10.9三大报

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2026-10-09 上证早知道 （星期五）

【今日导读】 >厄尔尼诺现象将达到峰值 农产品行业受关注  >织造印染开工率边际回升 活性染料价格上涨  >台积电业绩持续高增长 AI算力产业景气度高  >广汇能源前三季度业绩预增 机构净买奥佳华  
【上证聚焦】

○厄尔尼诺现象将达到峰值 农产品行业受关注

当地时间10月8日，世界气象组织发布《全球季节性气候最新通报》称，预计2026年10月至12月期间，热带太平洋中东部海面温度将升至创纪录水平，反映出厄尔尼诺现象正在增强，预计将在12月达到峰值，其持续至2027年2月的可能性很大。这将对全球经济、生态系统和社区产生影响，增加不同地区发生干旱和洪水的风险。

银河证券认为，厄尔尼诺现象出现时，通常使全球整体升温，赤道中东太平洋升温最强，东南亚、澳洲气温显著提高，容易造成甘蔗、棕榈油、橡胶、小麦等农产品减产。对于我国而言，厄尔尼诺发生时，全国大部分偏暖，北方偏暖更加明显，降水量上则呈现“南涝北旱”。厄尔尼诺对食品价格的传导存在明显时滞，压力窗口通常自事件形成当年冬季向次年夏秋季延伸。

相关公司方面，神农种业主要从事优质水稻、油菜、玉米等主要农作物种子的选育、繁育、制种、销售和技术服务。登海种业专注于杂交玉米种子业务，兼顾小麦、蔬菜、水稻等其他农作物种子。

【上证精选】

○从工业和信息化部了解到，今年前8个月，我国软件业务收入超过10万亿元，同比增长8.8%，软件业利润总额同比增长1.3%；软件业务出口459.9亿美元，同比增长12.5%。

○人力资源社会保障部10月8日发布《新就业形态劳动者权益保障办法（征求意见稿）》，从即日起至11月8日，向社会公开征求意见。

○10月8日，《北京市“十五五”时期现代化基础设施发展规划》正式发布，提出“十五五”时期，北京市算力布局要更加协同高效。

○近日，中证协向券商下发了今年上半年券业的经营情况分析。截至2026年6月末，境外机构和个人持有境内股票4.66万亿元，较上年末增长近30%。

○为进一步加强和规范烟花爆竹经营许可工作，应急管理部组织对《烟花爆竹经营许可实施办法》进行了修订。现向社会公开征求意见，公开征求意见截止时间为2026年11月6日。

○截至10月8日，上海市新增13款已完成登记的生成式人工智能服务，累计已完成253款生成式人工智能服务登记。

【产业情报】

○织造及印染开工率边际回升 活性染料价格上涨

10月8日，百川盈孚数据显示，活性染料价格报50元/公斤，较7日上涨6.38%，较上月上涨11.11%。

开源证券认为，需求端来看，“金九银十”为传统需求旺季，化纤下游的织造及印染开工率边际回升，且行业库存处于低位背景下，旺季需求弹性有望充分展现，染料需求也有望随之拉动。供给端看，主流染料大厂加强行业协同反内卷，叠加上游关键中间体还原物、H酸供应偏紧、价格持续上涨，染料价格坚挺上行。同时，部分中小染料产能因原料外购、成本高企等因素，核心竞争力较弱，其成本显著高于龙头企业，这也变相推动龙头企业提价的流畅度。

相关公司方面，闰土股份染料产业体系已形成了从热电、蒸汽、氯气、烧碱，到中间体、染料等完善的产业链，染料年总产能近23.8万吨。吉华集团主营业务为染料、染料中间体及其他化工产品的研发、生产与销售。

○台积电业绩持续高增长 AI算力产业景气度高

10月8日，台积电发布公告称，2026年9月营收5118.6亿元新台币，环比下降0.6%，同比增长54.6%。台积电2026年前三季度营收38,987.3亿新台币，同比增长41.1%。

研究机构认为，AI需求持续强劲。台积电9月营收同比进一步提升，尽管包含新品备货等季节性因素，但连续两个月同比增长超过50%，表明先进制程需求依然旺盛。NVIDIA、AMD及云厂商自研ASIC需求有望持续支撑台积电增长。随着AI芯片向更先进制程、更大芯片面积及更高HBM配置演进，晶圆制造和CoWoS先进封装需求有望同步扩张，产业链景气度具备较强持续性。

相关公司方面，长电科技为领先的集成电路制造与技术服务提供商，拟通过设立控股子公司，在上海临港新片区建设高端先进封测工厂。有研新材持续推进先进制程、先进封装、智能传感及掩模版等用高端靶材技术提升，与台积电等具有稳定的业务合作。

【公告快递】

○雄塑科技筹划以现金方式收购深圳芯源新材料有限公司不超过80%股权，目标公司100%股权整体估值暂定不超过8亿元。芯源新材料专注于以纳米金属产品为代表的半导体用散热封装材料。

○联检科技拟以现金不超过3.25亿元收购浙江华周智能装备有限公司股权及增资入股形式取得其51.10%股权。浙江华周深耕机器视觉核心硬件与算法研发。

○建研院收到瀚启投资出具的要约收购报告书摘要，瀚启投资拟向全体股东发出部分要约，收购股份数量为4921.82万股（总股本的9.90%），要约收购价格为5.03元/股。如果瀚启投资最终实际收购的股份数量未达到预定收购比例9.90%，瀚启投资将在要约收购完成后的12个月内，进一步增持直至合计持有建研院达到总股本9.90%。在合计持有建研院9.90%股份后，瀚启投资拟与上市公司主要股东签署股份转让协议，以协议转让方式进一步受让不低于5%的股份。

○众生药业控股子公司众生睿创自主研发的一类创新多肽药物RAY1225注射液在超重或肥胖参与者中的III期临床试验(REBUILDING-2)获得顶线分析数据，达到主要终点。

○广汇能源预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为27.00亿元-28.00亿元，同比增长166.83%-176.71%。

○东岳硅材预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为5.47亿元-5.67亿元，同比增长19050%-19750%。

○本川智能预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为9600万元-1.44亿元，同比增长190.24%-335.36%。

○晶晨股份预计2026年前三季度归属于母公司所有者的净利润为12.60亿元-13.10亿元，同比增长80.58%-87.74%。

○鼎龙股份预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为8.40亿元-8.60亿元，同比增长61.72%-65.57%。

○永和股份预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为7.60亿元-8.60亿元，同比增长61.96%-83.27%。

○安德利拟回购不低于1.2亿元且不超过1.8亿元公司股份，用于员工持股计划或股权激励。

○华明装备拟回购不低于1.5亿元且不超过2.5亿元，用于员工持股计划或股权激励。

○国联民生控股股东国联集团将增持公司股份，拟增持金额不低于其2025年度自公司取得的现金分红金额。

【资金观潮】

○险资看好四季度市场修复行情

受国内外不确定性因素扰动影响，A股市场持续震荡磨底，但在经历过第三季度的市场快速回调后，险资机构对第四季度市场表现较为乐观。

华泰资产认为，当前市场疲弱更多源于内需偏弱与资金流出等自身因素，缩量、轮动快、赚钱效应差，短期仍将以震荡磨底为主，转机有待四季度国内政策的边际变化。

据了解，在第三季度市场回调期间，有险资机构增加权益资产配置。一家大型险企投资相关负责人表示：“7月末以来，我们有积极增加配置权益资产。从中长期来看，我们对国内经济和资本市场比较看好，会积极抓住逢低布局的机会，坚守‘高股息+科技成长’策略，科技配置主要聚焦业绩确定性的赛道。”

○机构席位净买入中石科技

10月8日交易公开信息显示，中石科技获机构席位净买入3.32亿元，占总成交额比例9.93%。

华鑫证券研报认为，随着光模块向800G、1.6T、3.2T等更高速率持续演进，CPO、NPO等新一代光互联技术不断发展，系统功耗密度持续提升，对高效散热提出更高要求，以均热板（VC）、液冷为代表的先进散热技术加速渗透。中石科技持续推进光模块散热产品的产能建设和交付能力提升，VC散热模组交付规模持续增长，在核心客户中的供应商地位进一步巩固。公司同时加快推进高性能TIM、一体化VC模组及新型光模块液冷产品的客户导入与应用，并推进定制化液冷散热产品在CPO/NPO/XPO等新架构下的验证与应用。

○机构席位净买入奥佳华

10月8日交易公开信息显示，奥佳华获机构席位净买入9849.92万元，占总成交额比例12.62%。

申万宏源证券研报认为，奥佳华持续把握AI产业趋势向上的发展机遇，以市场需求为导向，扩大“AI+按摩”技术领先优势，持续推进汽车按摩座椅研发，同时加快推进具身智能产业布局，探索健康服务机器人垂直领域场景化应用落地。公司重点发力自主品牌业务，核心自主品牌已成为中国、东南亚、北美保健按摩核心市场头部品牌，并逐渐开拓其他国际市场，自主渠道覆盖深度、广度持续扩大。

○10月8日交易公开信息显示，机构席位净买入贝特利、圣阳股份、中天服务等公司。

【机构调研】

○菲利华在机构调研时表示，公司研发重点聚焦石英材料在光学、半导体与电子领域的开发与应用，多项研发项目稳步推进并取得阶段性进展。在高端石英材料领域，公司开发了单锭重量超2吨的高纯合成石英玻璃锭并实现了稳定量产与销售，为下游高端光学用大尺寸配套石英材料提供支撑。合肥光微光掩膜基板精密加工项目的产品工艺稳定性与市场适配性得到客户认可并逐步实现批量出货。在电子电路领域，公司已具备从石英砂、石英棒、石英电子纱到石英电子布全产业环节垂直一体化的研发和生产能力，产品性能保持国际领先水平。

○复旦微电表示，公司FPGA产品线拥有FPGA、RF-FPGA、PSoC、RFSoC、FPAI等多个系列产品类型，逻辑资源从50K至4000K，算力从4TOPS至128TOPS，FPGA 产品类型丰富，算力资源领先，同时公司能够向客户配套提供用于FPGA开发的Agent智能体，解决用户开发FPGA难度大、成本高的痛点。公司的RFSoC产品具备射频直采低功耗高集成度、软件定义快速迭代、全生命周期高性价比三大核心优势，能够帮助客户降低系统功耗，减少PCB面积，降低BOM成本，目前市场同类产品较为稀缺，下游客户反馈积极。

【新股日历】

○1只新股9日发行

通则康威申购代码301718，发行价26.88元，市盈率44.72倍，申购上限1万股，主营宽带接入产品。

2026-10-09 中证快报 （星期五）

【今日导读】

○英伟达测试新材料 碳氢树脂覆铜板迎产业升级窗口

○新一代时间频率标准 我国科研团队研制“核光钟”

○两大部门联合发文 实施医疗康复护理扩容提升工程

【中证头条】

英伟达测试新材料 碳氢树脂覆铜板迎产业升级窗口

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据报道，根据最新的产业调查，英伟达已开始测试以碳氢树脂（HC）为主的无玻纤覆铜板（CCL），并转向采用“HC碳氢为主 + 少量PTFE改性”的材料组合方案。这一技术路线的调整反映了AI服务器对PCB材料在信号损耗、热稳定性等方面的极致追求。

点评：碳氢树脂（HC）因其良好的综合性能，正成为适配新一代高端板材的核心树脂。而少量PTFE（聚四氟乙烯）的引入，则是为了进一步降低介电损耗，以支持448Gbps等超高速信号传输。在英伟达新一代AI服务器对材料提出更高要求的背景下，国内碳氢树脂及覆铜板产业链正迎来重要的国产替代与产业升级窗口。A股相关概念股有$东材科技(sh601208)$（601208）、$生益科技(sh600183)$等。

【中证聚焦】

新一代时间频率标准 我国科研团队研制出“核光钟”

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据报道，我国科研团队在国际上率先研制出“核光钟”，将量子精密测量的计时基准从电子跃迁推进到“钍-229”原子核跃迁。科研团队历时近5年，研发出148纳米连续波真空紫外激光技术。利用该光源，精确驱动放射性同位素钍-229的原子核跃迁。随后，团队将激光频率稳定在这一核跃迁上，研制出“核光钟”。普通钟表依靠机械摆动记录时间。原子光钟记录原子内部电子跃迁的节拍。“核光钟”则以原子核跃迁作为计时基准，每秒约可计数2000万亿次。

点评：“核光钟”被视为继原子微波钟、原子光钟之后的新一代时间频率标准。时间频率是通信、测绘、航空航天及国防安全的核心基础。自主可控的超高精度授时体系是国家时间主权的重要保障，能够彻底规避外部时间制裁风险，筑牢国家时空安全屏障。在产业端，超高精度计时还将赋能5G/6G通信、量子通信、精密测绘、智能驾驶以及地质勘探、气候监测等民生领域，推动高端产业全面升级。A股相关概念股有$天奥电子(sz002935)$、$国睿科技(sh600562)$等。

【要闻精选】

○国家卫健委、国家发改委印发《医疗康复护理扩容提升工程实施方案》。其中提到，加快脑机接口、具身智能、仿生驱动等前沿技术布局。

○根据Counterpoint Research最新发布的晶圆代工供应追踪报告，2026年第二季度全球晶圆代工2.0市场营收同比增长25%、环比增长11%，达到966亿美元。

○人力资源社会保障部发布《新就业形态劳动者权益保障办法（征求意见稿）》，从即日起至11月8日，向社会公开征求意见。

○中证协：上半年末外资持有境内股票4.66万亿元，环比增近30%。

○市场监管总局批准发布《集装箱铁水联运装载和安全检查技术规范》国家标准，统筹铁路、水路两种运输方式的作业要求，为实现集装箱铁水联运“全程不开箱”奠定基础。

○伊朗外交部长阿拉格齐8日表示，伊朗与美方的谈判仍在继续。

○航运巨头马士基表示，将紧急燃油附加费（EFS）上调至20%，10月12日起生效。

【产经透视】

两部门联合发文 实施医疗康复护理扩容提升工程

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近日，经国务院批复同意，国家卫生健康委、国家发展改革委联合印发《医疗康复护理扩容提升工程实施方案》。《方案》以扩容医疗康复护理资源、提升医疗康复护理服务能力水平为着力点，提出6部分、13项任务举措，聚焦“扩容、提质、均衡、连续”，坚持尽力而为、量力而行，因地制宜、稳步实施，以基层为重点统筹增加医疗康复护理资源供给，进一步提升服务能力水平，切实增强城乡居民康复护理服务可及性。工作目标是，到2030年，医疗康复护理扩容提升取得显著成效，基本建成功能完备、上下联动、中西医结合、高效可及的服务体系，更好满足全人群、全方位、全生命周期健康需求。A股相关概念股有$澳洋健康(sz002172)$、$可孚医疗(sz301087)$等。

【公司动向】

○$雄塑科技(sz300599)$拟筹划收购深圳芯源新材料有限公司不超过80%股权。芯源新材料是以高导热封装互连材料为核心的科技企业，专注于以纳米金属产品为代表的半导体用散热封装材料的研发、生产、销售和技术服务，为功率半导体封装、先进集成电路封装提供高散热、高可靠的解决方案。

○$华大九天(sz301269)$拟1.49亿元受让芯行纪6.90%股份。

○$德福科技(sz301511)$在互动平台表示，公司目前经营情况稳定，在手订单饱满，高端铜箔产能有序提升。公司与部分头部CCL（覆铜板）厂建立了稳定的合作关系。

○$华虹宏力(sh688347)$旗下无锡三期半导体公司增资约41.6亿美元，国家大基金三期旗下基金等入股。

○$铂力特(sh688333)$拟投资10亿元建设金属增材高端制造产业基地项目。

○$珠城科技(sz301280)$拟投资不超4.09亿元建设通讯连接器西南总部基地项目。

○$航宇科技(sh688239)$拟6亿元投建航空发动机燃气轮机用环锻件研发及生产能力提升项目。

○$金发科技(sh600143)$上调多款改性产品价格，每吨涨幅1000-2500元不等。

○$东岳硅材(sz300821)$预计前三季度净利润同比增长19050%-19750%。

○$广汇能源(sh600256)$预计前三季度净利同比增长167%-177%。

○$晶晨股份(sh688099)$预计第三季度净利润同比预增223%-248%，初步预估本年度营收有望突破100亿元。

○$本川智能(sz300964)$预计前三季度净利同比增长190%-335%。

○$时代新材(sh600458)$签署43.94亿元风电叶片销售合同。

○$能科科技(sh603859)$签订1.53亿元日常经营合同。

○$远东股份(sh600869)$9月中标/签约千万元以上合同订单合计14.12亿元。

【资金观潮】

○10月8日沪深两市主力资金净流出480.37亿元。主力资金净流入前三的板块是电池、电力和塑料，分别净流入32.75亿元、10.77亿元和9.48亿元。主力资金净流入前三的个股是$东材科技(sh601208)$、宏昌电子和顺灏股份，净流入额分别为7.21亿元、5.90亿元和5.51亿元。

○$源杰科技(sh688498)$10月8日20%跌停，成交额72.98亿元。盘后龙虎榜数据显示，沪股通专用席位买入6.13亿元并卖出4.23亿元。中金公司上海分公司席位买入2.75亿元，中信证券上海闵行区万源路证券营业部席位买入2.67亿元，高盛（中国）证券上海浦东新区世纪大道证券营业部席位买入1.89亿元，摩根大通证券（中国）上海银城中路证券营业部席位买入1.74亿元。有4家机构专用席位净卖出14.36亿元。

○$东山精密(sz002384)$10月8日跌停，成交额82.03亿元。盘后龙虎榜数据显示，深股通专用席位买入7.70亿元并卖出2.61亿元。4家机构专用席位净买入4.75亿元。有3家机构专用席位净卖出4.31亿元，申万宏源证券深圳彩田路证券营业部席位净卖出1.83亿元。

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