2026.08.24 周一 A股盘前早报

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2026.08.24 周一 A股盘前早报
一、隔夜外围市场概览
1）美股周五反弹，但周线齐跌。道指涨+0.98%报53277点，标普500涨+0.43%报7674点，纳斯达克涨+0.43%报26180点。周线道指累跌-0.85%，标普累跌-1.43%，纳指累跌-2.05%，终结此前连续三周上涨。
2）大型科技股分化。特斯拉涨+5.14%，谷歌涨+1.22%，Meta涨+0.75%，微软涨+0.43%；英伟达跌-0.98%，苹果跌-0.63%，亚马逊跌-0.57%。费城半导体指数跌-0.51%，迈威尔科技跌-5.57%，英特尔跌-2.24%。
3）中概股涨跌互现。纳斯达克中国金龙指数涨+0.40%，富途控股涨+9.17%，网易涨+6.98%，百度涨+1.35%；阿里巴巴跌-8.59%，大全新能源跌-9.17%。
4）港股周五强势反弹。恒生指数涨+1.21%报26009点，恒生科技指数涨+1.40%报4766点，国企指数涨+1.01%。有色、电气设备、硬件设备涨幅居前。南向资金净卖出76.3亿港元。
5）欧洲三大股指全线收涨。英国富时100涨+0.64%报10816点，德国DAX涨+0.59%报26136点，法国CAC40涨+0.37%报8484点。欧元区8月综合PMI升至52.1创年内新高，制造业增速创逾四年最快。
6）亚太股市分化。日经225跌-0.30%报66016点，周跌-3.93%；韩国KOSPI涨+0.88%报6912点，周跌-0.93%。
7）大宗商品方面，黄金延续强势。COMEX黄金期货涨+1.97%报4661.60美元/盎司，本周累计上涨+5.05%；COMEX白银涨+1.33%报69.01美元/盎司，本周累计上涨+5.99%。WTI原油跌-0.22%报86.64美元/桶，布伦特原油涨+0.65%报94.39美元/桶。LME铜涨+1.06%报14185美元/吨。
8）汇率方面，美元指数报98.85，基本收平。离岸人民币对美元涨42个基点报6.7212，在岸人民币16:30收盘报6.7205，创2023年1月以来新高，本周累计涨216个基点。人民币强势对A股外资流入构成支撑。
9）美债收益率集体上涨。2年期美债收益率报4.235%，上涨5.69个基点；10年期报4.733%，上涨2.99个基点；30年期报5.271%，上涨2.43个基点。长端收益率持续上行对全球成长股估值仍构成压制。
二、盘前重要资讯
2.1 政策面
1）国务院常务会议听取新一代通信网建设情况汇报，指出要积极顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，坚持应用牵引、适度超前，统筹推进基础网络、空间网络、国际网络、融合网络建设，巩固提升我国信息通信业竞争优势。
2）中央网络安全和信息化委员会印发《促进网信企业高质量发展行动计划（2026-2030年）》，明确加强高端芯片、基础软件等关键核心技术攻关；支持高成长创新型企业在境内外上市融资；引导新建算力设施与可再生能源发电等协同布局。
3）财政部数据显示，1-7月全国一般公共预算收入143696亿元，同比增长5.8%；1-7月证券交易印花税1864亿元，同比增长99.2%。
4）国家发改委就修订《对外投资管理办法》公开征求意见，明确投资者可继续通过QDII、港股通、跨境理财通等渠道在境外金融市场投资。
5）市场监管总局系统谋划推进质量强链二期十大标志性项目，在延续高端仪器仪表、新能源、工业机器人等领域的同时，拓展具身智能机器人、固态动力电池等新方向，并新增工业母机、无人机、先进合成生物制造等重点领域。
2.2 公司公告
1）阿里巴巴宣布拟配售800亿港元新股，配售所得款项净额将100%用于投资全栈AI能力，加强AI基础设施建设，进一步巩固阿里在AI领域的全球领先地位。这是阿里2019年港股上市以来首次启动新股配售。
2）上交所长江存储控股股份有限公司IPO审核状态变更为已受理，拟融资金额330亿元。招股说明书显示，公司自2024年扭亏后盈利水平快速提升，2026年Q1实现营业收入470.42亿元、归母净利润333.79亿元。
3）中际旭创发布2026年半年度报告：上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.7%。章建平新进成为第九大股东，持有593.48万股。
4）长飞光纤2026上半年实现营业收入98.09亿元，同比增长53.64%；归母净利润29.25亿元，同比增长888.88%。Q2净利润24.29亿元，环比Q1的4.95亿元增长390%。
5）多家英伟达最大客户已被告知，搭载英伟达AI芯片的服务器价格将会上涨，很多情况下涨幅将超过15%，适用于明年年初出货的Vera Rubin和Grace Blackwell芯片组合系统。
6）兆易创新8月21日首次回购股份24.70万股，支付总金额1亿元；东山精密对光芯片及光模块扩建项目新增投资额5亿美元，总投资额由12亿美元调增至17亿美元。
2.3 行业动态
1）2026绿色算力（人工智能）大会在呼和浩特举行，两地与火山引擎、寒武纪等头部企业集中签约13个项目，总投资额1361亿元，涵盖芯片检测、装备制造、算力中心、词元工厂等。
2）第二届世界人形机器人运动会在国家速滑馆开幕，100米大型组预赛中第一名跑出9.39秒的成绩，超越博尔特的人类百米世界纪录。
3）由我国提出的固态电池国际标准提案近日在国际电工委员会成功立项，这是固态电池领域全球首个国际标准。
4）港股季检结果公布：恒生指数加入华虹宏力和潍柴动力，成份股数量增至95只；恒生科技指数加入天数智芯，剔除同程旅行；上述变动9月7日起生效。
5）美国数据中心电力开发商Cloverleaf Infrastructure宣布与英伟达达成战略合作，英伟达进行少数股权投资，推进全美数字基础设施与AI工厂建设。
6）加拿大宣布对美"全额对等报复"：从9月8日起对来自美国多个行业的进口商品征收关税，涉及钢铁、乳制品、家电、农业设备、纸浆造纸及电子产品等。
三、今日财经日历
1）北交所新股华汇智能今日申购，发行价格17.71元/股，主要从事纳米砂磨机等智能装备研发、生产与销售。
2）央行公开市场：今日无逆回购到期；周二有6000亿元MLF到期；本周五有950亿元逆回购到期。
3）限售股解禁：今日为解禁高峰，11家公司解禁市值合计74.85亿元，占本周解禁规模的41.57%。本周共30家公司解禁，合计180.05亿元。前三位为软通动力（30.58亿）、真兰仪表（29.76亿）、和泰机电（20.29亿）。
4）拼多多将于今日盘前发布财报，电话会北京时间19:30举行。
5）美财长贝森特今日召开新闻发布会，披露美国对伊朗"经济战"细节及新一轮财政整顿计划。
6）十四届全国人大常委会第二十四次会议8月25日至28日在北京举行。
7）8月26日20:30，美国二季度实际GDP修正值、7月核心PCE物价指数环比公布。
8）英伟达将于8月27日凌晨（北京时间）发布最新财报，业绩指引被视为AI资本开支周期的"终极验证"，全球算力链定价风向标。
9）美联储主席沃什将于8月28日（北京时间晚10点）在杰克逊霍尔全球央行年会发表首秀演讲，华尔街急待其给出抗通胀路线图。
四、前一交易日回顾
1）上证指数收报3905.20点，涨+0.04%，成交额约8834亿元。深证成指收报14094.17点，涨+0.87%，成交额约9958亿元。创业板指收报3545.58点，涨+1.43%，成交额约4913亿元。科创50收报1653.56点，涨+0.04%。北证50收报1075.38点，跌-0.57%。
2）沪深京三市合计成交额约1.88万亿元，较前一日缩量约2000亿元，成交额跌破2万亿关口，量能梯次下行，场外增量资金入场意愿偏弱。
3）个股方面，2505只个股上涨，2862只下跌，涨停57家，跌停14家。上涨个股占比约45%，市场整体处于存量博弈的震荡格局。
4）板块表现上，贵金属（+4.64%）、能源金属（+4.60%）、通信设备（+2.98%）、元件（+2.80%）、工业金属（+2.42%）涨幅居前；种植业（-4.81%）、化学制药（-4.33%）、医疗服务（-3.75%）、生物制品（-3.63%）、农产品加工（-3.55%）跌幅居前。31个申万一级行业中仅16个收红。
5）近期量能趋势：本周成交额从2.1万亿逐步萎缩至1.88万亿，缩量节奏明显。杠杆资金方面，三市两融余额约2.67万亿元，近两日略有回落。缩量状态下的反弹尚未得到成交量的有效确认。
五、今日盘前研判
5.1 外围影响评估
美股周五小幅反弹但周线齐跌，科技股分化加剧，费城半导体指数连阴，英伟达财报前资金观望情绪浓厚。港股周五强势反弹对A股情绪面形成正面传导。人民币汇率创阶段新高，外资回流预期增强。外围对A股整体影响偏中性，但需警惕美债长端收益率持续上行对成长股估值的压制。
5.2 重点关注方向
1）通信/算力产业链：国务院常务会议定调"适度超前"推进新一代通信网建设，叠加阿里800亿港元全投AI、绿色算力大会签约1361亿、英伟达服务器涨价等催化，通信设备、PCB、光模块、CPO、算力中心方向今日有望继续受资金关注。重点关注新易盛、中际旭创、天孚通信、长飞光纤等龙头标的。
2）有色金属/贵金属：周五贵金属板块涨4.64%领涨两市，黄金COMEX周涨5.05%、白银周涨5.99%，铜价同步上涨。中东局势持续紧张+美国债务担忧+美元走弱，三因素共振推升避险与大宗资源价格。黄金股、铜业股、锂矿股可继续跟踪。
3）半导体/存储芯片：长江存储IPO受理（330亿融资）、兆易创新回购、英伟达服务器涨价、SK海力士工会投票、下周英伟达财报等多重催化叠加。存储芯片、半导体设备、光芯片方向存在事件驱动机会。
4）人形机器人/具身智能：第二届世界人形机器人运动会开幕，百米成绩超越博尔特，具身智能产业化进程加速。叠加质量强链二期拓展具身智能机器人方向，板块具备短期催化。
5）固态电池：全球首个固态电池国际标准由我国成功立项，技术路线确定性提升。近期固态电池概念反复活跃，今日或受消息提振。
5.3 风险提示
1）量能风险：成交额跌破2万亿，缩量反弹未获成交量确认，若今日无法放量重返2万亿上方，反弹高度受限。
2）板块兑现风险：医药板块周五大面积下挫（化学制药-4.33%、医疗服务-3.75%），前期主线资金持续兑现，需警惕持仓板块出现类似资金出逃。
3）宏观流动性风险：周二6000亿MLF到期，关注央行续作力度与利率变化，若缩量续作可能引发资金面紧张预期。
4）外部事件风险：加拿大对美关税报复升级、美伊局势、英伟达财报（8月27日）、杰克逊霍尔演讲（8月28日）等外部事件密集，市场波动可能放大。
5）解禁风险：今日11家公司解禁市值75亿，软通动力、真兰仪表解禁金额居前，对相关个股构成短期抛压。
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六、核心交易逻辑一句话总结
通信算力+有色金属是当前双主线，存储芯片与机器人具身智能是潜在爆发方向；缩量环境下低吸通信设备与工业金属龙头，回避创新药与农业板块，紧盯周二6000亿MLF到期与英伟达财报对全球AI链的定向冲击。
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风险提示：以上分析基于公开数据，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。