815)、立新能源(001258)等公司。【机构调研】
O洁美科技(002859)表示，目前天津生产基地两条离型膜线开始试生产，产能正在逐步增加，满足客户不断增长的需求。预计到明年上半年离型膜都将处于供不应求状态，公司会根据客户需求情况调整产品结构，放弃部分低端产品，主要做中高端产品。MLCC用途离型膜产品已在国巨、华新科、风华高科、三环集团、微容电子等主要客户端稳定批量供货，并在宇阳科技等知名国内客户端完成了导入工作;同时也顺利完成了韩日系大客户(三星、村田、太阳诱电)的验证和批量供货，其中韩系客户海外基地通过了对公司产品的认证测试，目前已经批量供货。
O可孚医疗(301087)表示，公司毛利率持续提升，主要得益于产品结构优化、核心单品放量以及运营效率提升等多方面因素共同推动。未来，公司毛利率仍具备进一步提升空间。一方面，战略大单品将持续放量，高端产品销售占比有望进一步提升;另一方面，公司与飞利浦合作的系列高端家用医疗产品将陆续上市，进一步丰富高附加值产品矩阵，持续优化盈利结构，推动公司整体毛利率保持稳步提升。【新股日历】
O2只新股24日发行
津富士达申购代码732468，发行价17.46元，市盈率19.25倍，申购上限1.2万股，主营自行车。
嘉立创申购代码001232，发行价84.46元，市盈率38.19倍，申购上限1.3万股，主营元器件和PCB业务。

2026-07-24 中证快报 （星期五）

【今日导读】

○太空光伏工作组将成立 拟构建标准体系框架

○脑机接口重要突破 实现千人同步脑信号采集

○全民健身计划印发 加强健身场地及设施建设

【中证头条】

“太空光伏工作组”将成立 拟构建标准体系框架

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据报道，中国太阳能光伏系统应用标准化技术委员会（CSTM/FC03/TC22）拟正式筹备成立太空光伏工作组。工作组主要职责包括开展太空光伏领域国内外标准现状、技术现状、产业需求调研，构建领域标准体系框架；围绕太空光伏极端环境测试、可靠性评价、在轨验证、系统集成等关键技术开展技术研讨与课题研究；推动太空光伏先进技术、测试方法、创新成果的标准化转化与行业推广应用等。

点评：我国计划构建以“星网”和G60“千帆星座”为代表的卫星互联网，组网卫星数量超过3万颗，对高性能、低成本的太阳能电池需求量巨大。未来在近地轨道部署AI计算集群的构想，需要消耗大量能源。太空光伏凭借近乎无限且稳定的太阳能，成为解决地面数据中心能耗困局的关键方案。机构预测，全球太空光伏装机量将从2026年的180MW激增至2035年的90GW，对应的市场规模有望突破1.2万亿元人民币。A股相关概念股有$钧达股份(sz002865)$（002865）、$东方日升(sz300118)$（300118）等。

【中证聚焦】

脑机接口重要突破 首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集

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据报道，我国科研团队发布一款新型脑电信号采集装置，在全球范围内首次实现跨地域上千人同步脑电信号采集，使得神经大模型训练与脑机接口通用技术研发迈出关键一步。未来，规模化脑电采集技术将持续沉淀数据，用于训练神经基础模型。这也意味着，AI的学习素材将不再局限于文字、图片、视频等间接信息，而是可以直接通过神经信号理解人类的认知状态。

点评：脑机接口是全球未来产业的重要赛道，而大规模、高质量的脑电数据，是推动技术从实验室走向产业化的核心基础。随着技术持续突破、政策支持力度加大及应用场景不断拓展，脑机接口领域有望在未来5-10年内迎来爆发式增长，成为连接人类思维与外部世界的重要桥梁，重塑人机交互模式并创造巨大的经济价值。A股相关概念股有A股相关概念股有$三博脑科(sz301293)$、$泰和科技(sz300801)$等。

【要闻精选】

○7月23日，中国证监会召开党的建设暨监管工作座谈会，会议强调，综合施策全力维护市场平稳运行，提升资本市场韧性。

○商务部外资司司长孟华婷在国新办新闻发布会上表示，中美正就降税安排征求意见并将尽快推动实施。

○国家中医药局、国家发展改革委日前联合印发《中医药振兴发展“十五五”规划》，提出完善高质量中医药服务体系、提升中医药全生命周期健康服务能力、推动中西医结合高质量发展、推进中医药传承与创新等十个方面的重点任务。

○国际电工委员会智能制造系统委员会（IEC/SyC SM）近日发布《智能制造用例模板》国际标准。该标准由我国专家担任项目负责人。

○2025年我国数字化采购总额达23.2万亿元，数字化渗透率为11.8%，比上年提高0.3个百分点。

【产经透视】

全民健身计划印发 加强健身场地设施建设

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国务院日前印发《全民健身计划(2026-2030年)》，对“十五五”时期推动全民健身事业高质量发展作出部署。《计划》明确，到2030年，更高水平的全民健身公共服务体系日益完善，产品服务供给能力不断增强、质量持续提高，群众身边的场地设施更加充裕优质，经常参加体育锻炼人数比例达到40%左右。《计划》部署了10个方面的主要任务，进一步加强群众身边健身场地设施建设、开展丰富多彩的群众赛事活动、运用人工智能赋能全民健身发展等。《计划》还围绕目标任务的完成，提出了保障措施。

点评：全民健身产业目前正处于政策红利释放、消费升级迭代、技术赋能深化的叠加黄金期，预计到2030年体育产业总规模将突破7万亿元，年均复合增速保持在10%左右。全民健身已从单纯的民生工程转变为经济新增长极，从“刚需健身”向“品质生活+情绪价值”升级，未来具备数字化能力、深耕细分场景与运营效率高的市场主体将获得主要红利。A股相关概念股有$英派斯(sz002899)$、$中体产业(sh600158)$等。

【公司动向】

○$ST宏达(sz002211)$控股股东、实际控制人朱恩伟与巨融科技签署《合作框架协议》，巨融科技拟以6亿元现金认购公司向特定对象发行的股份，并受让朱恩伟所持公司5%股份。交易完成后，巨融科技将成为公司控股股东。

○$红板科技(sh603459)$拟投资不超7亿元建设高精密HDI电路板技改扩产项目。全资子公司拟投资不超50亿元建设高阶mSAP高端精密电路板产业化项目。$鹏鼎控股(sz002938)$拟投资100亿元新建深圳第三园区并建设人工智能高阶类载板及柔性电路板智造基地项目。

○$兴业科技(sz002674)$全资子公司拟5500万元收购磷化铟业务及资产。

○$龙星科技(sz002442)$废旧轮胎裂解可持续炭黑产品实现批量供货。

○$云南锗业(sz002428)$控股子公司签订5.7亿元至8.55亿元供货协议，约定向客户销售磷化铟晶片（衬底）。

○$澜起科技(sh688008)$拟以3亿元-6亿元回购A股股份。

○$华安证券(sh600909)$拟1亿元至2亿元回购股份。

○$江波龙(sz301308)$控股股东提议4亿元至8亿元回购公司股份。

○$普冉股份(sh688766)$上半年净利同比预增1925%。

【资金观潮】

○7月23日沪深两市主力资金净流出222.80亿元。主力资金净流入前三的板块是电网设备、电池和工业金属，分别净流入53.93亿元、37.29亿元和29.19亿元。主力资金净流入前三的个股是$立讯精密(sz002475)$、工业富联和阳光电源，净流入额分别为9.89亿元、7.96亿元和7.25亿元。

○$通富微电(sz002156)$7月23日跌6.78%，成交额149.8亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入12.91亿元并卖出7.81亿元。国泰海通证券上海自贸试验区第二分公司席位净买入2.64亿元。国泰海通证券武汉紫阳东路证券营业部席位净卖出4.24亿元，东方财富证券股份拉萨金融城南环路证券营业部席位净卖出2.87亿元，3机构专用席位净卖出2.18亿元。

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